หุ้น KCE และ HANA ปรับตัวลง โดย KCE ลบ 4.00 % หรือลดลง 3.00 บาท มาที่ 72.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,350ล้านบาท เมื่อเวลา 15.01 น. จากราคาเปิด 75.00 บาท ราคาสูงสุด 75.00 บาท ราคาต่ำสุด 71.75 บาท
HANA ลบ 2.42% หรือลดลง 1.75 บาท มาที่ 70.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,130 ล้านบาท เมื่อเวลา 15.01 น. จากราคาเปิด 72.50 บาท ราคาสูงสุด 73.00 บาท ราคาต่ำสุด 69.75 บาท
บทวิเคราะห์บล.หยวนต้า ระบุว่า ราคาหุ้นของบมจ.เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ (KCE) ที่ปรับฐานเป็นโอกาสกลับเข้ามาสะสม เนื่องด้วยคาดกำไรปกติไตรมาส 4/64 ที่ 810 ล้านบาท เติบโตทำระดับสูงสุดใหม่ จากรายได้ในรูปสกุลดอลลาร์สหรัฐทำระดับสุงสุดใหม่ที่ 134 ล้านเหรียญ และอัตรากำไรขั้นต้นที่คาดกลับมายืนระดับ 30% หรือระดับสูงสุดของปี ผลบวกจากค่าเงินบาท/USD ที่อ่อนค่าและ economies of scale ที่เพิ่มขึ้นจากกำลังการผลิตใหม่
สำหรับปี 2565 ในช่วงครึ่งปีแรก KCE จะได้รับผลบวกจากกำลังการผลิตที่ลาดกระบังและ KCE-Tech ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ครึ่งปีหลัง KCE จะขึ้นโรงงานใหม่ที่นิคมโรจนะ กำลังการผลิตรวม 2 ล้านตารางฟุต โดยบริษัทฯ จะเริ่มกำลังการผลิตในช่วงไตรมาส 4/65 นอกจากนี้บริษัททยังอาจได้ผลบวกของการปรับขึ้นราคาขายเป็นปีที่สองติดต่อกัน
คงคำแนะนำ "ซื้อ"KCE อิงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 65 ที่ 99.00 บาท
ส่วนหุ้นของบมจ.ฮานาไมโครอิเล็คโทรนิคส (HANA) มองเป็นโอกาสในการสะสมเช่นกัน โดยคาดผลการดำเนินงานในไตรมาส 4/64 จะยังเติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง และในปี 65 คาดกำไรปกติเติบโต 22% จากปี 64 จากการขยายกำลังการผลิตในโรงงานอยุธยา มีการทำสัญญาสั่งซื้อกับลูกค้าหลักหลายรายสำหรับปี 65/66 ไปแล้ว ช่วยหนุน
สมมติฐานในปี 65 ของเราว่ายอดขายจะยังเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งไปที่ระดับ 868 ล้านเหรียญ และคาด GPM ปี 65 ที่ระดับ 16% สูงกว่าค่าเฉลี่ยในดีต เนื่องจากมองว่าตลาดยังเป็นของตลาดผู้ขายเพราะประโยชน์จาก Pent-up Demand ในช่วงที่เศรษฐกิจโลกทยอยฟื้นตัว
ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในปี 65 คือความคืบหน้าของธุรกิจ SiC ปัจจุบัน HANA เริ่มได้รับออเดอร์ จากลูกค้าหลักในเกาหลีใต้แล้ว คาดจะขึ้น Mass Production ได้อย่างซ้ำในครึ่งปีหลังนี้ ภาพในระยะสั้น จากการขึ้นสายการผลิตใหม่จำนวนมากจะทำให้รับรู้ค่าใช้จ่ายสูงขึ้น แต่คาดส่วนของการขาดทุนจะค่อยๆ ลดลงรายไตรมาส ซึ่งเป้าของบริษัทฯคาดธุรกิจ SiC จะ Breakeven ได้ในปี 68 ส่วนในระยะยาวยังคงมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจ SiC เนื่องจากเป็นชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์สำหรับสินค้ากลุ่มที่มีการเติบโตสูง รวมถึงมี GPM ราว 25-30% สูงกว่า GPM ปกติของ HANA ถึง 2 เท่า คาดธุรกิจ SiC จะช่วยหนุนภาพรวม GPM ของทั้งกลุ่มและเป็น Key Driver หลักของการเติบโต HANA ในช่วง 3-5 ปีจากนี้
คงคำแนะนำซื้อ HANA ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 65 ที่ 104 บาท