บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.เอเชีย เอวิเอชั่น (AAV) ผลกำไรที่อ่อนแอที่สุดในปี 2557 จะเกิดใน 2Q57 จากผลของฤดูกาล ผลกระทบจากการรัฐประหาร และภาวะอุปทานส่วนเกิน
อย่างไรก็ดีเห็นสัญญาณเชิงบวกจากจำนวนผู้โดยสารรายวันที่สนามบินสุวรรณภูมิ (BKK), ราคาน้ำมัน, อัตราขยายตัวแข็งแกร่งของจำนวนผู้โดยสารสายการบินต้นทุนต่ำ(LCC) และเป้านักท่องเที่ยวสูงเป็นสถิติใหม่ในปี 58 พร้อมมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวที่ทยอยออกมา ซึ่งเหล่านี้นำไปสู่การที่ AAV ตัดสินใจดึงเครื่องบินกลับเข้าสู่ฝูงบินเร็วขึ้น 1 ลำ สะท้อนถึงความมั่นใจใน 4Q57 และปี 58 ที่มากขึ้น พร้อมให้ราคาเหมาะสม 5.10 บาท/ หุ้น อิง 15.0x
นอกจากนี้ มีความเสี่ยงที่ต่ำกว่ากลุ่มฯ ทั้งในด้านอัตราแลกเปลี่ยน และราคาน้ำมัน จากการมีฐานรายได้ส่วนหนึ่งอิงเงินสกุลต่างประเทศ ซึ่งสามารถทำ Natural Hedge ได้ พร้อมๆกับการอยู่ในกลุ่ม AirAsia ที่ช่วยให้ AAV ซื้อน้ำมันได้ในราคาต่ำ จึงเชื่อว่า AAV จะฟื้นตัวได้เด่นในช่วงของการปรับสมดุลอุปทานไปพร้อม ๆ กับการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวนี้ด้วยการมีบริการเส้นทางระหว่างประเทศที่ใกล้ชิดกับภาคท่องเที่ยวอย่างมาก
แม้แนวโน้มกำไรที่ฟื้นตัวแรงในปี 58 จะสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมมาก แต่ยังคงอิง PER15 ของค่าเฉลี่ยสายการบินต้นทุนต่ำทั่วโลกที่ 15x เป็นจุดอ้างอิงอย่างอนุรักษ์นิยม ได้ราคาเหมาะสมปี 58 ที่ 5.10 บาท/ หุ้น Upside 20%