สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(ก.ล.ต.) อยู่ระหว่างปรับปรุงหลักเกณฑ์การออกและเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (derivative warrants: DW)เพื่อให้สอดคล้องกับระดับความเสี่ยงของ DW แต่ละรูปแบบ รวมทั้งได้ปรับปรุงขั้นตอนการอนุญาตเพื่อให้การออก DW ทำได้คล่องตัวขึ้น และเพิ่มความเชื่อมั่นให้แก่ผู้ลงทุน โดยได้เปิดรับฟังความคิดเห็นสำหรับการแก้ไขหลักเกณฑ์ดังกล่าวจนถึงวันที่ 20 สิงหาคม 2552
การปรับปรุงหลักเกณฑ์การออกและเสนอขาย DW ครั้งนี้ มีหลักการที่สำคัญและแนวทาง ดังนี้คือ คุณสมบัติของผู้ออก DW กรณีเป็น DW ที่ฝากทรัพย์สินบางส่วนไว้กับผู้รับฝากทรัพย์สินหรือไม่มีการฝากเลย หลักเกณฑ์จะมุ่งเน้นถึงความสามารถในการบริหารความเสี่ยงและฐานะความมั่นคงของผู้ออก DW เพื่อลดความเสี่ยงของผู้ลงทุนในกรณีที่ผู้ออก DW ไม่สามารถส่งมอบหลักทรัพย์ หรือชำระ เงินสดส่วนต่างตามภาระผูกพันได้ และกรณีที่เป็น DW ที่ฝากทรัพย์สินเต็มจำนวนไว้กับผู้รับฝากทรัพย์สินหลักเกณฑ์ในส่วนนี้จะผ่อนคลายกว่า
ขั้นตอนการอนุญาตและเปิดเผยข้อมูลปรับปรุงให้สั้นและกระชับ โดยการอนุญาตจะมีลักษณะเป็น shelf approval กล่าวคือ ผู้ได้รับอนุญาตจะสามารถเสนอขาย DW ได้ตลอดไปตราบเท่าที่ยังดำรงคุณสมบัติอยู่ ส่วนการเปิดเผยข้อมูล ให้ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขาย DW ในลักษณะ shelf filing ซึ่งจะต้องปรับปรุงข้อมูลในแบบดังกล่าวตามรอบระยะเวลาอย่างต่อเนื่อง แทนการยื่นแบบ แสดงรายการข้อมูลการเสนอขายเป็นรายครั้งที่เสนอขาย
กำหนดให้หุ้นอ้างอิงต้องเป็นหุ้นในกลุ่มหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง และให้สามารถออก DW ที่ให้ทั้งสิทธิในการซื้อ(call) และสิทธิในการขาย (put) ขณะที่ การเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจง ซึ่งไม่ต้องเปิดเผยข้อมูลต่อสาธารณะให้เสนอขายได้เฉพาะแก่กลุ่มผู้ลงทุนสถาบันและผู้ลงทุนรายใหญ่เท่านั้น เนื่องจากเป็นหลักทรัพย์ที่มีความซับซ้อนกว่าหลักทรัพย์ทั่วไป