โบรกฯ แนะ"ซื้อ"หุ้นบมจ.อาปิโก ไฮเทค(AH)รับผลบวกอุตสาหกรรมยานยนต์ปี 54 เติบโตต่อเนื่องจากปีนี้ที่ผลประกอบการพลิกเป็นกำไรจากปีก่อนที่ขาดทุนราว 109 ล้านบาท โดยรายได้ในปีนี้ทะลุ 1 หมื่นล้านบาท
ปี 54 ประเมินรายได้เติบโตตามอุตสาหกรรมที่จะขยายตัว 10% แต่กำไรน่าจะเติบโตได้มากกว่า 10% และรับผลบวกจากออร์เดอร์ใหม่ที่จะเพิ่มเข้ามาทั้งรถยนต์อีโคคาร์และรถปิกอัพที่จะปรับเปลี่ยนโมเดลใหม่ AH ในฐานะผู้ผลิตชิ้นส่วนรายใหญ่น่าจะได้รับผลบวก
โบรกฯ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท/หุ้น)
บลเอเซีย พลัส ซื้อ 18.07
บล.ทรีนิตี้ ซื้อ 24.00
บล.เกียรตินาคิน ซื้อ 19.60
บล.กรุงศรีอยุธยา เทรดดิ้ง 16.90
บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ถือ 17.00
น.ส.นวลพรรณ น้อยรัชชุกร นักวิเคราะห์ บล.เอเซีย พลัส กล่าวว่า ภาพรวม AH ยังดูดีตามการเติบโตของอุตสาหกรรมยายนยนต์ ไตรมาส 4/53 มองกำไรมีแนวโน้มที่ดีขึ้นจากไตรมาส 3/53 เพราะไตรมาส 3/53 มีการบันทึกค่าใช่จ่ายพิเศษเข่ามารวม 25 ล้านบาท เช่น การตั้งสำรองค่าใชจ่ายส่วนโบนัส ค่าจัดจำหน่ายเครื่องจักร ซึ่งไตรมาส 4 ไม่มีค่าใช้จ่ายพวกนี้น่าจะทำให้กำไรในไตรมาส 4/53 ดูดีขึ้น
แนวโน้มปี 54 ยังเติบโตตามภาคอุตฯ จะมีแรงขับเคลื่อนมาจากอีโคคาร์ที่จะเข้ามาและปิกอัพที่จะมีการเปลี่ยนโมเดล ในส่วนของ AH ก็จะได้ออร์เดอร์ด้วย ปี 53 คาดรายได้ทะลุ 10,000 ล้านบาท และปี 54 คาดรายได้ 11,664 ล้านบาท กำไรโต 10% จากปี 53 ประเมินจ่ายปีนผลทั้งปีที่ 0.50 บาท/หุ้น ครึ่งแรกจ่ายไปแล้ว 0.26 บาท/หุ้น ครึ่งหลังคาดจ่ายอีก 0.24 บาท/หุ้น
บทวิเคราะห์ บล.ทรีนิตี้ ประมาณการณ์กำไรของ AH ในปี 54 ที่ 540 ล้านบาท เติบโต 47% เชื่อว่าผลการดำเนินงานยังอยู่ในทิศทางการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องทั้งในส่วนของยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) โดยคาดยอดขายเติบโต 15% ใกล้เคียงกับอุตสาหกรรม ขณะที่ Gross Margin น่าจะปรับตัวดีขึ้นจาก Economy of Scales รวมถึงการที่จะมีรถยนต์รุ่นใหม่ๆ ออกมาค่อนข้างมากในปีหน้าทำให้ผลิตภัณฑ์ที่เป็น High Margin อย่าง Jig & Die สร้างยอดขายได้มากขึ้น ส่งผลดีต่อ Gross Margin โดยรวม
นักวิเคราะห์ บล.กรุงศรีอยุธยา แนะ"เทรดดิ้ง"AH โดยมองปีนี้น่าจะรับผลบวกจากยอดผลิตรถยนต์ที่ฟื้นนตัว กำไรก็น่าจะพลิกกลับมาเติบโตได้ ส่วนปี 54 คาดรายได้โตตามอุตฯที่ 10% เนื่องจาก AH เป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนรายใหญ่ก็น่าจะรับผลบวกได้เช่นกัน
ไตรมาส 4/53 กำไรคาดว่าจะดีเพราะงวดเดียวกันปีก่อนขาดทุนรับผลกระทบเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ปีนี้อุตสาหกรรมยานยนต์พลิกฟื้นก็น่าจะกลับเป็นบวก ปีนี้ประมาณการกำไรที่ 364 ล้านบาท เทียบปีก่อนที่ขาดทุน 109 ล้านบาท ปี 54 คาดกำไรโต 19% เป็น 434 ล้านบาท
ขณะที่นายสุรชัย ประมวลเจริญกิจ ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)กล่าวว่า ราคาหุ้นปรับขึ้นมาสะท้อนพื้นฐานไปค่อนข้างเยอะแล้วให้ราคาเป้าหมาย 17.00 บาท แต่แนวโน้มปีหน้าน่าจะโตได้ 10% ทั้งกำไรและยอดขาย แต่กำไรจะโตมากกว่าเล็กน้อย
"ปี 54 รอดูว่าตลาดรถยนตี์จะโตมากกว่า 10% หรือเปล่า ถ้าโตได้มากกว่า 10% ก็จะมีการพิจารณาปรับราคาเป้าหมายขึ้น" นายสุรชัย กล่าว