ท่ามกลางเศรษฐกิจโลกที่กำลังเปลี่ยนผ่านสู่ยุคสภาพคล่องใหม่ Investment Outlook Q1/2026 : Beyond the Hype สู่มาตรฐานใหม่แห่งโลกสินทรัพย์ดิจิทัล จากทีมวิเคราะห์ของ เมอร์เคิล แคปปิตอล (Merkle Capital) และ คริปโตมายด์ กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (Cryptomind Group Holding) ชี้ทิศทางการลงทุน เจาะลึกปัจจัยมหภาค การยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลจากสถาบัน และโอกาสการเติบโตเชิงโครงสร้างของตลาดคริปโทฯ ในปี 2026
ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคและทิศทางการลงทุนช่วงต้นปี 2026 ท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจโลกที่เริ่มส่งสัญญาณเปลี่ยนผ่านจากช่วงนโยบายการเงินตึงตัว สู่ระยะของการปรับสมดุล ปัจจัยสำคัญมาจากแนวโน้มเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป และความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ส่งผลให้สภาพคล่องโลกมีแนวโน้มกลับมาเพิ่มขึ้น และสร้างบรรยากาศเชิงบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงในระยะถัดไป
ในมิติของตลาดคริปโทฯ และการยอมรับจากสถาบัน ปีที่ผ่านมาถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของตลาด จากการไหลเข้าของเงินลงทุนผ่านกองทุน Spot Bitcoin ETF และ Spot Ethereum ETF อย่างต่อเนื่อง โดยมีนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ระดับโลกเข้ามาถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนการเปลี่ยนมุมมองจาก "สินทรัพย์ทางเลือก" ไปสู่ "สินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนหลัก" ขณะเดียวกัน ความชัดเจนด้านกฎระเบียบในหลายประเทศเริ่มส่งผลบวกต่อความเชื่อมั่นและการขยายตัวของตลาดในระยะยาว
ส่วนการวิเคราะห์สินทรัพย์หลักและปัจจัยขับเคลื่อนตลาด พบว่า Bitcoin ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากทิศทางสภาพคล่องโลก และทำหน้าที่เป็นตัวแทนของสินทรัพย์เสี่ยงในระบบการเงินใหม่ ขณะที่ Ethereum และกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนมีบทบาทเด่นจากการพัฒนาเทคโนโลยี Layer 2, DeFi และการใช้งานในภาคธุรกิจจริง โดยปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ นโยบายดอกเบี้ยของเฟด ระดับ Global Liquidity ความผันผวนของตลาดทุนดั้งเดิม และความเชื่อมโยงระหว่างตลาดคริปโทฯ กับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในเชิง Correlation
ด้าน Narrative การลงทุนในไตรมาส 1/2026 ชี้ให้เห็นโอกาสการเติบโตของสินทรัพย์ดิจิทัลที่เชื่อมโยงกับโลกการเงินจริง (Real World Assets: RWA) การพัฒนา Stablecoin ภายใต้กรอบกำกับดูแลที่ชัดเจน รวมถึง Tokenized Assets ที่เริ่มได้รับความสนใจจากสถาบันการเงิน นอกจากนี้ กลุ่ม DeFi, Prediction Market และโครงสร้างพื้นฐานของตลาดอนุพันธ์คริปโทฯ ยังถูกมองว่าเป็นกลุ่มที่มีศักยภาพสร้างการเติบโตในระยะกลางถึงยาว หากสภาพคล่องและความเชื่อมั่นของนักลงทุนฟื้นตัวต่อเนื่อง
สำหรับกลยุทธ์การลงทุนประจำไตรมาส 1/2026 ทีมนักวิเคราะห์แนะนำการจัดพอร์ตอย่างสมดุลระหว่างการลงทุนระยะยาวและการบริหารความเสี่ยงในระยะสั้น นักลงทุนควรติดตามสัญญาณด้านสภาพคล่อง ตัวชี้วัด On-chain และพฤติกรรมของนักลงทุนระยะยาวควบคู่กัน พร้อมเน้นย้ำว่าการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงต้องอาศัยวินัย การคัดเลือกเชิงคุณภาพ และการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ เพื่อรับมือกับความผันผวนและสร้างโอกาสการเติบโตอย่างยั่งยืนในระยะยาว