กรุงเทพฯ--19 ธ.ค.--ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป
ทิสโก้คาดครึ่งหลัง ธ.ค. ตลาดหุ้นทั่วโลกจะOverboughtจากวิกฤตกรีซและขายทำกำไรก่อนหยุดยาวสิ้นปี ชี้เป็นโอกาสช้อนหุ้นรายตัวกลุ่มเอเชียเหนือ โดยเฉพาะ ญี่ปุ่น – จีน หลังพรรครัฐบาลญี่ปุ่นของ “ชินโสะ อาเบะ” กำชัยสานต่อนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ ด้านจีนสดใสเดินหน้านโยบายผ่อนคลายต่อเนื่อง มองปี 58สภาพคล่องโลกยังสูง - Fund Flow ไหลเข้าหุ้นโลก
TISCO Global Trade (ทิสโก้ โกลบอล เทรด) บริการซื้อขายหลักทรัพย์และ ETF ต่างประเทศ โดย นายวิวัฒน์ เตชะพูลผล รองกรรมการผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ทางเทคนิค บล.ทิสโก้ (Viwat Techapoonpol, Deputy Managing Director and Head of Technical Analysis, TISCO Securities) เปิดเผยว่านับแต่ต้นปี 57เป็นช่วงยุคทองของการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงและสงครามค่าเงิน โดยดัชนี Shanghai SE Compositeนำแชมป์ผลตอบแทนสูงสุดอยู่ที่ 36% นอกจากนี้หุ้นโลกยังมีปัจจัยหนุนที่สำคัญจากการที่พรรครัฐบาลญี่ปุ่นของ “นายชินโสะ อาเบะ” สามารถคว้าเสียงส่วนใหญ่จากการเลือกตั้งในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยจะยังคงดำเนินนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ “อาเบะโนมิกส์” ต่อไป ซึ่งนโยบายดังกล่าวจะส่งผลให้ค่าเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าต่อเนื่องและส่งผลเชิงบวกต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่น ด้านจีนก็ได้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบ 2ปีครึ่ง โดย ทีม TISCO Global Trade คาดว่าจีนจะยังคงใช้นโยบายแบบผ่อนคลายในปี 2558 ต่อไป นอกจากนี้มองว่าสภาพคล่องโลกยังคงเหลือ แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) จะประกาศยุติมาตรการQE ไปแล้ว โดยถูกกระตุ้นมาจากทางญี่ปุ่นที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ได้ประกาศแผนกระตุ้นเศรษฐกิจ ประกอบกับทางยุโรปและจีนยังคงใช้นโยบายแบบผ่อนคลายต่อเนื่อง โดยคาดว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะส่งสัญญาณ ทำPublic QEในไตรมาสแรกของปีหน้า
“ทีม TISCO Global Tradeมองภาพรวมตลาดหุ้นทั่วโลกในช่วงธ.ค.ว่า ดัชนีจะปรับตัวลดลงจากการ Overbought และการขายทำกำไรก่อนหยุดยาวสิ้นปี แต่อย่างไรก็ตาม ในไตรมาสที่1 ของปี 2558 คาดว่าจะเกิด January Effect ทำให้หุ้นปรับตัวสูงขึ้น จากการใช้มาตรการการเงินแบบผ่อนคลายเชิงรุกของธนาคารกลางยุโรป, จีน และญี่ปุ่น หนุนสินทรัพย์เสี่ยงบวกกับ Fund Flow ยังไหลเข้าหุ้นโลกโดยเฉพาะเอเชียเหนือเนื่องจาก Valuation ยังถูกอยู่มาก” นายวิวัฒน์กล่าว
