หุ้น TQR ปิดเทรดวันแรกที่ 15.30 บาท เพิ่มขึ้น 200% จากราคาขาย IPO ที่ 5.10 บาท/หุ้น มูลค่าซื้อขาย 215.95 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 15.30 บาท ราคาขึ้นสูงสุด 15.30 บาท และราคาลงต่ำสุด 15.30 บาท
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ฯว่า บมจ. ที คิว อาร์ (TQR) อยู่ในอุตสาหกรรมที่เติบโต พันธมิตรที่แข็งแกร่ง ผู้บริหารมีความเชี่ยวชาญ ขณะที่ราคาเสนอขายไม่แพงคิดเป็น P/E 16x เทียบกับผู้เล่นใกล้เคียงกันที่ซื้อขายปัจจุบันเฉลี่ย 25-30x บนสมมติฐานกำไรสุทธิปี 2564 เท่ากับ 90-100 ล้านบาท อิง Consensus จะได้กรอบราคาเหมาะสมเบื้องต้น เท่ากับ 10.30-12.40 บาท/หุ้น
ราคาเสนอขาย IPO ที่ 5.10 บาท/หุ้น (พาร์ 0.50 บาท) มูลค่ารวม 306 ล้านบาท คิดเป็น P/E เสนอขาย 15.9 เท่า (vs THRE 38X & THREL 22X)(Fully diluted EPS = 0.32 บาท, กำไรสุทธิ 4 ไตรมาสย้อนหลัง เท่ากับ 74 ล้านบาท/230 ล้านหุ้น)
มูลค่าทางบัญชีก่อน IPO = 0.65 บาท/หุ้น หลัง IPO = 1.74 บาท/หุ้น คิดเป็น P/BV เสนอขาย 2.9 เท่า และผู้ถือหุ้นหลัง IPO คือ กลุ่มครอบครัวพรรณนิภา 44% ผู้ถือหุ้นเดิม 30% และประชาชนทั่วไปที่จองซื้อ IPO 26% ทั้งนี้ หุ้นของผู้มีส่วนร่วมบริหารที่ไม่ติด silent period เท่ากับ 45.86 ล้านหุ้น (คิดเป็น 20% หลัง IPO = 230 ล้านหุ้น)
รายได้ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา(ปี 2560 ถึง 9 เดือนปี 63) เติบโตตามมูลค่าเบี้ยประกันภัยต่อในกลุ่มรถยนต์ สอดคล้องกับลูกค้า และการเพิ่มขึ้นของเบี้ยประกันภัยต่อในกลุ่มอุบัติเหตุส่วนบุคคลและกลุ่มพิเศษอื่นๆ จำนวนสัญญาที่เพิ่มขึ้นสะท้อนลงบนกำไรสุทธิเติบโตได้ในทิศทางเดียวกัน
วัตถุประสงค์ใช้เงินเพื่อลงทุนระบบสารสนเทศ 20 ล้านบาท, โครงการพัฒนาแบบจำลอง 20 ล้านบาท เงินทุนเงินลงทุนอื่น 256 ล้าบาท รวมสุทธิ 296 ล้านบาท