หุ้น HEMRAJ ราคาพุ่งขึ้น 4.52% มาอยู่ที่ 1.85 บาท เพิ่มขึ้น 0.08 บาท มูลค่าซื้อขาย 124.46 ล้านบาท เมื่อเวลา 15.02 น. โดยเปิดตลาดที่ 1.82 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 1.86 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 1.78 บาท
บล.ไอร่า ระบุในบทวิเคราะห์ปรับคำแนะนำหุ้น บมจ.เหมราชพัฒนาที่ดิน(HEMRAJ)จากเดิม“ขาย"เป็น“ซื้อ"สำหรับลงทุนระยะยาว พร้อมปรับราคาเหมาสมปี 54 จาก 1.95 บาท เป็น 2.60 บาท จากปัจจัยสนับสนุนทั้งในระยะสั้น—ยาว ขณะที่ราคาปัจจุบัน มี Upside และ Div.Yield ประมาณ 47% และ 3% ตามลำดับ
ในระยะสั้น — กลาง คาดมีปัจจัยสนับสนุนจากผลการดำเนินงาน 4Q/53 ที่คาดกำไรจากการดำเนินงานเติบโตต่อเนื่อง และคาดมีแนวโน้มโดดเด่นใน 1Q/54 โดยเฉพาะ Backlog ที่มีอยู่ประมาณ 750 ล้านบาท โดยคาดสามารถรับรู้เกือบทั้งหมดตามเงื่อนไขเมื่อมีการโอน
ส่วนในปีนี้ HEMRAJ กำหนดเป้าหมายยอดขายที่ดิน +20% อยู่ที่ 1,200 ไร่ และค่าบริการ +20 — 25% สอดคล้องประมาณการปี’54 คาดรายได้จากธุรกิจหลัก +33% อยู่ที่ 4,752 ล้านบาท และกำไรสุทธิ +17% อยู่ที่ 1,163 ล้านบาท
ระยะยาวมีปัจจัยบวกจากภายใต้สัดส่วนรายได้บริการของ HEMRAJ ที่เพิ่มต่อเนื่อง และขึ้นมาอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับรายได้ขายที่ดิน คาดช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของภาวะเศรษฐกิจและปัจจัยทางการเมือง ที่มีผลต่อการตัดสินใจลงทุนและยอดขายที่ดิน ได้ในระดับหนึ่ง และผลการดำเนินงานในปี’55 โดยเฉพาะคาดกำไรสุทธิเติบโตก้าวกระโดด จากเงินปันผลที่คาดได้จาก Gheco — One (IPP) ประมาณ 1,300 — 1,400 ล้านบาท/ปี
อย่างไรก็ตาม อาจมีความเสี่ยงจากความล่าช้างานก่อสร้างโรงไฟฟ้า ซึ่งอาจทำให้ไม่สามารถผลิตและส่งมอบไฟ ให้กับ EGAT ได้ตามกำหนด และอาจมีผลทำให้ผลการดำเนินงานไม่เป็นไปตามประมาณการ