บล.เอเซียพลัส ระบุว่า หุ้น บมจ.เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ [DELTA] ขึ้นมาเร็วและแรงในช่วงนี้ โดยในช่วง 1 เดือน DELTA +32% หนุน SET เกือบ 50 จุด ขณะที่ภาพรวม SET INDEX ปรับตัวขึ้นมาเพียง 38 จุดเท่านั้น ถือเป็นส่วนหนึ่งที่บดบัง SET ให้ดูแพง และหากพิจารณาที่ SET ที่ 1,304 จุด หากตัด DELTA ออกเหลือ 1,113 จุด
ส่วน P/E25F ของ SET INDEX จาก 15.5 เท่า หากตัด DELTA ออก เหลือ 13.6 เท่า เท่านั้น แสดงให้เห็นว่าภาพรวมตลาดหุ้นไทยยังไม่แพง ถือเป็นโอกาสดีน่าทยอยสะสมหุ้นในเวลานี้
ขณะที่วานนี้การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) เสียงแตก 5:2 มีมติ "คงดอกเบี้ย" ไว้ที่ระดับ 1.5% ซึ่งไม่เป็นไปตามตลาดคาด ที่มองว่าจะเห็นการปรับลดดอกเบี้ยสู่ 1.25% โดยคณะกรรมการฯ ส่วนใหญ่ให้ความสำคัญกับจังหวะเวลาและประสิทธิผลของนโยบายการเงินภายใต้ขีดความสามารถของนโยบายการเงิน (Policy Space) ที่มีจำกัด ซึ่งการลดดอกเบี้ยที่ผ่านมาอยู่ระหว่างการส่งผ่านไปยังภาคเศรษฐกิจ
สำหรับคาดการณ์แนวโน้มเศรษฐกิจไทยปีนี้โต 2.2% (เดิม 2.3%) และปีหน้าโต 1.6% มีการขยายตัวใกล้เคียงกับที่ กนง. เคยประเมินไว้ โดยภาคส่งออกเริ่มได้รับผลกระทบจาก Tariff สหรัฐฯ ขณะที่การท่องเที่ยวและอุปสงค์ในประเทศมีแนวโน้มชะลอลงก่อนจะทยอยฟื้นตัว ส่วนอัตราเงินเฟ้อทั่วไปมีแนวโน้มอยู่ในระดับต่ำ จากปัจจัยด้านอุปทาน ด้านสินเชื่อรวมยังหดตัวและคุณภาพสินเชื่อกลุ่มเปราะบางยังด้อยลง
ทั้งนี้ ทิศทางดอกเบี้ยของไทยมีแนวโน้มปรับตัวลดลงได้อีก หากมีสัญญาณที่กระทบกับการขยายตัวของเศรษฐกิจไทยอย่างมีนัยสำคัญและรุนแรงมากกว่า กนง. ประเมินไว้ โดยปัจจัยที่ต้องติดตาม ได้แก่ การกลับมาของนักท่องเที่ยวและการฟื้นตัวของอุปสงค์ในประเทศ, ความเสี่ยงของภาวะเงินฝืด, การขยายตัวของสินเชื่อและค่าเงินบาท
ประเด็นดังกล่าวกดดันตลาดหุ้นช่วงสั้น ส่วนระยะถัดไปฝ่ายวิจัยฯ มองว่าเศรษฐกิจไทยที่มีแนวโน้มเติบโตช้าลง โดยเฉพาะภาคส่งออกจาก Tariff สหรัฐฯ ที่จะมีผลบังคับใช้จนกว่าศาลสูงสุดจะตัดสิน อาจเป็นปัจจัยหนุนให้ กนง. เปิดประตูลดดอกเบี้ยได้อีก 1 ครั้งราว 25 BPS. ในการประชุมครั้งสุดท้ายของปีนี้หรือช่วงต้นปีหน้า
ดังนั้น ในช่วงสั้นแนะนำเก็งกำไรหุ้น กลุ่มธนาคาร-ประกัน (BBL SCB KTB BLA TLI) หุ้นรับนโยบายการคลัง (ICHI CPALL CPAXT BJC)หุ้นบาทแข็ง (GULF BGRIM)