บล.โกลเบล็ก (GBS) คาดดัชนีหุ้นไทยสัปดาห์นี้ผันผวนในกรอบ 1,580-1,620 จุด จากปัจจัยต่างประเทศทั้งราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ตามความกังวลกำลังการผลิตหลังสหรัฐฯคว่ำบาตรอิหร่าน และปัจจัยลบจากสงครามทางการค้าที่ส่อแววยืดเยื้อ
น.ส.วิลาสินี บุญมาสูงทรง ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บล. โกลเบล็ก กล่าวว่า ตลาดหุ้นไทยยังมีความผันผวนต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นเหตุกังวลกำลังการผลิตหลังสหรัฐฯคว่ำบาตรอิหร่าน และรายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐฯลดลงติดต่อกัน 2 สัปดาห์ รวมถึงกรอบเป้าเงินเฟ้อใหม่ปีนี้ของกระทรวงพาณิชย์ของไทย ที่ระดับ 0.8-1.6% จากเดิม 0.7-1.7% เฉลี่ยทั้งปีราว 1.2% ตามกรอบ ของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) บ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยยังไม่มีแรงกดดันจากเงินเฟ้อให้ต้องเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย
อีกทั้ง ภาพรวมเศรษฐกิจไทยตามรายงานของธปท.ระบุว่าระบบเศรษฐกิจการเงินมีเสถียรภาพ มีความมั่นคง และดีกว่าประเทศตลาดเกิดใหม่ จากที่มีเงินสำรองระหว่างประเทศคิดเป็น 3.5 เท่าของหนี้ต่างประเทศระยะสั้น มีหนี้ต่างประเทศโดยรวมเท่ากับ 35% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ลดลงจาก 70% ในปี 2540
ส่วนปัจจัยที่กดดันตลาดหุ้นไทยในระยะนี้ คือ สงครามการค้าที่มีท่าทียืดเยื้อและขยายวงกว้าง โดยก่อนที่มาตรการเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าสหรัฐฯจากจีนจะเริ่มมีผลบังคับใช้ในวันที่ 6 ก.ค.ที่จะถึงนี้ แคนาดาได้เรียกเก็บภาษีสินค้าสหรัฐฯวงเงิน 1.26 หมื่นล้านดอลลาร์ตอบโต้ที่สหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีเหล็กและอลูมิเนียมที่นำเข้าจากแคนาดามีผลตั้งแต่ 1 ก.ค.ที่ผ่านมา
นอกจากนี้สหรัฐฯอยู่ระหว่างตรวจสอบเพื่อประเมินว่ารถยนต์และรถบรรทุกที่นำเข้าจากต่างประเทศเป็นภัยคุกคามต่อความมั่นคงของสหรัฐฯหรือไม่ ซึ่งอาจทำให้สหรัฐฯเรียกเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์ตามที่เคยขู่ไว้ก่อนหน้านี้ และจะส่งผลให้ผู้ผลิตรถยนต์จากญี่ปุ่น ยุโรป และประเทศอื่น ๆ ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง ประกอบกับ Fund Flow ที่ยังผันผวนแม้มีพลิกซื้อสุทธิสลับในบางวัน แต่ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมานักลงทุนต่างชาติขายสุทธิราว 5 หมื่นล้านบาท
อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องจับตา วันที่ 4 ก.ค. ธปท.เผยแพร่รายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (กนง.) เมื่อวันที่ 20 มิ.ย. ที่ผ่านมา ส่วน จีนและสหภาพยุโรป (อียู) จะเปิดเผย ดัชนีผู้จัดการฝ่ายซื้อ(PMI) ภาคบริการเดือนมิ.ย. วันที่ 5 ก.ค. ร่างหลักเกณฑ์การประมูลคลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิร์ตซ์ (MHz) และ 900 MHz ประกาศลงในราชกิจจานุเบกษา ส่วนสหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนเดือนมิ.ย. จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายซื้อ (PMI) ภาคบริการเดือนมิ.ย. ดัชนีภาคบริการเดือนมิ.ย. รวมทั้งสต๊อกน้ำมันรายสัปดาห์ และในวันที่ 6 ก.ค. สหรัฐเริ่มเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีนชุดแรกอัตรา 25% วงเงิน 5 หมื่นล้านดอลลาร์ และสหรัฐฯมีกำหนดเปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตรประจำเดือนมิ.ย.
ด้านนายณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.โกลเบล็ก กล่าวว่า ทิศทางตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มชะลอตัว คาดดัชนี SET ผันผวนในกรอบ 1,580-1,620 จุด แนะนำลงทุนในหุ้นที่มีความเสี่ยงต่ำ ราคาราคาปรับลงไม่มากยามภาวะตลาดชะลอตัว กลุ่มหุ้นที่มีความเสี่ยงต่ำแต่มีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูง (ค่าเบต้าต่ำกว่า 0.5 และ yield มากกว่า 5% ได้แก่ DIF, DRT, MC, LH และ GLOW กลุ่มหุ้นที่มีค่าเบต้า 0.5 – 1.0 และหุ้นที่มี yield มากกว่า 3.8% ได้แก่ TCAP, SCB, KTB และ SAT และหุ้นกลุ่มส่งออก ได้อานิสงส์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า
ส่วนแนวทางการลงทุนในทองคำนั้น ราคาทองคำตลาดโลกยังคงทิศทางขาลงต่อเนื่อง เห็นได้จากแรงยกตัวขณะรีบาวด์ขึ้นมามีค่อนข้างน้อย และสอดคล้องกับการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ในจังหวะพักตัว ซึ่งสัปดาห์นี้มีโอกาสที่เงินทุนจะไหลกลับมาเก็งกำไรสินทรัพย์เสี่ยงและตลาดหุ้นที่ถูกเทขายในช่วงเดือนที่แล้ว แต่ไม่เห็นสัญญาณบวกสำหรับเล่นรอบขาขึ้นในทองคำ
ทั้งนี้ แนะนำนักลงทุนจับตาการเคลื่อนตัวของเงินดอลลาร์ หากมีสัญญาณแข็งค่าต่อ ควรเปิดสถานะ short ในสินค้า Gold-D โดยเน้นปิดทำกำไรเร็ว เพื่อลดความเสี่ยงเรื่องค่าเงิน ส่วนพอร์ตเล่นรอบควรทยอยปิดทำกำไรฝั่ง short ทั้งหมดไม่เกิน 1,260 ดอลลาร์ แล้วรอดูสถานการณ์เพื่อพิจารณาเปิดสถานะใหม่อีกครั้ง