DEXON เปิดเทรดวันแรกที่ 4.56 บาท เพิ่มขึ้น 0.06 บาท (+1.33%) จากราคา IPO 4.50 บาท
บล.โกลเบล็ก ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.เด็กซ์ซอน เทคโนโลยี (DEXON) มีราคาเหมาะสม Consensus 6.10-6.90 บาท) จากราคา IPO 4.50 บาท
DEXON (ชื่อเดิม บริษัท ดาคอน อินสเป็คชั่น เทคโนโลยีส์ จำกัด) เป็นผู้ให้บริการตรวจสอบทางวิศวกรรมและสร้างนวัตกรรมทางเทคโนโลยี สำหรับตรวจสอบโครงสร้างและอุปกรณ์การผลิตในทุกกลุ่มอุตสาหกรรม ทั้งอุตสาหกรรมปิโตรเลียม ปิโตรเคมี อุตสาหกรรมการผลิตไฟฟ้า กลุ่มพลังงานหมุนเวียน และที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมโครงสร้างพื้นฐาน เช่น ตรวจสอบท่อส่งน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติ ตรวจสอบภาชนะรับแรงดัน ตรวจสอบอุปกรณ์แลกเปลี่ยนความร้อน ตรวจสอบถังกักเก็บน้ำมัน ถังกักเก็บสารเคมี และการตรวจสอบกังหันลมผลิตไฟฟ้า เป็นต้น
ผลการดำเนินงานปี 63-65 บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการ จำนวน 439 ลบ. 433 ลบ. และ 609 ลบ. ตามลำดับ โดยปี 65 รายได้ เติบโต 40.4%YoY เนื่องจากรายได้จากการให้บริการตรวจสอบท่อโดยใช้เทคโนโลยีขั้นสูงเพิ่มขึ้นจากลูกค้าต่างประเทศเป็นหลัก
%GPM เท่ากับ 30.2% 30.6% และ41.2% ตามลำดับ ปี 65 %GPM ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากช่วงกลางปี บริษัทให้บริการลูกค้าต่างประเทศรายใหญ่ 1 รายซึ่งเป็นงานตรวจสอบโดยไม่ทำลายขั้นสูง (Advance NDT) และช่วงปลายปี 65 ให้บริการกับลูกค้าต่างประเทศอีก 1 รายเป็นงานตรวจสอบท่อโดยใช้เทคโนโลยีขั้นสูง (ILI) ส่งผลให้บริษัท มีกำไรสุทธิ เท่ากับ 11 ลบ. 18 ลบ. และ 105 ลบ. ตามลำดับ คิดเป็น %NPM ที่ 2.5% 4.2% และ 17.2% ตามลำดับ
บริษัทเสนอขายหุ้น IPO จำนวน 123.18 ล้านหุ้น คิดเป็นร้อยละ 25.85 ของจำนวนหุ้นทั้งหมด ราคา Par 0.50 บาท คิดเป็น trailing P/E 20.5x เทียบกับ P/E MAI/Service ที่ 52x วัตถุประสงค์การใช้เงิน 1.เพื่อใช้ขยายธุรกิจไปยังประเทศเนเธอแลนด์ 50 ลบ. ประเทศสหรัฐอเมริกา 70 ลบ. 2.ลงทุนในงานวิจัยและพัฒนา 60 ลบ. 3.ชำระเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน 110 ลบ. และ4.ใช้เป็นทุนหมุนเวียนในกิจการ