บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ดีคอนโปรดักส์(DCON) หลังจากที่งบฯ Q3/55 ทำกำไรดีมากตามคาด +9% Q-Q, +67% Y-Y เป็น new high ที่ 38 ล้านบาท แนวโน้มกำไร 4Q12 ดีต่อ พร้อมให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 9.80 บาท
นอกจากนี้ คาดว่ากำไรสุทธิของ DCON จะยังคงเติบโตต่อเนื่องในระยะยาวไม่เพียงปี 2012 -2013 เนื่องจาก DCON ยังมีแผนเปิดโรงงานผลิตแผ่นพื้นคอนกรีตแห่งใหม่ในภาคอีสานและภาคตะวันออก จากปัจจุบัน DCON มีโรงงานในภาคเหนือและใต้เท่านั้น อีกทั้งยังเป็นการเตรียมรองรับการขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศจากการเปิด AEC อีกด้วย รวมถึงอาจมีงานโครงการธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์อื่นๆ เพิ่มเติมในอนาคตด้วย
ทั้งนี้ คาดว่ากำไรสุทธิใน 4Q12 จะมีลุ้นทำจุดสูงสุดใหม่ต่อ เนื่องจากคาดว่ายอดขายสินค้าวัสดุก่อสร้างในงวด 4Q12 ยังมีแนวโน้มทรงตัวจาก 3Q12 และคาดว่าจะยังคงอัตรากำไรขั้นต้นจาก 3Q12 ได้ นอกจากนั้น ใน 4Q12 DCON จะเริ่มมีการรับรู้รายได้จากการโอนงานโครงการบ้านเดี่ยว "ดีซิโอ้ (Dzio) ราชพฤกษ์" โดยคาดว่าจะโอนได้ไม่ต่ำกว่า 10 หลัง จากทั้งหมด 90 หลัง ราคาขายเฉลี่ยประมาณ 4 ล้านบาท/หลัง คาดอัตรากำไรสุทธิประมาณ 15% - 20%
ดังนั้น จากกำไร 9M12 ที่ดีกว่าคาด ส่งผลให้มีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2012 ขึ้นจากคาดเดิมที่ 128 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 54% Y-Y สำหรับกำไรสุทธิปี 2013 คาดว่าจะทำจุดสูงสุดใหม่เช่นกัน จากการเติบโตของทั้งธุรกิจวัสดุก่อสร้าง และคาดว่าจะมีการโอนงานโครงการบ้านเดี่ยวอีกราว 30-50 หลัง ซึ่งมีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรปี 2013 ขึ้นเช่นกันจากเดิมคาด 155 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% Y-Y
DCON และบริษัทย่อย ประกาศผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 3/55 มีกำไรสุทธิ 37.6 ล้านบาท กำไรสุทธิต่อหุ้น 0.19 บาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 22.48 ล้านบาท กำไรสุทธิต่อหุ้น 0.11 บาท
พร้อมชี้แจงว่า กำไรสุทธิรวม 37.60 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน 67% เนื่องจากบริษัทฯมียอดขายเพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปีก่อนถึง 50.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 23 และมีอัตรากาไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 33 ในไตรมาสที่ 3/54 เป็นร้อยละ 36 ในไตรมาส 3/55 ทำให้มีกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 24.27 ล้านบาท ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร, ดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้ เพิ่มขึ้นเพียง 9.78 ล้านบาท จึงทำให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปีก่อน 15.12 ล้านบาท