โบรกเกอร์ส่วนใหญ่เชียร์"ซื้อ"หุ้น บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) หรือเอไอเอส จากเห็นว่ายังสามารถครองส่วนแบ่งการตลาดเป็นอันดับหนึ่ง แม้ไตรมาส 1/59 ส่วนแบ่งตลาดจะปรับตัวลงไปบ้างหลังประมูลคลื่น 900MHz รอบแรกไม่ได้ แต่สุดท้ายเมื่อได้คลื่น 900 MHz มาในการประมูลรอบ 2 เดือน มิ.ย.และการขยายโครงข่าย 4G ได้ครอบคลุมรวดเร็วในสิ้นปีนี้ที่ 80% ทำให้แข่งขันกับคู่แข่งได้ โดยเฉพาะครึ่งปีหลัง ADVANC น่าจะมีภาษีดีกว่า จากที่ได้เช่าอุปกรณ์และเสาโทรคมนาคม 2G จากทีโอที และกำลังรอเช่าใช้คลื่น 2100 MHz ภายในปีนี้จะช่วยเสริมให้คลื่นความถี่ในมือ ADVANC ที่มีครบทุกคลื่นและขยายโครงข่ายรองรับลูกค้าได้ดียิ่งขึ้น
ปัจจุบัน ADVANC มีคลื่น 2100 MHz จำนวน 15 MHz , คลื่น 1800 MHz จำนวน 15 MHz และ คลื่น 900 MHz จำนวน 10 MHz รวม 40 MHz
นอกจากนี้ ADVANC มีธุรกิจบริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูง (Fixed Broadband) และ Cloud Service เข้ามาหนุนรายได้ และเติมเต็มธุรกิจมือถือ อีกทั้งหุ้น ADVANC ยังมีความน่าสนใจที่จ่ายงินปันผลอัตรา 100% ของกำไรสุทธิ อัตราผลตอบแทนราว 6-7% ซึ่งส่วนใหญ่เห็นว่าในอีก 2-3 ปีข้างหน้ายังสามารถจ่ายปันผลในอัตรา 100% ได้
ส่วนไตรมาส 2/59 คาดมีกำไรสุทธิ 9,250-9,700 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 9,849 ล้านบาท แต่จะดีขึ้นกว่าไตรมาส 1/59 เพราะค่าใช้จ่ายอุดหนุนค่าเครื่องมือถือฟรีลดลง ซึ่งไม่ต้องเร่งย้ายลูกค้าในไตรมาส 2/59
ทั้งนี้ ADVANC จะประกาศงบ ไตรมาส 2/59 ในช่วงเย็นวันที่ 4 ส.ค.นี้
ราคาหุ้น ADVANC เมื่อเวลา 15.56 น.วันนี้เคลื่อนไหวที่ระดับ 176.00 บาท บวก 0.50 บาท (+0.28%)
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท/หุ้น) อาร์เอชบีฯ ซื้อ 205 ซีไอเอ็มบีฯ ซื้อ 205 ธนชาต ซื้อ 190 เอเชีย เวลท์ ซื้อ 195 เอเชีย พลัส ซื้อ 189
นายวิกรานต์ ลำใย นักวิเคราะห์อาวุโส บล.อาร์เอเชบี (ประเทศไทย) แนะนำ"ซื้อ"หุ้น ADVANC ราคาเป้าหมาย 12 เดือนอยู่ที่ 205 บาท ถือเป็น Top pick เพราะมองว่าจะกลับมามีส่วนแบ่งการตลาด (Maeket Share) ที่ 52% จากปัจจุบันขยับขึ้นมา 50% หลังจากที่ส่วนแบ่งตลาดในไตรมาสที่ 1/59 ตกลงไปจากที่ไม่สามารถประมูลคลื่นความถี่ 900 MHz ในรอบแรกได้
เนื่องจากเมื่อมีการเปิดประมูลคลื่นความถี่ 900 MHz รอบใหม่และบริษัทได้รับใบอนุญาตการใช้คลื่นดังกล่าวเมื่อเดือนมิ.ย.ที่ผ่านมาแล้ว บริษัทก็ได้เร่งขยายโครงข่าย 4G ซึ่งคาดว่าสิ้นปีนี้จะขยายได้ครอบคลุม 80% ของประเทศ ใกล้เคียงของบมจ.ทรู คอร์ปอเรชั่น (TRUE) ที่คาดว่าสิ้นปีจะขยายโครงข่าย 4G ได้ราว 95-98% ประกอบกับ แพ็กเกจของ ADVANC ค่อนข้างออกมาดี และให้ความคุ้มค่าทำให้รายได้ต่อเดือน (ARPU) ดีขึ้น
ขณะที่คาดว่าปลายปีนี้ ADVANC จะนำบริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูง (Fixed Broadband) ในชื่อ "เอไอเอส ไฟเบอร์"และการให้บริการคลาวด์เข้ามารวมเป็นแพ็กเกจของมือถือ คาดว่าจะทำให้ภาพรวมดูดีขึ้นอีก
นอกจากนี้ ยังมีแนวโน้มกำไรดีขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง จากที่เซ็นสัญญากับ บมจ.ทีโอที 2 ดีลแล้ว คือ การใช้เสาโทรคมนาคม 13,000 ต้น และอุปกรณ์ 2G ซึ่งจ่ายค่าเช่ารวม 7,200 ล้านบาท/ปี ขณะที่ยังเหลืออีก 1 ดีลที่จะเช่าใช้คลื่น 2100 MHz จำนวน 15 MHz ที่ผู้บริหารคาดว่าจะเซ็นสัญญาภายในปลายปีนี้
