ราคาหุ้น BDMS บวก 4.79% มาที่ 19.70 บาท เพิ่มขึ้น 0.90 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,796.47 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.42 น. จากราคาเปิด 19.20 บาท ราคาสูงสุด 19.80 บาท ราคาต่ำสุด 19.00 บาท
บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุ บมจ.กรุงเทพดุสิตเวชการ [BDMS] รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 แข็งแกร่งกว่าคาดที่ 4.32 พันล้านบาท (+1.7% YoY และ+23.8% QoQ) คิดเป็น 27.0% ของประมาณการทั้งปีของเรา โดยกำไรสูงกว่าเราคาด 3.5% และดีกว่า consensus คาด 5.6% ส่วนกำไรสุทธิงวด 9 เดือนปี 68 ที่ 1.22 หมื่นล้านบาท (+4.3% YoY) คิดเป็น 75.9% ของการคาดการณ์ทั้งปีของเรา
เราคิดว่าตลาดมองผลการดำเนินงานไตรมาส 3/68 ของบริษัทในแง่ลบมากเกินไปจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว แต่อย่างไรก็ดี เรายังคงชื่นชอบ BDMS ด้วยแพลตฟอร์มโรงพยาบาลที่แข็งแกร่ง พร้อมมีความหลากหลายที่ดีผ่านแบรนด์ต่างๆ อีกทั้ง BDMS ยังเป็นโรงพยาบาลเอกชนที่มีเครือข่ายมากที่สุดในประเทศไทย
ทั้งนี้ เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย DCF ปี 2569F ที่ 24.50 บาท (ใช้ WACC ที่ 8.0% และ TG ที่ 1.0%)
ในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า เราคาดว่า รายได้ของ BDMS จะเติบโตจากจำนวนผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้นมากต่อเนื่องและแพลตฟอร์มธุรกิขที่แข็งแกร่งในการดูแลผู้ป่วยที่มีความซับซ้อนสูง (high intensity) ที่ศูนย์ความเป็นเลิศ (Center of Excellence: CoE) ของโรงพยาบาล