กรุงเทพฯ--24 มิ.ย.--ฟิทช์ เรทติ้งส์
ฟิทช์ เรทติ้งส์ ประการศคงอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว (Long-Term Issuer Default Rating) ของ ธนาคารธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TBANK ที่ ‘BBB-’ และ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Long-Term Rating) ของ บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TCAP (ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของ TBANK) ที่ ‘A(tha)’ โดยมีแนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ
สำหรับรายละเอียดของอันดับเครดิตทั้งหมดได้แสดงไว้ในส่วนท้าย
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตของ TBANK
อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว (Long-Term Issuer Default Rating) อันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน (Viability Rating) และ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Rating) ของ TBANK สะท้อนถึงเครือข่ายธุรกิจ (franchise) ภายในประเทศของธนาคาร ซึ่ง TBANK เป็นธนาคารพาณิชย์ที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับที่ 6 ในประเทศไทย และเป็นผู้นำในตลาดสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ นอกจากนี้ฟิทช์ยังคาดว่า TBANK จะได้รับการสนับสนุนในการดำเนินงานทั่วไป (ordinary support) อย่างต่อเนื่องจาก Bank of Nova Scotia หรือ BNS (‘AA-’/ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) โดยเฉพาะการสนับสนุนในด้านระบบงานและการบริหารความเสี่ยง ผลการดำเนินงานของธนาคารในปีที่ผ่านมา มีปัจจัยสนับสนุนจากกำไรจากรายการพิเศษที่เกิดจากการขายเงินลงทุนในบริษัทลูก คือ ธนชาตประกันชีวิต ในช่วงไตรมาสที่ 2 ปี 2556 นอกจากนี้ธนาคารยังมีฐานะเงินกองทุน โครงสร้างการระดมทุน (funding) และอัตราส่วนสำรองหนี้สูญต่อสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา
ผลการดำเนินงานที่ดีในปีที่ผ่านมาของธนาคารช่วยลดความเสี่ยงของการที่ธนาคารอาจถูกปรับลดอันดับเครดิต แต่อย่างไรก็ตามธนาคารยังคงมีแนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ ซึ่งสะท้อนถึงสภาวะแวดล้อมการดำเนินงานและสภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศไทยที่ยังคงมีความเสี่ยงและมีความท้าทายและอาจส่งผลกระทบในเชิงลบต่อผลการดำเนินงานของ TBANK สภาวะแวดล้อมการดำเนินงานที่อ่อนแอส่งผลให้อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวมของ TBANK ปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก และยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม (4.6% ณ สิ้นไตรมาสที่ 1 ปี 2557) อย่างไรก็ตามฐานะทางการเงินโดยรวมของธนาคารยังคงอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับธนาคารพาณิชย์อื่นในประเทศและในภูมิภาคที่มีอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินที่ ‘bbb-’
อันดับเครดิตสนับสนุนและอันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำของ TBANK สะท้อนถึงมุมมองของฟิทช์ที่เชื่อว่ามีความเป็นไปได้ในระดับหนึ่งที่ธนาคารจะได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลหากมีความจำเป็น มุมมองดังกล่าวพิจารณาถึงความสำคัญของ TBANK ต่อระบบเศรษฐกิจและการเงิน โดย TBANK เป็นธนาคารพาณิชย์ขนาดกลางที่มีส่วนแบ่งทางการตลาดในด้านสินเชื่อที่ประมาณ 7%
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคตของ TBANK
หากธนาคารสามารถรักษาแนวโน้มการปรับตัวดีขึ้นของความแข็งแกร่งทางการเงินโดยรวมให้เป็นไปอย่างต่อเนื่อง แม้ธนาคารจะต้องเผชิญกับสภาวะเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอน ปัจจัยดังกล่าวอาจส่งผลให้แนวโน้มอันดับเครดิตของธนาคารได้รับการปรับกลับมาเป็นมีเสถียรภาพ
หากอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของธนาคารซึ่งในช่วงปีที่ผ่านมาได้ปรับตัวดีขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง เกิดมีการปรับตัวแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ ประกอบกับการที่ TBANK มีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอลงเมื่อเทียบกับธนาคารพาณิชย์อื่น ปัจจัยดังกล่าวอาจส่งผลให้อันดับเครดิตของธนาคารถูกปรับลดอันดับ แต่อย่างไรก็ตามฟิทช์ยังคงคาดว่าความแข็งแกร่งทางการเงินของธนาคารน่าจะสามารถรองรับความความเสี่ยงจากการชะลอตัวในระดับปรกติของวัฎจักรเศรษฐกิจได้ในระดับหนึ่งโดยไม่มีผลกระทบในเชิงลบต่ออันดับเครดิต
การเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน TBANK ของ BNS ซึ่งจะส่งผลให้ BNS มีอำนาจควบคุมการดำเนินกิจการมากขึ้น น่าจะเป็นปัจจัยบวกต่อการปรับเพิ่มอันดับเครดิตของ TBANK
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตของ TCAP
อันดับเครดิตภายในประเทศของ TCAP ถูกปรับลดลงมาจากอันดับเครดิตของ TBANK ซึ่งเป็นบริษัทลูกหลักในเครือ เพื่อให้สะท้อนถึงโครงสร้างของกลุ่มที่ TCAP ต้องพึ่งพารายได้จากเงินปันผลจาก TBANK และการที่ TBANK มีสัดส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย (minority interest) ที่ไม่ใช่ TCAP ในระดับสูง ในขณะที่แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบของ TCAP นั้นสอดคล้องกับแนวโน้มอันดับเครดิตของ TBANK
อันดับเครดิตสนับสนุนของ TCAP สะท้อนถึงความคาดหมายของฟิทช์ที่เชื่อว่า TCAP ไม่น่าจะสามารถพึ่งพาการสนับสนุนจากรัฐบาลได้ เนื่องจาก TCAP มีโครงสร้างเป็นเป็นบริษัทโฮลดิ้ง และฟิทช์คาดว่าความช่วยเหลือจากรัฐบาล ในกรณีที่มีความจำเป็น น่าจะเป็นการให้ความช่วยเหลือกับ TBANK มากกว่าที่จะเป็นการสนับสนุนในระดับของบริษัทแม่
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคตของ TCAP
การเปลี่ยนแปลงในอันดับเครดิตของ TBANK จะส่งกระทบในทิศทางเดียวกันต่ออันดับเครดิตของ TCAP การปรับตัวด้อยลงของสภาพคล่องและระดับหนี้สิน (leverage) อาจส่งผลให้ความแตกต่างของอันดับเครดิตของ TCAP ได้รับการปรับให้มีความห่างมากขึ้นจาก TBANK
อันดับเครดิตทั้งหมดที่ได้รับการประกาศมีดังนี้
อันดับเครดิตของ TBANK:
อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวคงอันดับเครดิตที่ ‘BBB-’ แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ
อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะสั้นคงอันดับเครดิตที่ ‘F3’
อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำคงอันดับเครดิตที่ ‘BB+’
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวคงอันดับเครดิตที่ ‘A+(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นคงอันดับเครดิตที่ ‘F1+(tha)’
อันดับเครดิตสนับสนุนคงอันดับเครดิตที่ ‘3’
อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินคงอันดับเครดิตที่ ‘bbb-’
อันดับเครดิตของ TCAP:
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวคงอันดับเครดิตที่ ‘A(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นคงอันดับเครดิตที่ ‘F1(tha)’
อันดับเครดิตสนับสนุนคงอันดับเครดิตที่ ‘5’
อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำให้อันดับเครดิตที่ ‘No Floor’