สงครามตะวันออกกลางไม่รู้จะจบอย่างไร ทั้งฝ่ายสหรัฐ-อิสราเอล กับอิหร่านต่างก็ยังสู้รบกันอยู่ แม้ช่วงที่ผ่านมาประธานาธิบดีทรัมป์จะยื่นข้อเสนอสันติภาพให้อิหร่าน 15 ข้อ แต่อิหร่านก็ไม่ตอบรับ ล่าสุด ฝ่ายฮูตีเข้ามาร่วมวง ดูท่าคงไม่จบง่ายๆ
ในโลกการลงทุนพอร์ตแต่ละคนย่อมกระทบไม่มากก็น้อย เราจะปรับกลยุทธ์อย่างไร แก้เกมอย่างไรในช่วงที่มีความผันผวนสูงจากสงคราม Wealth Me Please EP นี้ชวนมาคุยกับนายตราวุทธ์ เหลืองสมบูรณ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.จิตตะเวลธ์ ที่จะให้มุมมองการลงทุนในช่วงวิกฤตสงคราม โดยอย่างแรกที่แนะนำ คือต้องตั้งสติก่อน อย่าทำอะไรตามอารมณ์ การลงทุนต้องมีกลยุทธ์และแผนการ
นายตราวุทธ์ กล่าวว่า แผนการลงทุนของเราวางไว้อย่างไร ควรทำตามแผน เราจัดพอร์ตแบบไหน ต้องมาวิเคราะห์พอร์ตของเราก่อน ถ้าจัดพอร์ตแบบทั่วไปคือทั้ง Core Port และ Satellite port โดย Core port กระจายการลงทุนตามเศรษฐกิจโลก มองว่าไม่ต้องปรับ และอาจทำ DCA ต่อไปได้ เพราะระยะยาวได้พิสูจน์แล้วว่า สงครามไม่สามารถทำลายเศรษฐกิจโลกได้ทั้งหมด และตลาดหุ้นก็ยังเติบโตต่อไปได้
"สงครามเป็นเหตุการณ์ที่นักลงทุนจริงๆ มักไม่ค่อยกลัว เพราะรู้ว่าเมื่อไหร่เริ่มยิง มันมีจุดจบแน่นอน ซึ่งต่างจากหลายอย่างที่ไม่รู้ อย่างปีที่แล้วที่ทรัมป์ประกาศ Liberation Day ขึ้นภาษี อันนี้ไม่มีใครรู้ว่าจะไปจบตรงไหน หุ้นตกแรงกว่าสงครามครั้งนี้เยอะ ฉะนั้นสงครามไม่ได้น่ากลัวอย่างที่คิด"ส่วน Satellite port ที่เป็นพอร์ตมุ่งเน้นกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง หรือทรัพย์สินใดทรัพย์สินหนึ่ง ฉะนั้นต้องมาพิจารณาว่าทรัพย์สินนั้นยังดีอยู่หรือไม่ในสถานการณ์แบบนี้ เช่น การปิดช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ราคาน้ำมันผันผวน ธุรกิจที่ใช้น้ำมันเป็นต้นทุนหลัก อย่างสายการบิน โลจิสติกส์ มีความเสี่ยง ถ้าหากเหตุการณ์ลากยาวอาจจะเกิดผลขาดทุนได้ ก็ต้องเลี่ยง หรือธุรกิจน้ำมัน ซึ่งเดิมถืออยู่แล้ว และราคาดีดตัวขึ้นไปอีกก็อาจจะขายทำกำไรบางส่วน
สำหรับราคาทองคำ ซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย รอบนี้กลับไม่ได้ปรับขึ้น นายตราวุทธ์ อธิบายว่า เนื่องจากราคาทองคำในช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมาขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง จากการซื้อสะสมทองคำของธนาคารกลางหลายประเทศ โดยเฉพาะจีน แต่ปีนี้ธนาคารกลางกลับหยุดซื้อ กลายเป็นนักลงทุนรายย่อยที่เข้าไปซื้อ ซึ่งปัจจุบันราคาทองคำอยู่ในระดับสูงมาก อาจจะต้องกลับมาทบทวนว่าควรเข้าไปลงทุนหรือไม่ แต่อย่างไรก็ดี ทองคำก็ยังถือว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแต่ก็ไม่ควรถือเต็ม 100%