แม้ว่าในไตรมาส 2/59 คาดว่าผลกำไรจะอยู่ที่ 9,600 ล้านบาท ลดลง 3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่จะเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน แต่คาดว่า ADVANC สามารถจ่ายเงินปันผลได้ดีในอีก 2 ปีข้างหน้า ในระดับอัตราผลตอบแทน 6-7% จนกว่าจะต้องจ่ายค่าใบอนุญาตก้อนใหญ่ในปีที่ 4 หรือในปี 62 ประมาณ 6 หมื่นล้านบาท
"เอไอเอสยังเป็นเบอร์ 1 และยังมีธุรกิจ Fixed Broadband และ Clound Service เข้ามา ทำให้รายได้ดีขึ้น เงินปันผลยังจ่ายได้ดีอยู่ใน 2 ปีข้างหน้า เราเห็นว่าราคา ADVANC ยัง underperform อยู่….เราให้ราคาเป้าหมาย 205 บาทเป็นราคาปีหน้า"นายวิกรานต์ กล่าว
นายนฤดล รัศมี นักวิเคราะห์อาวุโส บล.เอเชีย เวลท์ กล่าวว่า ภาพโดยรวม ADVANC มีส่วนแบ่งการตลาดเป็นอันดับหนึ่ง หลังจากได้ขยายธุรกิจ 4G บนคลื่น 900 MHz แม้ว่าจะเผชิญการแข่งขันรุนแรง และยังมีธุรกิจ Fixed Broadband สนับสนุนธุรกิจได้เป็นอย่างดี ซึ่งเป็นธุรกิจที่ใช้เวลาสร้างฐานลูกค้า แต่จะเป็นธุรกิจที่ให้รายได้ที่ดี
นอกจากนี้ คาดว่า ADVANC ยังจ่ายเงินปันผลในอัตราที่ดี และน่าจะจ่ายเงินปันผล 100% ของกำไรสุทธิไปอีก 2-3 ปี จนกว่าจะจ่ายค่าใบอนุญาต 900 MHz ก้อนใหญ่ในปี 62 ซึ่งก็มองว่า บริษัทน่าจะใช้วิธีกู้เงิน หรือออกหุ้นกู้ก่อนมากกว่า
ส่วนในไตรมาส 2/59 คาดว่าจะมีกำไร 9,700 ล้านบาท ลดลง 1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่จะเพิ่มชึ้น 21% จากไตรมาสก่อน เพราะไตรมาส 2/59 มีค่าใช้จ่ายอุดหนุนเครื่องมือถือลดลง หลังจากไม่ต้องเร่งให้ย้ายลูกค้า จากที่ได้ใบอนุญาต 900 MHz
บทวิเคราะห์ บล.ธนชาต แนะนำ"ซื้อ"หุ้น ADVANC แม้การแข่งขันรุนแรง และราคาใบอนุญาตคลื่น 900 MHz ที่สูง แต่เชื่อว่าบริษัทจะสามารถคุมค่าใช้จ่ายได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น และสามารถรักษาส่วนแบ่งตลาดได้ โดยได้ปรับกำไรขึ้น 11-7% ในปี 59-60 และคาดการณ์ผลตอบแทนจากเงินปันผล 7-6.5% ในปี 59-60
ด้านนายประสิทธิ์ สุจิรวรกุล นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ บล.บัวหลวง คาดว่ากำไรในไตรมาส 2/59 ของ ADVANC ยังดีอยู่ โดยคาดมีกำไรที่ 9,250 ล้านบาท แม้จะลดลง 6% จากงวดปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 15% จากไตรมาสก่อน เนื่องจากจ่ายค่าใช้จ่ายอุดหนุนเครื่องมือถือฟรีลดลง โดยในไตรมาส 2/59 มีค่าใช้จ่ายราว 1,500-2,000 ล้านบาท จากไตรมาส 1/59 ที่จ่าย 3,400-3,500 ล้านบาท
และในไตรมาส 3/59 จะมีค่าใช้จ่ายการเช่าเสาและอุปกรณ์ 2G ให้กับทีโอที ประมาณ 1,400 ล้านบาท หรือ 466 ล้านบาท/เดือน รวมทั้งยังมีค่าใช้จ่ายใบอนุญาต 5,000 ล้านบาท/ปี หรือจ่ายไตรมาสละ 1,250 ล้านบาท ดังนั้นคาดว่ากำไรในไตรมาส 3/59 นี้จะอ่อนตัวลง อย่างไรก็ตาม นายประสิทธิ์ คาดว่าในปีหน้า ADVANC คงจะไม่สามารถจ่ายเงินปันผลในอัตรา 100% ของกำไรสุทธิ จากปีนี้ที่คาดว่าจะจ่ายได้ครบ 100% คิดเป็นอัตราจ่ายเงินปันผล ราว 5.6% จึงแนะนำให้"ถือ"ราคาเป้าหมาย 140 บาท อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะปรับเป้าหมายขึ้นหลังประกาศงบไตรมาส 2/59