KEST พุ่ง 10.57%รับวอลุ่มฟื้นโบรกฯคาด Q2กำไรโต 100%qoq ส่วนแบ่งตลาด10%

ข่าวหุ้น-การเงิน Thursday May 7, 2009 10:30 —สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ)

หุ้น KEST พุ่ง 10.57% มาอยู่ที่ 13.60 บาท เพิ่มขึ้น 1.30 บาท เมื่อเวลา 10.22 น.โดยเปิดตลาดที่ 12.90 บาท ขึ้นสูงสุดที่ 14.10 บาท และลงต่ำสุดที่ 12.80 บาท มูลค่าการซื้อขาย 156.60 ล้านบาท

บล.ฟินันซ่า ระบุแนวโน้มธุรกิจหลักทรัพย์ 2Q ฟื้นตัวจาก 1Q มีแรงหนุนจากความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว และอัตราดอกเบี้ยต่ำทั่วโลกจูงใจให้เกิดการลงทุนในตลาดทุน จึงคาดว่าบล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)หรือ(KEST)จะมีกำไร 2Q เพิ่มขึ้นราว 100% qoq มาอยู่ที่ราว 100 ลบ.จากคาดการณ์ส่วนแบ่งการตลาดที่ 10% และมูลค่าการซื้อขายตลาดหลักทรัพย์ใน 2Q ที่ 1.2 หมื่นลบ.ต่อวัน

อย่างไรก็ตาม แม้มูลค่าการซื้อขายใน 2Q จะเพิ่มขึ้นจาก 1Q แต่ยังคงลดลงเมื่อเทียบกับ 2Q08 ทำให้คาดกำไร 2Q09 จะลดลงราว 64% yoy

ทั้งนี้ ยังคงประเมินกำไรสุทธิปี 09 ของ KEST ที่ 461 ลบ. ลดลง 14%yoy สาเหตุส่วนใหญ่เกิดจากรายได้ค่านายหน้าหลักทรัพย์จะลดลง 13%yoy อิงมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ 1.3 หมื่นลบ.ต่อวัน และคาดการณ์ส่วนแบ่งการตลาดของ KEST ที่ 9%

แต่ KEST มีจุดแข็งเหนือบริษัทหลักทรัพย์อื่น เนื่องจากเป็นผู้นำตลาด สามารถรักษาส่วนแบ่งการตลาดอันดับ 1 ได้เสมอ และคาดส่วนแบ่งการตลาดจะเพิ่มขึ้นจาก 8% ในปีก่อนเป็น 9% ในปีนี้ เนื่องจากสัดส่วนนักลงทุนรายย่อยที่เพิ่มขึ้น มีความผันผวนด้านผลกำไรต่ำกว่าบริษัทเดียวกันในกลุ่ม เนื่องจากไม่มีพอร์ตการลงทุนและควบคุมคุณภาพลูกหนี้ได้ดี ทำให้รักษาผลกำไรได้สม่ำเสมอ และ ROE อยู่ในระดับสูงสุดในกลุ่มที่ราว 12%ใกล้เคียง BLS (ROE~12%) แต่สูงกว่า PHATRA (ROE ~ 10%)

ปรับราคาเหมาะสมปี 09 ขึ้นเป็น 13 บาท (จากเดิม 8.50) คงคำแนะนำ"ถือ"


เว็บไซต์นี้มีการใช้งานคุกกี้ ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ นโยบายความเป็นส่วนตัว และ ข้อตกลงการใช้บริการ รับทราบ