ทั้งนี้ แนะนำให้ถือสัดส่วน Satellite port ประมาณ 10-20% ของพอร์ตทั้งหมด และ 80% อยู่ใน Core Port และที่เหลือถือเป็นเงินสดหรือพันธบัตร
นายตราวุทธ์ แนะนำการลงทุน Satellite port ในจังหวะนี้ ได้แก่ พลังงานสะอาด รถ EV หรือ หุ้นจีน (A Share) ขณะที่ธีมเทคโนโลยี AI อาจจะเสี่ยง เนื่องจากราคาหุ้นขึ้นมาแพงแล้ว แต่ตัวธุรกิจ AI ไปต่อได้ในระยะยาว แนะถือระยะยาว 3-5 ปี ขณะที่หุ้นสหรัฐ มีการเวียนหุ้นเล่น (Rotation) จาก Mag7 มาเล่นหุ้นกลุ่มสุขภาพ การพทย์ พลังงาน และ Utilities
สำหรับหุ้นไทย มองว่าน่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว เชื่อว่าคงไม่เห็นดัชนี SET ลงต่ำกว่า 1,000 จุด ดังนั้นในเชิงจิตวิทยาหุ้นไทยถูก น่าลงทุน เพียงแต่ไม่สามารถเติบโตไปได้มาก หรือลงทุนในธุรกิจที่เห็นภาพชัดเจน เช่น ศูนย์การค้า โรงพยาบาล หากสงครามลากยาวเราก็ยังได้เงินปันผล แต่หากสงครามจบเร็ว และหุ้นไทยวิ่งกลับมาที่เดิมแถว 1,500 จุด เราก็จะได้ Capital Gain ด้วย
นายตราวุทธ์ มองดัชนี SET มีโอกาสกลับมาที่ 1,500 จุดได้หากสงครามจบได้เร็วภายในครึ่งปีแรก และมีโอกาสปรับขึ้นไปได้ต่อถ้ารัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
นายตราวุทธ์ ยังเตือนนักลงทุนว่า ควรมี Mindset หรือ คาถาไม่ให้จิตพัง เพราะการลงทุนผ่านทั้งช่วงดีช่วงร้าย โดยเฉพาะในช่วงเกิดข่าวร้ายมากมายและสู้กับอารมณ์ตัวเองไม่ไหว สุดท้ายก็ขายออกไป ทำให้ผิดแผนการลงทุนหมด พร้อมยกคาถาศักดิ์สิทธิ์ของปู่วอร์เรน บัฟเฟ่ต์ว่า "จงโลภเมื่อคนอื่นกลัว และกลัวเมื่อคนอื่นโลภ" ฉะนั้น เมื่อสงครามเกิดขึ้นทุกคนกลัว แต่สถานการณ์นี้เราควรจะโลภ เราควรจะหาว่าเราควรจะลงทุนอะไรดี และโลภด้วยกลยุทธ์แบบไหน ตัวไหนดี และจัดพอร์ตให้ดี
และสิ่งที่สำคัญคือ เงินสด เพราะเราจะโลภได้เราต้องมีเงิน ฉะนั้น พอร์ตที่ดีจึงไม่ควรมีหุ้น 100% แต่ควรถือสินทรัพย์ใกล้เคียงเงินสด เช่น พันธบัตร ทองคำ ประมาณ 10% - 20% เผื่อหุ้นตกเราจะได้ฉวยโอกาสจังหวะนี้เก็บหุ้นถูกได้ แต่ถ้าไม่มีก็ให้ปรับพอร์ตใหม่ ขายหุ้นไม่ดีไปซื้อหุ้นดีตอนที่ตก แต่อาจทำได้ยากหน่อยเท่านั้น
https://youtu.be/U28wJ8IQlyI