OSP พุ่ง 5.04% โบรกฯคาดผลประกอบการ H2/62 ดีกว่า H1/62 ขานรับกำลังการผลิต C-Vitt เพิ่มขึ้น 20% ตลาดตปท.กลับมาเติบโต

ข่าวหุ้น-การเงิน Friday August 16, 2019 10:22 —สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ)

หุ้น OSP ราคาพุ่งขึ้น 5.04% มาอยู่ที่ 36.50 บาท เพิ่มขึ้น 1.75 บาท มูลค่าซื้อขาย 333.76 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.13 น. โดยเปิดตลาดที่ 35.50 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 36.75 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 35.50 บาท

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ฯปรับคำแนะนำหุ้น บมจ.โอสถสภา (OSP) ขึ้นเป็น "ซื้อ" ราคาเป้าหมายอยู่ระหว่างทบทวน กำไร H1/62 อยู่ที่ 1,535 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 51% ของประมาณการทั้งปี ขณะที่คาดว่าครึ่งปีหลัง ผลประกอบการจะดีกว่าครึ่งปีแรก เนื่องจากกำลังการผลิต C-Vitt เพิ่มขึ้น 20% ตลาดต่างประเทศกลับมาเติบโต เพราะผลจากค่าเงินบาทแข็งค่าทุเลาลง และการทำกิจกรรมทางการตลาดในเมียนมามากขึ้น ทั้งนี้ อยู่ระหว่างทบทวนปรับประมาณการขึ้น ซึ่งอาจมี Upside gain เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

กำไรสุทธิไตรมาส Q2/62 อยู่ที่ 710 ล้านบาท ใกล้เคียงคาด มีตั้งสำรองประโยชน์พนักงาน 96.8 ล้านบาท กำไรจากการขายเงินลงทุน 3 ล้านบาท และรายได้อื่นๆ 52 ล้านบาท ทำให้กำไรปกติอยู่ที่ 752 ล้านบาท (-4% QoQ, +32% YoY) ดีกว่าคาด 9.2% การลดลง QoQ เพราะมีการปิดสายการผลิต C-Vitt ราว 45 วันเพื่อแก้ปัญหาคอขวด และดีกว่าคาดเพราะอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) สูงถึง 35.5% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 34.4%

วานนี้ได้เข้าประชุมนักวิเคราะห์กับผู้บริหารมีมุมมองเชิงบวกดังนี้

ส่วนแบ่งทางการตลาดของเครื่องดื่มบำรุงกำลังของ OSP ในไตรมาส 2/62 ขยับขึ้นเป็น 53.8% จาก 53.7% ในไตรมาส 1/62 โดยเฉพาะ M150 ที่ทวงคืนส่วนแบ่งได้อย่างน่าประทับใจอยู่ที่ 37.8% ใน Q2/62 กลับมาเท่ากับ Q2/61 และดีขึ้นจาก 37.2% ใน Q1/62 และล่าสุดเดือน ก.ค. ส่วนแบ่งของ M150 เพิ่มขึ้นต่อเป็น 38% และ OSP ทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 54.1% ขณะที่คู่แข่งลำดับถัดไปทำ New low ที่ 20.5%

กำลังการผลิตของ C-Vitt ที่ปิดปรับปรุงสายการผลิตกลับมาเดินเครื่องปกติ และมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น 20% หนุนกำไรครึ่งปีหลัง

วานนี้ (15 ส.ค.) เปิดโรงหลอมเศษแก้วแห่งใหม่ที่โรจนะ ส่วนหนึ่งเพื่อทดแทนโรงงานเดิมที่สมุทรปราการและเพิ่มกำลังการผลิตใหม่อีก 15% แม้ว่าส่วนใหญ่เป็นการทดแทนของเดิม แต่โรงใหม่มีประสิทธิภาพสูงกว่า สร้างมาเพื่อเทคโนโลยีการผลิตที่ใช้เศษแก้วน้อยลง ผลิตขวดแก้วที่มีน้ำหนักเบาลง ทำให้ช่วยเพิ่ม GPM เพิ่มขึ้นได้อีก เห็นผลเต็มปีปีหน้า

บริษัทอาจมีการส่งออกเครื่องดื่มบำรุงกำลังไปยังประเทศเวียดนามช่วงกลางไตรมาส 4/62 คาดได้รับการตอบรับที่ดี เนื่องจากได้พันธมิตรท้องถิ่นที่ค่อนข้างมีประสิทธิภาพ ยังไม่รวมในประมาณการ

โรงงานใหม่ในเมียนมาคาดเสร็จตามแผน เริ่มเห็นผลทั้งด้านรายได้และ GPM ที่ดีขึ้นในปีหน้า ยังไม่รวมในประมาณการ


เว็บไซต์นี้ใช้คุกกี้ (Cookies) เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ที่ดีขึ้นและตรงกับความต้องการของผู้ใช้งาน ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ นโยบายความเป็นส่วนตัว และ ข้อตกลงการใช้บริการ

รับทราบและยอมรับ