บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) แนะนำ ซื้อ บมจ.เซ็นทรัลพัฒนา(CPN)ให้ราคาเหมาะสม 55.00 บาท โดยประเมินว่าราคาหุ้นมีปัจจัยบวกสนับสนุน ทั้งจากงบไตรมาส 1/55 ที่คาดว่าจะเติบโตสูงทั้ง yoy และ qoq เนื่องจากศูนย์การค้าทุกแห่งกลับมาเปิดให้บริการตั้งแต่ไตรมาส 4/55 ที่ผ่านมา ได้แก่ เซ็นทรัลลาดพร้าว และเซ็นทรัลเวิลด์ เทียบกับไตรมาส 1/55 ที่อยู่ระหว่างปิดปรับปรุง รวมทั้ง การรับรู้รายได้ของศูนย์การค้าใหม่ 3 แห่ง ได้แก่ เชียงราย พิษณุโลก และพระราม 9 อย่างเต็มที่เป็นไตรมาสแรก ทั้งนี้คาดกำไรปกติปี 2555 เติบโตสูงถึง +56% yoy เป็น 2,919 ล้านบาท และมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในระยะยาว เนื่องจากเป็นธุรกิจที่มีการปรับเพิ่มค่าเช่าต่อเนื่อง และมีแผนเปิดศูนย์การค้าใหม่เพิ่มเป็น 30 แห่ง ภายในปี 2558 จากปัจจุบันที่ 18 แห่ง และจะส่งผลให้พื้นที่เช่าเพิ่มขึ้นถึง +42% จากเดิมที่ 1.09 ล้านตารางเมตร เป็น 1.54 ล้านตารางเมตร
อย่างไรก็ตามประมาณกำไรปี 2555 ยังมี Upside Risk ที่จะส่งผลบวกให้ราคาเหมาะสมปรับขึ้นได้อีก จากแผนการขายอาคารสำนักงานเซ็นทรัลเวิลด์ให้กับกองทุนอสังหาริมทรัพย์ที่จัดตั้งขึ้นใหม่ใน 3Q55 และคาดว่าจะบันทึกกำไรจากรายการดังกล่าวสูงถึง 800 — 1,000 ล้านบาท หรือคิดเป็นกำไรต่อหุ้นในช่วง 0.37 — 0.46 บาท
นอกจากนี้คาดว่าเม็ดเงินต่างชาติจะไหลเข้าต่อเนื่อง หลังคาดการณ์ว่า CPN อาจเป็น 1 ในหุ้น ที่ถูกเพิ่มในการคำนวณดัชนี MSCI Thailand ซึ่งจะประกาศในเช้าวันที่ 16 พ.ค. และเริ่มมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 31 พ.ค.เป็นต้นไป