หุ้น CV เปิดเทรดวันแรกที่ 3.96 บาท เพิ่มขึ้น 0.06 บาท (+1.54%) จากราคาขาย IPO ที่ 3.90 บาท/หุ้น
บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์ฯประเมินราคาเป้าหมายของ บมจ.โคลเวอร์ เพาเวอร์ (CV) ที่ 4.80 บาท อิงวิธี SOTP ทั้งนี้ บริษัทประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าและธุรกิจ EPC โรงไฟฟ้า โดยปัจจุบันมีโรงไฟฟ้าที่เปิดดำเนินการแล้วตามสัดส่วนการถือหุ้นราว 17MW และมีโครงการที่อยู่ระหว่างการเจรจาทั้งในและต่างประเทศอีกราว 43MW คาดได้ข้อสรุปภายในปี 64
กำไรสุทธิปี 64-65 ประเมินไว้ที่ 198 ล้านบาท และ 302 ล้านบาท ตามลำดับ เติบโตเฉลี่ย 18% CAGR 63-65 หนุนโดย 1) ธุรกิจผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าซึ่งสามารถรับรู้รายได้จากโครงการที่ COD ในช่วง H2/63 กำลังการผลิตตามสัดส่วนรวม 4.2MW เข้ามาเต็มปีในปี 2564 และรับรู้รายได้จากการ M&A โรงไฟฟ้า Co-gen 6.8MW เข้ามาใน Q3/64 2) ธุรกิจ EPC และ O&M ประเมินรับรู้รายได้ราว 1.0 พันล้านบาทในปี 64 (55% secured backlog) และรักษาระดับได้ในปี 65
ขณะที่ภาวะอุตสาหกรรมพลังงานทดแทนกำลังขยายตัว เปิดโอกาสให้บริษัทมีส่วนร่วมมากขึ้นในการรับงาน EPC และการเป็นเจ้าของผู้พัฒนาโครงการ ทั้งนี้ ในระยะสั้นโครงการโรงไฟฟ้าในไทยที่บริษัทสามารถเข้าไปมีส่วนร่วมประกอบด้วยโรงไฟฟ้าตามนโยบายการส่งเสริมของภาครัฐกำลังการผลิตไฟฟ้ารวม 520MW (โรงไฟฟ้าขยะชุมชนและชีวมวลประชารัฐ) ในปี 63-66 และโครงการโรงไฟฟ้าชุมชนเพื่อเศรษฐกิจฐานราก (เชื้อเพลิงชีวมวล ก๊าชชีวภาพจากพืชพลังงาน และก๊าชชีวภาพจากน้ำเสีย และ Solar hybrid โรงไฟฟ้าชุมชน) ในปี 64-67 รวม 1.9GW เป็น upside