บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.วันทูวัน คอนแทคส์(OTO) ราคาพื้นฐานปี 57 อยู่ที่ 6.30 บาทต่อหุ้น อิง DCF คาดการณ์ OTO ในปี 57 รายได้เติบโตสูงถึง 30% y-y จากลูกค้าใหม่ที่เพิ่มขึ้นทั้งในและต่างประเทศ อัตรากำไรสุทธิสูงขึ้นเล็กน้อยเพราะภาระดอกเบี้ยหายไป ส่งผลให้กำไรโต 38% y-y พร้อมตั้งเป้าเป็นเบอร์ 1 ของภูมิภาค โดยจะขยายไปในกลุ่มประเทศ CLMV การเพิ่มทุนครั้งนี้เป็นการเพิ่มทุนเพื่อขยายกิจการ OTO ไม่มีเงินกู้ที่มีภาระดอกเบี้ย
OTO มีแนวโน้มได้เซ็นสัญญาขนาดใหญ่ออกแบบติดตั้งระบบศูนย์ข้อมูลระยะ 3 ปี มูลค่าประมาณ 500-550 ล้านบาท ซึ่งจะทยอยรอบรู้รายได้ปี 57-59 ปีละ 160-180 ล้านบาทและ ยังคงมี Backlog จากภาครัฐมูลค่าประมาณ 70 ล้านบาท ที่คาดว่าจะรับรู้รายได้ในปี57 บริษัทวันทูวัน แคมโบเดีย จำกัด เริ่มให้บริการแล้วใน 1Q57 และมีแนวโน้มว่าจะสามารถเปิดให้บริการในเมียนมาร์ 4Q57 ทำให้มีลูกค้าใหม่เพิ่มขึ้นทั้งในและต่างประเทศ ส่งผลให้การคาดการณ์รายได้ปี 57 จะเติบโตสูงถึง 30% รายได้ประมาณ 900 ล้านบาทโดยอัตรากำไรสุทธิปี 57 ใกล้เคียงกับปีที่แล้วที่ 13.8% ทำให้กำไรสุทธิจะเติบโต 38% y-yจาก 90 ล้าน ในปี 56 เป็น 123 ล้านบาทในปี 57
ปัจจัยการเมืองในปัจจุบันอาจมีผลกระทบในระยะสั้น ในระยะยาวคาดว่าคงมีผลกระทบน้อยลง เนื่องจากความไม่สงบและความรุนแรงจะทุเลาลง และ OTO จะขยายไปยังประเทศเพื่อนบ้านในกลุ่ม CLMV ทำให้สัดส่วนรายได้ที่มีผลกระทบจากความไม่สงบทางการเมืองในประเทศมีน้ำหนักน้อยลง
OTO มีการเติบโตจากการขยายกิจการและมีรายได้ที่มั่นคง ถึงแม้รายได้ส่วนผลิตภัณฑ์(Turnkey Total Solutions) จะมีความผันผวน แต่ OTO มีการเซ็นสัญญาระยะยาว 2-3 ปีทำให้ลดความผันผวนได้มาก และรายได้ส่วนบริการ (Outsourced Service) เติบโตไปพร้อมกับขนาดธุรกิจของบริษัทลูกค้า โดยบริษัทลูกค้าจะเพิ่มจำนวนที่นั่งกับ OTO เมื่อฐานลูกค้าจำนวนเพิ่มสูงขึ้น ในระยะยาวแล้วบริษัทคาดว่าจะมีรายได้จากการบริการเป็นหลักที่ซึ่งรายได้มีความสม่ำสมอ