บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.วนชัย กรุ๊ป(VNG) โดยให้ราคาพื้นฐานใหม่ 11.80 บาท (เดิม 9.36 บาท) อิงกับ P/E ปี 58ที่ 16.5 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 4 ปี) ทั้งนี้เห็นว่าต้นทุนการผลิตที่ลดลงช่วยหนุนอัตรากำไรปีนี้ให้ดีขึ้น และการปรับกลยุทธ์ทางธุรกิจจะทำให้บริษัทมีผลประกอบการในระยะยาวเพิ่มและมีเสถียรภาพมากขึ้น คาดการณ์กำไรสุทธิปี 58-59 เติบโต 50% และ 12% ตามลำดับ คาดการณ์ Dividend Yield ปี 58-59 เท่ากับ 3.5% และ 3.9% ตามลำดับ
อัตรากำไรขั้นต้นฟื้นตัว โดยใน 1Q58 เพิ่มขึ้นเป็น 27.3% จาก 19.1% ใน 1Q57 และ 25.1% ใน 4Q57 ซึ่งเป็นผลจากราคาวัตถุดิบ (รวมค่าขนส่ง) และราคาไฟฟ้าลดลง และราคาขายเฉี่ยของแผ่นปาร์ติเกิ้ลเพิ่มขึ้น 4%YoY โดยคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นใน 2Q58 จะยังแข็งแกร่งต่อ เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบ กาว เคมีภัณฑ์ และค่าขนส่งลดลง รวมทั้งเงินบาทอ่อนช่วยให้รายได้และอัตรากำไรจากการส่งออก ซึ่งคิดเป็นราว 70% ของรายได้รวมดีขึ้น
ทั้งนี้ คาดกำไรสุทธิ 2Q58F เติบโตเท่าตัว YoY ซึ่งมาจากยอดขายที่เติบโต 8-10%YoY อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจาก 21.4% ใน 2Q57 เป็น 27.8% ใน 2Q58F แต่เมื่อเทียบ QoQ คาดว่ากำไรสุทธิจะขยายตัวเพียงเล็กน้อย เพราะใน 1Q58 มีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเข้ามา 22 ล้านบาท