บทวิเคราะห์ บล.กรุงศรีอยุธยา คาดการณ์ บมจ.พีทีที โกลบอล เคมิคอล (PTTGC)กำไรสุทธิ ในไตรมาส 3/55 กลับมาเติบโตโดดเด่นจากค่าการกลั่นที่ฟื้นตัว การบันทึกกำไรจากสต๊อกน้ำมัน และปริมาณผลิต/ขายเม็ดพลาสติกที่สูงขึ้น จึงปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 55-56 ขึ้น 15% และ 12% ตามลำดับผลจากราคาขายผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีขยายดีกว่าคาด
ประกอบกับ ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายระดับต่ำเพียง 8.1x P/E ratio ปี 56 ถูกกว่าอย่างมีนัยสำคัญจากค่าเฉลี่ยในภูมิภาคที่ 12.3x ขณะที่ PTTGC ยังมีความได้เปรียบคู่แข่งจากการใช้ก๊าซธรรมชาติเป็นวัตถุดิบหลักในการผลิตสารโอเลฟินส์ อีกทั้งยังมีแผนขยายกำลังการผลิตสารโอเลฟินส์และเม็ดพลาสติกภายในปี 56 ในด้านเงินปันผลอยู่ในระดับน่าสนใจด้วยผลตอบแทน 4.6% ปี 55 และ 4.9% ปี 56
ดังนั้น ปรับคำแนะนำจาก “ถือ" เป็น “ซื้อ" เปลี่ยนมูลค่าพื้นฐานเป็นปี 56 ที่ 75 บาท (DCF, WACC 10.2%, Terminal growth rate 2.0%)
ราคาปิด PTTGC เมื่อวันศุกร์ที่ 26 ต.ค.ที่ผ่านมา อยู่ที่ 58 บาท ลดลง 1 บาท