กลุ่มงานโกลบอลมาร์เก็ตส์ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (BAY) เผยค่าเงินบาทสัปดาห์นี้ มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ 32.60-33.30 บาท/ดอลลาร์ เทียบกับสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินบาทปิดอ่อนค่าที่ 32.80 บาท/ดอลลาร์ หลังซื้อขายในช่วง 32.43-32.94 บาท/ดอลลาร์ โดยเงินบาทแตะระดับอ่อนค่าสุดในรอบ 1 เดือน จากความไม่แน่นอนทางการเมืองในประเทศ
ขณะที่เงินดอลลาร์ แข็งค่าเมื่อเทียบกับทุกสกุลเงินสำคัญ หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 4 ติดต่อกัน โดยประธานเฟดระบุว่า ทั้งเศรษฐกิจและตลาดแรงงานอยู่ในภาวะแข็งแกร่ง และเฟดตั้งใจที่จะรอความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการค้า และการคลังที่ผลกระทบยังไม่แน่นอน อีกทั้งมองว่ากำแพงภาษีจะส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้น สะท้อนว่าเฟดไม่รีบที่จะกลับไปลดดอกเบี้ย
สำหรับค่ากลางประมาณการ Dot Plot ชุดใหม่ บ่งชี้ว่าเฟดอาจลดดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้ รวม 50bps อย่างไรก็ดี รายละเอียดของ Dot Plot ที่เสียงแตกมากขึ้น แสดงให้เห็นว่าทิศทางนโยบายจะขึ้นอยู่กับพัฒนาการทางเศรษฐกิจ
ส่วนธนาคารกลางญี่ปุ่น (บีโอเจ) พยายามลดแรงกดดันต่อพันธบัตรรุ่นระยะยาว ขณะที่ธนาคารกลางอังกฤษ (บีโออี) คงดอกเบี้ยตามคาด ทั้งนี้ นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นและพันธบัตรไทยสุทธิ 9,727 ล้านบาท และ 13,367 ล้านบาท ตามลำดับ
ภาพรวมในสัปดาห์นี้ คาดว่าราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้น จะหนุนค่าเงินดอลลาร์ในระยะสั้นหลังสหรัฐฯ เข้าไปเกี่ยวข้องโดยตรงกับการสู้รบในตะวันออกกลาง นอกจากนี้ ประธานเฟดจะแถลงต่อสภาฯ วันที่ 24-25 มิ.ย. เรายังคงคาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ เมื่อมีสัญญาณตลาดแรงงานชะลอลงชัดเจน และผลต่อเงินเฟ้อจากภาษีนำเข้าน้อยกว่าที่กังวล
อย่างไรก็ตาม ประธานเฟดระบุว่า ต้นทุนพลังงานอาจสูงขึ้นจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ แต่ตั้งข้อสังเกตว่า ช็อคด้านพลังงานมักไม่กระทบเงินเฟ้ออย่างยั่งยืน อนึ่ง เรามองว่าประมาณการล่าสุดของเฟด บ่งชี้ภาวะ stagflation ที่เศรษฐกิจชะลอตัวและเงินเฟ้อสูงขึ้น จะยังคงเป็นประเด็นลบต่อค่าเงินดอลลาร์ในระยะกลาง
ส่วนปัจจัยในประเทศ คาดว่าคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) จะคงดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 1.75% ในการประชุมวันที่ 25 มิ.ย. แต่โทนการสื่อสาร จะปูทางสำหรับการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะข้างหน้า ขณะที่ปัจจัยการเมือง เพิ่มความเสี่ยงด้านขาลงของเศรษฐกิจ ทางด้าน กระทรวงพาณิชย์ รายงานมูลค่าส่งออกเดือนพ.ค.68 เติบโต 18.4% ซึ่งเป็นการเติบโตสูงสุดในรอบ 38 เดือน ส่วนยอดนำเข้าเดือนพ.ค.ขยายตัว 18.0% ส่งผลให้ไทยเกินดุลการค้า 1.12 พันล้านดอลลาร์