SATTEL บวก 1.56%โบรกชี้แนวโน้มปี 51 ดีขึ้นจากคำสั่งซื้อ UT เร่งตัวขึ้น

          หุ้น SATTEL บวก 1.56% อยู่ที่ 9.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.15 บาท เมื่อเวลา 11.20 น.โดยเปิดตลาดที่ 9.70 บาท ราคาปรับขึ้นสูงสุดที่ 9.75 บาท และราคาปรับลงต่ำสุดที่ 9.65 บาท 
          บทวิเคราะห์ บล.ยูไนเต็ด แนะ"ซื้อลงทุนระยะยาว"บมจ.ชินแซทเทลไลท์ (SATTEL) ผลบวกจากการขายเงินลงทุนใน บ. Shenington ตั้งแต่กลางปี 50 ก็ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิปี 50 กว่า 3,040 ล้านบาท ในขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 51 ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อเนื่องตามคำสั่งซื้อเครื่อง UT ที่รอส่งมอบแล้วกว่า 10,500 ตัว ประกอบกับผลประโยชน์ที่ทยอยเกิดขึ้นจากการเซ็น MOU แต่งตั้งผู้จัดจำหน่ายอุปกรณ์ UT ในหลายประเทศช่วงปี 50 เช่น ออสเตรเลียและอินโดนีเซีย ส่งผลให้ยังคงเชื่อว่า ยอดจำหน่าย UT ในปี 51 จะสูงกว่าปี 50 มาอยู่ที่ 70,000 ตัว (ซึ่งยังต่ำกว่าเป้าของบริษัทที่ตั้งไว้ที่ 90,000 ตัว) ดังนั้น จึงยังคงตัวเลขคาดการณ์ขาดทุนปกติปี 51 ที่  -787 ล้านบาท คงราคาเป้าหมายปี  51 ที่ 13.50  บาท
         อย่างไรก็ตาม SATTEL แจ้งผลประกอบการขาดทุนปกติแย่กว่าคาดราว 40 ล้านบาท เนื่องจากมีต้นทุนการขายและบริหาร (SG&A) ที่สูงกว่าคาดจึงส่งผลภาพรวมผลการดำเนินงานปกติทั้งปี 50 ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยราว 3% มาอยู่ที่ -1,250 ล้านบาท          
          บล.เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ แนะนำซื้อโดยมีราคาเป้าหมายปี 51 เท่ากับ 13.40 บาท ประเมินด้วยวิธี DCF จากแนวโน้มผลประกอบการปี 51 คาดว่าจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยที่ทาง SATTEL ประมาณการยอดขายของอุปกรณ์ปลายทางไอพีสตาร์ (UT) ปี 51 จำนวน 9 หมื่นชุด เติบโตอย่างก้าวกระโดด จากที่ปี 50 คาดมียอดขายประมาณ 38,049 ชุด ปัจจัยหลักที่ทำให้ยอดขาย UT เพิ่มขึ้นมาจากทีโอที ซึ่งคาดว่าหลังจากเซ็นสัญญาซื้อ UT จำนวน 17,500 ชุดแล้วในช่วงไตรมาส 4/50 คาดว่าในปี 51 จะมีการเซ็นสัญญาซื้อ UT เพิ่มเติมอีก รวมทั้งออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ได้มีการเซ็นสัญญาผู้ให้บริการหลักของไอพีสตาร์ (NSO)  ทำให้คาดว่าจะมีจำนวนลูกค้าสะสมของไอพีสตาร์ณ.สิ้นปี 51 จำนวน 193,985 ราย 
          อย่างไรก็ดี อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 4/50 ที่ลดลงค่อนข้างมาก ทำให้ยังอยู่ระหว่างการทบทวนประมาณการปี 2551 ภายหลังจากที่มี Analyst meeting ในวันที่ 26 ก.พ.51