หุ้น SUPER ชนซีลลิ่ง 14.94% มาอยู่ที่ 1.00 บาท เพิ่มขึ้น 0.13 บาท มูลค่าซื้อขาย 4,136.34 ล้านบาท เมื่อเวลา 16.31 น. โดยเปิดตลาดที่ 0.91 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 1.00 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 0.91 บาท บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ซุปเปอร์ เอนเนอร์ยี คอร์เปอเรชั่น (SUPER) เปลี่ยนภาพจากหุ้น High risk เป็นหุ้นปลอดภัย คาดกำไรปกติปี 63 ทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 1,610 ล้านบาท (+44.5%) และเติบโตอีก 59.2% ในปี 64 เป็น 2,562 ล้านบาท จากโครงการแสงอาทิตย์และลมบางส่วนในเวียดนาม
ขณะที่ปี 65 จะรวมผลประกอบการของลม 4 โครงการเต็มปี และยังมีโครงการพลังงานขยะทยอย COD ต่อเนื่องทำให้กำไรปกติคาดว่าจะ New high ได้ถึงปี 66 เป็นอย่างน้อยที่ระดับ 2.9 พันล้านบาท คิดเป็นการเติบโตที่ +27.1% CAGR 4 ปี (62-66)
สำหรับแนวโน้มกำไรปกติในไตรมาส 2/63 อยู่ในระดับ 400-500 ล้านบาท เติบโต QoQ และ YoY จากการรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าพลังงานขยะ SEE6 และโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่เวียดนามอีก 6 โครงการ
นอกจากนี้ ยังมี Upside จาก 1) โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่ประเทศเวียดนาม โครงการ Loc Ninh 4 ขนาด 200 MW (160MWe) ที่เรายังไม่รวมไว้ในประมาณการ มีผลต่อราคาเป้าหมายปัจจุบันสูงถึง 0.23 บาทต่อหุ้น 2) Capacity Factor มีโอกาสดีกว่าที่เราคาด โดยที่เราให้ Capacity factor ของโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่เวียดนามเพียง 17% จากปกติ 18 - 20% และโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่ประเทศเวียดนามเฉลี่ยเพียง 27% จากปกติ 30%
3) หนี้ดอกเบี้ยจ่ายอาจต่ำกว่าที่คาดที่ 4.5% 4) งบลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่ประเทศเวียดนามอาจต่ำกว่าที่เราคาดที่ 25 ล้านบาท/MW จากข้อมูลของบริษัทเพียง 19.5 ล้านบาท/MW เท่านั้น 5) โรงไฟฟ้าพลังงานขยะอีก 2 โครงการที่รอการอนุมัติ ประกอบด้วย โครงการ Phetchaburi ขนาด 8 MWe และโครงการ Nakhonsithammarat ขนาด 16 MWe จึงยังไม่รวมไว้ในประมาณการ และ 6) ธุรกิจผลิตและการจัดจำหน่ายน้ำเพื่ออุปโภคบริโภคทั้งน้ำดิบที่ยังไม่รวมไว้ในประมาณการ