โบรกเกอร์ ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม(PTTEP)มองกำไรสุทธิในไตรมาส 4/54 จะดีขึ้นกว่าไตรมาส 3/54 ที่กำไรสุทธิลดลงจากรับผลขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนค่าเงินแคนาดาอ่อนตัว แต่เริ่มกลับมาแข็งค่าและคาดว่าจะรับรู้กำไรอัตราแลกเปลี่ยนกลับมาในไตรมาส 4/54
นอกจากนี้ ปริมาณผลิตเข้ามาเพิ่มขึ้นหลังจากแหล่งบงกช และแหล่งอาทิตย์ที่หยุดไปในไตรมาส 3/54 รวมทั้งแหล่งเวียดนาม 16-1 มีปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว อีกทั้งในเดือน ต.ค.ราคาขายก๊าซได้ปรับเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 10%
ในระยะยาวธุรกิจ PTTEP จะขยายตัวจากการลงทุนใหม่ และความต้องการพลังงานสูงขึ้น
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท) บล.ทรีนิตี้ ซื้อ 209.00 บล.โกลเบล็ก ซื้อ 200.00 บล.เคทีบี ซื้อ 196.00 บล.เกียรตินาคิน ซื้อ 178.00 บล.กิมเอ็ง ถือ 167.00 บล.ธนชาต ซื้อ (อยู่ระหว่างปรับราคาใหม่)นายเบญจพล สุทธิ์วนิช รองผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บล.เกียรตินาคิน กล่าวว่า งบการเงินในไตรมาส 3/54 ของ PTTEP กำไรสุทธิลดลงมาที่ 7,450 ล้านบาท เพราะจากการขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนถึง 5,487 ล้านบาท ซึ่งเกิดจากเงินแคนาดาอ่อนค่าเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่หากดูกำไรจากการดำเนินงาน ยังมีการเติบโต 6% จากไตรมาสก่อน (QoQ)
ในไตรมาส 4/54 คาดว่ากำไรสุทธิจะดีขึ้นจากไตรมาส 3/54 จากปริมาณผลิตแหล่งก๊าซเพิ่มขึ้น โดยแหล่งบงกช แหล่งอาทิตย์เหนือจะกลับมาผลิตหลังจากที่หยุดไปเมื่อไตรมาส 3/54 และ แหล่งเวียดนาม 16-1 จะรับรู้รายได้เต็มไตรมาส 4 นี้ และมีกำลังการผลิตเพิ่มเกือบเท่าตัว จาก 20,000 ล้าน ลบ.ฟ./วัน เป็น 35,000 - 40,000 ล้าน ลบ.ฟ./วัน รวมทั้งราคาขายก๊าซได้ปรับราคาขึ้นในเดือน ต.ค.เฉลี่ย 10%
นอกจากนี้ ค่าเงินแคนาดามีแนวโน้มปรับตัวแข็งค่าก็จะทำให้ไม่ขาดทุนเหมือนในไตรมาส 3/54 และอาจจะกลับมาเป็นกำไรอัตราแลกเปลี่ยนด้วย
ทั้งนี้ ยังคงประมาณกำไรสุทธิปี 54 จำนวน 37,993 ล้านบาท ลดลง 9% จากปีก่อน และปี 55 คาดว่ากำไรสุทธิจะอยู่ที่ 42,748 ล้านบาท เติบโต 12.5% จากปี 54
ด้านนายสุทธิชัย คุ้มวรชัย นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)กล่าวว่า กำไรสุทธิในไตรมาส 3/54 ของ PTTEP ออกมาต่ำกว่าคาด เนื่องจากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนสูง และในงวด 9 เดือนมีกำไรสุทธิ 29,598 ล้านบาท คิดเป็น 69.2% ของประมาณการปี 54 แต่ก็ยังคงประมาณการไว้ที่ 42,769 ล้านบาท แม้ว่ากำไรปกติไตรมาส 4/54 อาจจะอ่อนตัวลงตามปริมาณขายที่ลดลง แต่มีโอกาสรับรู้รายได้จากเงินชดเชยจากประกันกรณีมอนทารา และการบันทึกกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนตามการแข็งค่าขึ้นของค่าเงินเหรียญแคนาดา
"ผมยังคงคำนแนะนำ ถือ เพราะ PTTEP มีความเสี่ยงเรื่องการเพิ่มทุน แม้ว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้นเยอะ หุ้นขึ้นทุกวัน ทั้งที่จริงเศรษฐกิจโลกไม่ได้ดีมาก ยังมีความเสี่ยง"นายสุทธิชัย กล่าวบล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุว่า ยังคงมุมมองบวกต่อ PTTEP ในระยะยาว อาจพิจารณาปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 54 ในเร็วๆ นี้ เพื่อให้สอดคล้องกับผลการดำเนินงานงวด 9 เดือนปี 54 แต่ความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มการเติบโตของบริษัทในระยะยาวที่จะขยายตัวต่อเนื่องในช่วง 5-10 ปีข้างหน้ายังคงอยู่ เป็นไปตามความต้องการใช้พลังงานที่เพิ่มขึ้นในอนาคต
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการเติบโตยังไม่ก้าวกระโดดในช่วงสั้น เนื่องจาก PTTEP จะอยู่ในช่วงของการลงทุนใหม่ๆ เพื่อก้าวสู่การเป็นบริษัทพลังงานที่เป็นสากลต่อไป (สอดคล้องกับเป้าหมายของบริษัทแม่คือ PTT) ทำให้การเติบโตของกำไรสุทธิในอัตราเร่งตัวขึ้นจะยังไม่เกิดขึ้นในช่วงที่เหลือของปีนี้
ทั้งนี้ ยังคงราคาเป้าหมายปี 54 ไว้ที่ 196 บาท (PE อ้างอิง 14.4 เท่า) ยังคงแนะนำ “ซื้อลงทุน"