บล.เคจีไอ ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.อาร์แอนด์บีฟู้ด ซัพพลาย (RBF) กำไรจะโตต่ำกว่าที่เคยคาดไว้ โดยคาดว่ากำไรปกติจะอยู่ที่ 149 ล้านบาท (+9 YoY, +42% QoQ) โดยยอดขายจะเพิ่มขึ้นเป็น 1 พันล้านบาท (+20% YoY, + 10% QoQ) จากการปรับขึ้นราคาขาย 5-10% เนื่องจากยอดส่งออกแข็งแกร่งและการบริโภคในประเทศฟื้นตัวขึ้น
อย่างไรก็ตาม เรามองแนวโน้มผลประกอบการของ RBF อย่างระมัดระวังมากขึ้น โดยเฉพาะธุรกิจใหม่ที่เกี่ยวกับกัญชง เนื่องจากผู้ผลิตปลายน้ำได้เลื่อนการวางจำหน่ายสินค้า ดังนั้น เราจึงปรับลดสมมติฐานรายได้ที่เกี่ยวกับกัญชงในปี 65 ลง 50% เหลือ 400 ล้านบาท และปี 66 ลง 17% เหลือ 800 ล้านบาท
ขณะเดียวกัน เราคาดว่าราคาข้าวสาลีที่สูงต่อเนื่องจะส่งผลกระทบกับ margin
ดังนั้น เราจึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ลง 15% และปีหน้าลง 5% เราปรับลดคำแนะนำหุ้น RBF จากถือเป็นขาย และปรับลดราคาเป้าหมายปี 65 เหลือ 14.00 บาท จากเดิมที่ 17.60 บาท