บล.กรุงศรี ระบุว่า ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) อนุมัติแต่งตั้ง นายวิทัย รัตนากร เป็นผู้ว่าธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ท่านใหม่ หลังผ่านช่วงรอยต่อ คาดเข้าสู่จุดไทยเร่งนโยบายการเงินผ่อนคลาย บวกต่อตลาดหุ้นไทย
การผ่านช่วงรอยต่อแต่งตั้งผู้ว่า ธปท. ท่านใหม่ หลังจากนี้คาดนำมาสู่การใช้นโยบายการเงินผ่อนคลาย อิง
- Real Yield (ดอกเบี้ยนโยบาย เงินเฟ้อ) ที่เป็นบวกต่อเนื่อง 26 เดือน
- เศรษฐกิจยังมีความไม่แน่นอนจากมาตรการการค้าสหรัฐฯ
Krungsri Research ประเมินน่าจะเห็นการลดดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีนี้ 2 ครั้งมุมมองดอกเบี้ยของตลาด ผ่านตลาดพันธบัตรล่าสุด TH Bond Yield 1ปี อยู่ที่ 1.427% vs ดอกบี้ยนโยบาย 1.75% บ่งชี้ลดลง > 1 ครั้ง ซึ่งทุกๆ การปรับลดดอกเบี้ยลง -25 bps จะบวกต่อ SET ราว 50-55 จุด หนุนหุ้นในกลุ่มอิงดอกเบี้ยขาลง อาทิ โรงไฟฟ้า เช่าซื้อ High Yield (สื่อสาร, REITs + Infra Fund และอสังหา) หนี้สูง
สำหรับกลยุทธ์การลงทุนคาดความชัดเจนผู้ว่า BOT ใหม่ น่าจะหนุนตลาดกลับมาให้น้ำหนักภาพขับเคลื่อนนโยบายการเงินของไทยระยะถัดไป กลยุทธ์ เน้นหุ้นได้ประโยชน์ดอกเบี้ยขาลงที่มีปัจจัยเสริม
- กลุ่มโรงไฟฟ้า (เงินบาทแข็งค่ามากสุดตั้งแต่ ต.ค. 24) + ก๊าซ NYMEX -6.7% เน้น GULF
High Yield
- สื่อสาร เน้น ADVANC ที่เป็น Big Cap ที่สลับมานำตลาด
- อสังหาริมทรัพย์ ที่ยัง Laggard : LH, SPALI
- หุ้น REITS + Infra Fund (Real Yield > 5%, สภาพคล่องสูง) : WHAIR, FTREIT, 3BBIF
- กลุ่มหนี้สูง : เน้นกลุ่ม Laggard หุ้น SET50 อาทิ CPALL, KTC, MTC, SAWAD
ขณะที่บล.บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง ระบุว่า หากอิงจากกระแสข่าว และความคาดหวังของตลาด ประเมินว่า นายวิทัย รัตนากร ผู้อานวยการธนาคารออมสิน มีแนวคิดเปิดกว้างต่อการลดอัตราดอกเบี้ย หากเป็นผู้ว่า ธปท. คนใหม่ จะหนุน Sentiment ในหุ้นกลุ่มที่อิงกับอัตราดอกเบี้ย (TRUE, MTC, TIDLOR, BGRIM, BAM, SAWAD, MINT, BTS, KTC) แต่ในขณะเดียวกันก็อาจสร้างแรงกดดันต่อหุ้นกลุ่มธนาคาร (KBANK, SCB, BBL)