เมื่อเวลา 10.07 น. COCOCO ร่วง 11.85% ลดลง 0.80 บาท มาที่ 5.95 บาท มูลค่าการซื้อขาย 16.05 ล้านบาท จากราคาเปิด 6.50 บาท ราคาสูงสุด 6.50 บาท และราคาต่ำสุด 5.95 บาท
บล.ลิเบอเรเตอร์ ระบุว่า บมจ.ไทย โคโคนัท [COCOCO]รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ต่ำกว่าคาด -29.9% โดยกำไรหดตัว 10.3% QoQ และ 59.7% YoY เหลือ 69 ล้านบาท ทิศทางเดียวกับรายได้รวมที่หดตัว 2.0% QoQ และ 8.4% YoY เหลือ 1,754 ล้านบาท สรุปดังนี้
- น้ำมะพร้าว รายได้หดทั้ง -21.4% QoQ และ -26.3% YoY เหลือ 779 ล้านบาท แม้เป็น High season ของการส่งออก ทว่ายอดขายได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวในจีน และมีข่าวตรวจสอบโรงงานน้ำมะพร้าวปลอมแห่งหนึ่งใน จ.ราชบุรีที่ส่งออกไปจีน (ไม่ใช่โรงงานของ COCOCO) ทำให้ลูกค้าจีนบางส่วนแบนน้ำมะพร้าวจากไทย
- กะทิ รายได้ขยายตัว +23.9% QoQ และ +19.7% YoY เป็น 724 ลบ. จากอุปสงค์ในต่างประเทศโตต่อเนื่อง
- อาหารสัตว์เลี้ยง รายได้ขยายตัว +12.4% QoQ หลักประเด็น Reciprocal tariffs ของสหรัฐฯ คลี่คลาย แต่ยังทรงตัว YoY ที่ 209 ลบ.
อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น ที่ 19.0% ขยายตัว +157 bps QoQ จากการปรับราคาสินค้ากะทิและอาหารสัตว์เลี้ยงในสหรัฐฯ ผนวกกับต้นทุนราคามะพร้าวลดลง -24.6% QoQ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นของกลุ่มกะทิปรับขึ้น +839 bps QoQ เป็น 16.0% ส่วนกลุ่มน้ำมะพร้าวกลับยังหดตัว -273 bps QoQ เหลือ 18.9% จากยอดขายที่หดตัวแรง ขณะที่เทียบกับปีก่อน อัตรากำไรขั้นต้นรวมหด -599 bps YoY จากยอดขายรวมที่หดตัว
กำไรสุทธิ 9M68 คิดเป็นเพียง 64.0% ของประมาณการทั้งปี เราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการอีกครั้งหลังได้ข้อเพิ่มเติมจากผู้บริหาร ระหว่างนี้คงคำแนะนำ "ถือ"
" จากประเด็นความเสี่ยงข้างต้นส่งผลให้ 4Q25 และ 1H26 ยังมีความไม่แน่นอนสูง ขณะที่การเปิดโรงงานฟิลิปปินส์เพื่อประโยชน์ด้านต้นทุนจะเกิดขึ้นใน 2H26 ทำให้ระหว่างนี้หุ้นจะขาด Catalyst ความน่าสนใจลงไป แนะนำ wait & see ไปก่อน "