บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า 'อนุทิน' ยันไทยยังไม่พบผู้ติดเชื้อนิปาห์ ขอให้ยึดโมเดลเฝ้าระวังสมัยโควิด-19 ด้าน สธ. ตรวจเข้ม-เตรียมพร้อม 3 รพ. หลัก-บุคลากรทั่วประเทศรับมือ พร้อมตั้งด่าน 3 สนามบิน 'สุวรรณภูมิ-ดอนเมือง-ภูเก็ต' คัดกรองบินจากอินเดีย ภูเก็ตเข้ม 6 สายการบิน 13 เที่ยวบิน/วัน ด้านหมอยง ชี้ปัจจัยเสี่ยงการระบาดในไทย ขณะที่กรมอุทยานฯ ย้ำห้ามการฆ่าและชำแหละค้างคาว หวั่นแพร่เชื้อ
เรามองเป็น sentiment เชิงลบต่อกลุ่มท่องเที่ยว หากมีการระบาดเข้าประเทศไทย แต่อย่างไรก็ดีเราคาดผลกระทบยังจำกัดในปัจจุบัน เพราะสถานการณ์ปัจจุบันยังจำกัดอยู่แค่ในประเทศอินเดีย ยังไม่ได้มีการแพร่เชื้อออกนอกประเทศ ขณะที่นิปาห์เคยเกิดขึ้นแล้วตั้งแต่ปี 41 ที่มาเลเซีย โดยมีผู้ป่วยทั้งหมดราว 265 คน และเสียชีวิตที่ราว 105 คน และจบการระบาดในช่วงปี42 หลังจากนั้นก็มีการระบาดเป็นครั้งคราว โดยมีอัตราการเสียชีวิตสูงมากราว 40-75%
โดยการแพร่ระบาดเราคาดว่าจะยากกว่าโควิด เพราะต้องมีการสัมผัส/สารคัดหลั่งและใกล้ชิดกับผู้ติดเชื้อ ขณะที่โควิดแพร่เชื้อง่ายกว่าจากละอองฝอย/ละอองลอยในอากาศ แต่อัตราการเสียชีวิตต่ำกว่ามาก โดยเฉลี่ยเพียง 1% ทั้งนี้จำนวนนักท่องเที่ยวอินเดียปี68 อยู่ที่ 2.49 ล้านคน หรือคิดเป็นสัดส่วนที่ 7.5% ของนักท่องเที่ยวรวมทั้งหมด
ทำให้เราคาดว่าหุ้นที่จะได้รับผลกระทบจากมากไปน้อยเรียงตามสัดส่วนรายได้จากนักท่องเที่ยวอินเดียคือ ERW, CENTEL, MINT, SHR โดย ERW มีสัดส่วนที่ 7% และ CENTEL ที่ 5% ส่วนธุรกิจสายการบิน AAV มีสัดส่วนรายได้จากเที่ยวบินอินเดียราว 11% (ในช่วง 9เดือนของปี68)
ประมาณการจำนวนนักท่องเที่ยวรวม/นักท่องเที่ยวจีนปี 69E ที่ 34.5 ล้านคน/5.0 ล้านคน เรายังคงประมาณการจำนวนนักท่องเที่ยวรวมปี 69E จะอยู่ที่ 34.5 ล้านคน เพิ่มขึ้น +5% YoY จากปี 68 ที่ 33 ล้านคน ลดลง -7% YoY และคาดจำนวนนักท่องเที่ยวจีนปี 69E จะอยู่ที่ 5.0 ล้านคน เพิ่มขึ้น +12% YoY จากปี พ.ศ. 2568 ที่ 4.5 ล้านคน ลดลง -34% YoY
เราให้น้ำหนักการลงทุนเป็น "มากกว่าตลาด" โดย Top pick ของกลุ่ม เราเลือก CENTEL, ERW
CENTEL (ซื้อ/เป้า 36.00 บาท): จากกำไร ไตรมาส 4/68E มีโอกาสเพิ่มขึ้นทั้ง YoY/QoQ จากยอด Booking และการเติบโตของรายได้มีการปรับตัวเพิ่มขึ้น ขณะที่ ไตรมาส 2/68 เป็นจุด Bottom ของปีไปแล้ว นอกจากนี้ยังได้ผลดีจากสนามบินมัลดีฟส์ที่มีการเปิด Terminal ใหม่ ซึ่งจะส่งผลดีต่อ CENTEL ที่มีสัดส่วนรายได้ที่มัลดีฟส์ราว 15%
ERW (ซื้อ/เป้า 2.90 บาท): จากแนวโน้มกำไร ไตรมาส 4/68E จะเพิ่มขึ้น QoQ เพราะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน ไตรมาส 2/68 ขณะที่ ERW มีสัดส่วนรายได้จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มที่ 13%