บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ทยอยสะสม"หุ้น บมจ.ปตท.(PTT)ราคาเหมาะสม 386.00 บาท คณะกรรมการปรับโครงสร้างราคาพลังงานจะมีการประชุมในวันที่ 27 ก.ย. เพื่อพิจารณาโครงสร้างราคาทั้ง LPG, NGV และราคาน้ำมัน จึงคาดว่าหุ้น PTT จะตอบรับเชิงบวกต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ จากโอกาสของการปรับขึ้นราคา LPG และ NGV ในเดือน ต.ค. เนื่องจากจะส่งผลให้ผลขาดทุนของ PTT ในธุรกิจ LPG และ NGV มีแนวโน้มลดลง เนื่องจากปัจจุบันขายต่ำกว่าราคาต้นทุน
โดยคาดว่าจะปรับขึ้นราคา LPG สำหรับภาคขนส่งขึ้น 1.25 บาท/กก. เพื่อให้เท่ากับภาคครัวเรือน โดยจะปรับขึ้นในครั้งเดียว หรือแบ่งเป็น 2 ครั้งๆละ 0.62 ส.ต.
ขณะที่ราคา NGV ที่ปัจจุบันตรึงราคาไว้ที่ 10.50 บาท/กก. ต่ำกว่าต้นทุนที่ 15.00 บาท/กก. คาดว่ามีโอกาสทยอยปรับขึ้นเดือนละ 1.00 บาท จนเท่าราคาต้นทุน
ทั้งนี้ ประเมินว่าทุก 1 บาทของราคา NGV ที่ปรับขึ้น จะเป็นบวกต่อกำไรของ PTT ราว 3.2 พันล้านบาท หรือเทียบเท่าราว 10.50 บาทต่อหุ้น และเป็น Upside Risk ต่อประมาณการกำไรของเรา
ส่วนราคาหุ้นปัจจุบันมี PER 2558 ที่ 9.8 เท่า ต่ำกว่า SET INDEX ที่ 13.9 เท่า และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลราว 4% และเชื่อว่าการปรับโครงสร้างราคาพลังงานจะเป็นบวกให้ราคาหุ้น PTT มีโอกาส Re-rating ในแง่ Valuation ได้
วานนี้(22 ก.ย.)หุ้น PTT ปิดที่ 358 บาท เพิ่มขึ้น 4 บาท(+1.13%)