นอกจากนี้ หุ้นรายตัวในตลาดญี่ปุ่นที่น่าสนใจได้แก่ “Toshiba Corp.” บริษัทสัญชาติญี่ปุ่นที่ผลิตสินค้าและบริการหลากหลาย ตั้งแต่อุปกรณ์ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร วัสดุอุปกรณ์สำหรับเครื่องใช้ไฟฟ้า ระบบพลังงาน ตลอดจนอุปกรณ์ทางการแพทย์ โดยบริษัทแจ้งรายได้ FY2Q58 เท่ากับ 1.7ล้านล้านเยน และธุรกิจเครื่องใช้ไฟฟ้าและมีกำไรจากการดำเนินงานจากธุรกิจเครื่องใช้ไฟฟ้าและส่วนประกอบเท่ากับ 70.1พันล้านเยน(เพิ่มขึ้น92% QoQและ6% YoY) ราคาเป้าหมาย1ปีที่ตลาดให้ไว้อยู่ที่ 588.2เยนหรืออัพไซต์ 18% และหุ้น “Softbank” บริษัทเทเลคอมและอินเทอร์เน็ตขนาดใหญ่และยังถือหุ้นในสัดส่วนจำนวนมากใน Alibaba และ Yahoo Japan โดยบริษัทตั้งเป้าว่าจะเป็นอันดับหนึ่งของโลกด้านธุรกิจอินเทอร์เน็ตและจะขยายไปทั่วโลกผ่านการรวมกิจการเพื่อเพิ่มห่วงโซ่ในธุรกิจเทเลคอมและอินเทอร์เน็ต ซึ่ง Softbankซื้อขายที่ระดับ PE 16.4เท่าสำหรับ FY3/58 ซึ่งต่ำกว่าค่ากลางที่ 18เท่าสำหรับกลุ่มเทเลคอมในภูมิภาค โดยข้อมูลล่าสุดจาก Bloomberg Consensus วันที่ 9ธ.ค. พบว่าราคาหุ้นยังมีอัพไซต์สูงถึง 40%ที่ราคาเป้าหมาย1ปี 9,998.8เยน
ด้านหุ้นจีนรายตัวที่น่าสนใจ ได้แก่ “Lenovo Group Ltd.” บริษัทข้ามชาติสัญชาติจีนประกอบธุรกิจเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์ ทั้งออกแบบ พัฒนา ผลิตและจำหน่ายคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล สมาร์ทโฟน ซอฟท์แวร์ในการบริหารเชิงไอที และสมาร์ททีวี โดยในปี 2556 Lenovo มียอดขายคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลสูงที่สุดในโลก นอกจากนี้การเข้าซื้อ IBM Server และการดำเนินงานในธุรกิจสมาร์ทโฟนของ Motorola จะส่งผลบวกต่อแนวโน้มการเจริญเติบโตในระยะยาว โดยใน3Q57บริษัทมีกำไรจากการดำเนินงาน 365ล้านดอลล่าร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น29%YoY สูงกว่าที่ตลาดคาดและมีอัตรากำไรจากการดำเนินงาน OPM เพิ่มขึ้น3.5% ทำ New Highเนื่องจากอัตรากำไรที่ขยายตัวต่อเนื่องและยอดขายคอมพิวเตอร์ส่วนตัวที่ดีขึ้น ราคาเป้าหมาย1ปีที่ตลาดให้คือ 11.8HKD หรืออัพไซต์ราว 19% และ “Dongfeng Motor Corp.” ผู้ผลิตยานยนต์ซึ่งมีรัฐบาลจีนเป็นเจ้าของ ปัจจุบันบริษัทมีพันธมิตรต่างชาติมากที่สุดในบรรดาคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน ขณะที่รายได้ขั้นต้นลดลง 7%YoYใน3Q57แต่ GPM กลับสูงขึ้น60bpsเนื่องจากมีสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้นและหากรวมโมเดลรถยนต์ใหม่ๆ ใน4Q57และปี 2558 ทำให้คาดว่ายอดขายและกำไรสุทธิของ Dongfeng จะเติบโตขึ้นอีก ประกอบกับบริษัทมี PER น้อยกว่าบริษัทคู่แข่ง ทำให้ราคาเป้าหมาย1ปีเท่ากับ 15.3HKD อัพไซต์สูงถึง40% นอกเหนือจากหุ้นในตลาดญี่ปุ่นและหุ้นจีนแล้ว TISCO Global Trade ยังมีหุ้นเด่นสำหรับตลาดหุ้นทั่วโลกพร้อมค่าธรรมเนียมอัตราพิเศษ สอบถามเพิ่มเติมโทร 02-633-6655 อีเมล์ GlobalTrade@tisco.co.th