หุ้น TASCO ราคาขยับขึ้น 2.80% มาอยู่ที่ 27.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 บาท มูลค่าซื้อขาย 311.94 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.27 น. โดยเปิดตลาดที่ 27 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 27.50 บาท และราคาทำระดับต่ำสุดที่ 26.75 บาท
บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์นแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ทิปโก้แอสฟัลท์ (TASCO) ถึงแม้ว่ากำไรใน ไตรมาส 2/59 มีแนวโน้มต่ำกว่าที่คาดไว้ อีกทั้งผลของ effective tax rate ที่สูงขึ้น ส่งผลให้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2559 ลง 13.5%
อย่างไรก็ตาม การที่ทั้งปริมาณยอดขาย และราคาขายฟื้นตัวขึ้นทั้งคู่ คาดจะช่วยหนุนให้แนวโน้มกำไรออกมาอย่างแข็งแกร่งในครึ่งหลังปี 2559 และหนุนให้กำไรสุทธิของ TASCO ในปี 2559 ยังทรงตัวได้ดีที่ 4.3 พันล้านบาท และคาดจะหนุนให้กำไรฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่งในปี 2560
ทั้งนี้ คาดว่าราคายางมะตอยจะฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งตั้งแต่ปี 2560 เป็นต้นไปจากอุปทานยางมะตอยที่ลดลง เนื่องจากโรงกลั่นในภูมิภาคมีแผนที่จะอัพเกรดโรง cracker เพื่อให้ได้ผลิตภัณฑ์ที่มี premium มากขึ้น ขณะเดียวกัน อุปสงค์ที่ทรงตัวทั้งตลาดในประเทศและตลาดส่งออก คาดจะช่วยหนุนให้ปริมาณยอดขายในปี 2560 โตได้ 12.6% เป็น 2.9 ล้านตัน จาก 2.65 ล้านตันในปีนี้ นอกจากนี้ การยืดอายุสัญญาการซื้อน้ำมันดิบออกไปจนถึงปี 2563 ในราคาที่มีส่วนลด และการเดินเครื่องโรงกลั่นในมาเลเซียเต็มกำลังการผลิต จะช่วยหนุนให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) แข็งแกร่งอยู่ที่ 16.2% และส่งผลให้กำไรสุทธิปี 2560 ฟื้นตัวขึ้น 6.6% เป็น 4.6 พันล้านบาท
นอกจากนี้ ราคาหุ้นของ TASCO ยังถือว่าถูกโดยคิดเป็น P/E เพียงแค่ 9.5x เท่านั้น ในขณะที่หุ้นอื่นในกลุ่มซื้อขายอยู่ที่ระดับ 12-15x พร้อมให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 38.85 บาท (P/E 13.8x)