เมื่อเวลา 10.20 น. AEONTS ลบ 4.15% ลดลง 4.25 บาท มาที่ 98.25 บาท มูลค่าการซื้อขาย 27.63 ล้านบาท จากราคาเปิด 98.75 บาท ราคาสูงสุด 99.00 บาท และแราคาต่ำสุด 98.00 บาท
บล.ยูโอบี เคย์เฮียน ระบุว่า บมจ.อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) [AEONTS] รายงานกำไรไตรมาส 3 ปีบัญชี 68 ที่ 618 ล้านบาท ลดลง 22% YoY และลดลง 22% QoQ การสิ้นสุดโครงการซื้อหุ้นคืนจะทำให้ความเสี่ยงด้านขาลงของราคาหุ้นช้ดเจนมากขึ้น ปรับลดคำแนะนำเป็น ถือ พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายเหลือ 110.00 บาท (จากเดิม 140.00 บาท)
ขณะที่บล.เคจีไอ กำไรสุทธิของ AEONTS ใน ไตรมาส 3/68 ดีกว่าประมาณการของเราประมาณ 5% เพราะอัตราภาษีจ่ายจริง (effective tax rate) ต่ำเกินคาด (อยู่ที่ 18% ใน ไตรมาส 3/68 จากที่เราคาดไว้ที่ 20%) และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยต่ำกว่าที่คาดไว้ (COF ใน ไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 3.56% ต่ำกว่าที่เราคาดไว้ที่ 3.62%) แต่ถึงแม้กำไรสุทธิจะออกมาดีเกินคาด แต่ผลการดำเนินงานจากธุรกิจหลักยังอ่อนแอ โดยเฉพาะธุรกิจระหว่างประเทศ (ซึ่งเป็นไปตามคาด) ทั้งนี้ กำไรสุทธิในงวด 9M68 คิดเป็น 76% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา
ถึงแม้ว่า COF จะลดลงมากกว่าที่คาดไว้ แต่รายได้สุทธิหลังหักต้นทุนทางการเงินจากการปล่อยกู้ลดลงเล็กน้อย 0.5% QoQ และลดลง 2% YoY ใน ไตรมาส 3/68 ในขณะที่ลดลง 4% ในงวด 9M68 เนื่องจากสินเชื่อหดตัวลง 0.3% QoQ และหดตัว 2% YoY โดยที่ yield จากสินเชื่อก็ลดลงจากผลของการโตในสินเชื่อที่มียีลด์สูงลดลง
หลังจากที่บริษัทรักษาคุณภาพสินทรัพย์ค่อนข้างนิ่งก่อนหน้านี้มา 3 ไตรมาสติดกัน แต่ตัวเลข NPL กลับมาเพิ่มขึ้นอย่างมากใน ไตรมาส 3/68 โดยเพิ่มขึ้น 7% QoQ แต่ลดลง 8% YoY ซึ่งสาเหตุสำคัญมาจากธุรกิจระหว่างประเทศ แม้ว่าต้นทุนการตั้งสำรองฯ (credit cost) จะขยับเพิ่มขึ้นมาอย่างมากแล้วใน ไตรมาส 2/68 แต่ตัวเลขจริงยังเพิ่มขึ้นอีกใน ไตรมาส 3/68 เป็น 9% (จาก 8.6% ใน ไตรมาส 2/68) และ 8.6% ในงวด 9M68
ในขณะที่กำไรงวด 9M68 คิดเป็น 76% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา คุณภาพสินทรัพย์ที่แย่ลงอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาส 3/68 น่าจะทำให้ credit cost ยังอยู่ในระดับสูงต่อไปใน ไตรมาส 4/68 และจะเพิ่มแรงกดดันทางด้าน downside ต่อประมาณการกำไรปี 2568/2569 (พ.ศ.) และราคาเป้าหมาย ดังนั้น แม้ว่าราคาหุ้นจะไม่แพง แต่ก็ยังมี downside ทั้งนี้ เนื่องจากราคาเป้าหมายของเรายังมี downside อีก เราจึงปรับลดคำแนะนำจากถือเป็นขาย