กรุงเทพฯ--22 เม.ย.--ฟิทช์ เรทติ้งส์
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Long-Term Rating) ของบริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (AEONTS) เป็น 'A-(tha)' จาก 'BBB+(tha)' แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ และคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น (National Short-Term Rating) ที่ 'F2(tha)'
การปรับเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวเป็นผลมาจากการที่ AEONTS สามารถรักษาฐานะทางการเงินให้อยู่ในระดับที่ดีได้อย่างต่อเนื่องซึ่งโดยรวมอยู่ในระดับที่ดีกว่าในช่วงปี 2554-2555 แม้ต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมในการดำเนินงานที่อ่อนแอตั้งแต่ในช่วงปีดังกล่าวเป็นต้นมา แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นบวกในช่วงปีก่อนสะท้อนถึงการปรับตัวดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปของอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญต่างๆของ AEONTS
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต – อันดับเครดิตภายในประเทศ
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ AEONTS พิจารณาจากความแข็งแกร่งทางการเงินของตัวบริษัทเอง โดย AEONTS เป็นหนี่งในผู้นำตลาดธุรกิจสินเชื่ออุปโภคบริโภคที่ไม่มีหลักประกันในประเทศไทย AEONTS มีเครือข่ายทางธุรกิจที่ค่อนข้างแข็งแกร่งทั้งในด้านบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล อีกทั้งยังมีเครือข่ายสาขาที่ครอบคลุมทั่วประเทศ 120 สาขา นอกจากนี้ AEONTS ยังได้รับประโยชน์จากการสนับสนุนในการดำเนินงานปรกติจากบริษัทแม่ซึ่งคือ Aeon Financial Service Company Limited ที่มีประสบการณ์ยาวนานในธุรกิจสินเชื่ออุปโภคบริโภคในประเทศญี่ปุ่น
AEONTS มีอัตราส่วนหนี้สินที่ต่ำลงและสามารถรักษาระดับเงินทุนในระดับดีได้อย่างต่อเนื่องในช่วงสองปีที่ผ่านมา เนื่องจากบริษัทมีกำไรสะสมจากการดำเนินงานที่ต่อเนื่อง (internal capital generation) ในขณะที่อัตราการเติบโตของทรัพย์สินชะลอตัวลง นอกจากนี้ความสามารถในการรับมือกับความเสี่ยงอื่นๆ เช่น ในด้านของอัตราส่วนการสำรองหนี้สูญที่ยังคงอยู่ในระดับที่สมเหตุสมผล อีกทั้งบริษัทยังคงรักษาความสามารถในการทำกำไรได้ในระดับดีถึงแม้จะมีการปรับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ (risk appetite) เพื่อให้สอดคล้องกับสภาพแวดล้อมในการดำเนินงานที่อ่อนแอลง อย่างไรก็ตามคุณภาพของสินเชื่อน่าจะยังคงได้รับแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงอ่อนแอ แต่คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับที่สอดคล้องกับประมาณการณ์ของฟิทช์และแนวโน้มของอุตสาหกรรมโดยรวม ทั้งนี้การชะลอตัวของเศรษฐกิจไทยและระดับหนี้สินครัวเรือนที่อยู่ในระดับสูงจะยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อคุณภาพสินทรัพย์และผลการดำเนินงานของ AEONTS
AEONTS ไม่ใช่สถาบันการเงินที่สามารถรับเงินฝากได้ และต้องพึ่งพาการระดมทุนผ่านตลาดทุนและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน (wholesale funding) ทำให้บริษัทอาจมีความเสี่ยงที่จะได้รับผลกระทบจากความผันผวนในตลาดเงิน แต่อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารพาณิชย์อื่น AEONTS ยังคงมีโครงสร้างเงินทุนที่ดีกว่า เนื่องจากบริษัทมีแหล่งเงินทุนที่หลากหลายและมีความสัมพันธ์ที่ดีกับทั้งธนาคารพาณิชย์ญี่ปุ่น (ซึ่งน่าจะเป็นผลมาจากความสัมพันธ์อันดีระหว่างบริษัทแม่กับธนาคารญี่ปุ่น) และธนาคารพาณิชย์ไทยและธนาคารพาณิชย์ต่างชาติ นอกจากนี้บริษัทยังมีความสามารถในการระดมทุนจากตลาดทุนทั้งในรูปแบบของหุ้นกู้และการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์มาอย่างต่อเนื่องในอดีต
นอกจากนี้อันดับเครดิตยังสะท้อนถึงการแข่งขันที่รุนแรงในธุรกิจสินเชื่ออุปโภคบริโภคโดยเฉพาะการแข่งขันจากธนาคารพาณิชย์ ซึ่งฟิทช์มองว่าน่าจะมีผลกระทบต่อการเติบโตของสินเชื่อและการเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดของ AEONTS ในอนาคต
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
การปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและต่อเนื่องในด้านฐานะเงินทุนและคุณภาพสินทรัพย์ โดยที่ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของบริษัทไม่ปรับตัวเพิ่มขึ้น อาจจะส่งผลให้อันดับเครดิตได้รับการปรับเพิ่มอันดับ แต่อย่างไรก็ตามการปรับเพิ่มอันดับเครดิตไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะสั้นโดยเฉพาะภายใต้สภาพแวดล้อมในการดำเนินงานที่ค่อนข้างอ่อนแอในปัจจุบัน
ในขณะเดียวกันอันดับเครดิตอาจถูกปรับลดลงหากบริษัทมีการเพิ่มระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จนเป็นเหตุให้ความสามารถในการรับมือกับความเสี่ยงในด้านของฐานะเงินทุนและระดับการสำรองหนี้สูญของบริษัทปรับตัวแย่ลงอย่างมาก และมีอัตราการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้อันดับเครดิตอาจถูกปรับลดอันดับถ้าผลการดำเนินงานของบริษัทปรับตัวแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญและต่อเนื่อง