บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ขาย"หุ้น บมจ.เด็มโก้(DEMCO)ปรับลดกำไรสุทธิปี 2014 ลง 17% เหลือ 348 ล้านบาท หดตัว 4% Y-Y จากรายได้งานก่อสร้างและส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่ทำโรงไฟฟ้าพลังงานลมใน 1H14 ที่ต่ำกว่าเป้า และปรับกำไรปี 2015 ลง 10% เป็นเติบโต 16% Y-Y เพราะ Backlog 6.8 พันล้านบาท ส่วนใหญ่จะรับรู้ในปีนี้ 5.2 พันล้านบาท
แม้ว่าในปี 2015 จะมีโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ที่ต้องก่อสร้างให้เสร็จ 639MW คิดเป็นมูลค่างานก่อสร้างประมาณ 2 หมื่นล้านบาท หาก DEMCO ได้งาน 10% กำไรจะเพิ่มขึ้น 24% อิง PE 25 เท่า จะได้มูลค่าหุ้น 16 บาท เต็มมูลค่าแล้วอยู่ดี
แต่ถ้า DEMCO ได้งานก่อสร้างโรงไฟฟ้าโรงที่ 3 จาก EA 1.7 พันล้านบาท และโรงไฟฟ้าพลังงานลมของบ.ร่วมกว่า 2 พันล้านบาท คิดว่างานจะเต็มมือจนไม่สามารถรับงานใหม่ได้อีก ซึ่งรวมในประมาณการแล้ว และได้มูลค่าปี 2015 ที่ 12.50 บาท