หุ้น DTAC ราคาวิ่งขึ้น 2.56% มาอยู่ที่ 40 บาท เพิ่มขึ้น 1 บาท มูลค่าซื้อขาย 316.57 ล้านบาท เมื่อเวลา 11.24 น. โดยเปิดตลาดที่ 40.25 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 40.25 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 39.50 บาท
บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้นบมจ.โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น(DTAC)ปรับเพิ่มราคาพื้นฐานจาก 43 บาท เป็น 53 บาทต่อหุ้น และได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 53 เพิ่มขึ้นเป็น 9,818.69 ล้านบาท จากประมาณการเดิมที่ 8,246 ล้านบาท
DTAC ประกาศกำไรสุทธิไตรมาส 2/53 ที่ระดับ 2,435.34 ล้านบาท สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 2,136.40 ล้านบาท ถึงแม้ว่าจะเป็นช่วง Low Season และได้รับผลกระทบทางการเมืองทำให้รายได้จาก IR ลดลง แต่รายได้ Non-Voice เติบโต บวกกับการควบคุมต้นทุนทำได้ดี
สำหรับครึ่งปีแรก DTAC มีกำไรสุทธิ 4,879.74 ล้านบาท โตขึ้น 71.29%YoY เพราะรายได้การใช้บริการที่โตขึ้นตามเศรษฐกิจที่ดีขึ้น บวกกับรายได้ Non-Voice ที่ขยายตัวดี เพราะความนิยมใช้บริการทางข้อมูล การใช้อินเตอร์เน็ตแบบเคลื่อนที่ รวมถึงการใช้ Smart Phone ที่ผลักดันให้ยอดขายเครื่องโตขึ้นถึง 263.58%YoY เป็น 1,673.59 ล้านบาท
บริษัทยังคงใช้นโยบายควบคุมค่าใช้จ่ายเพือเพิ่มศักยภาพในการทำกำไรได้ดีขึ้น ทำให้ต้นทุนการดำเนินงานลดลง บวกกับการทยอยหมดลงของโปรโมชั่นราคาต่ำ ทำให้การใช้จ่าย IC สุทธิลดลงไปด้วย และมีรายได้จาก IC จาก Hutch เพิ่มเข้ามา โดยใน 3Q53 จะมีการบันทึกรายได้ IC จาก Hutch ย้อนหลัง จาก 4Q52-ก.ค.53 ประมาณ 500 ล้านบาท จึงปรับประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ทั้งปีเพิ่มขึ้น
ด้านบล.กรุงศรีอยุธยา แนะ"ซื้อ"หุ้น DTAC พบว่ามีกำไรสุทธิในปี 53 เติบโต 32% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 14% ส่วนแนวคิดการแปรสัญญาสัมปทาน 2G ของรัฐบาล ควบคู่ไปกับการประมูล 3G มองเป็นผลบวกต่อบริษัทจากต้นทุนสัมปทานที่ปรับลดลงจาก 30% เหลือ 12.5% และบริษัทอาจไม่ต้องใช้เงินลงทุนมากในการลงทุนพัฒนาระบบ 3G
ทั้งนี้ มูลค่าที่เหมาะสมประเมินโดยวิธี DCF สมมติฐาน WACC ที่ 12% กรณีไม่รวม 3G ปรับเพิ่มจากเดิมที่ 40.50 บาท เป็น 43 บาท ในขณะที่มูลค่าที่เหมาะสมหากรวม 3G จะปรับเพิ่มจากเดิมที่ 52 เป็น 55.20 บาท
DTAC รายงานกำไร 2Q53 ที่ 2,435 ล้านบาท(78%YoY, ทรงตัว QoQ)สูงกว่าคาดการณ์ 11% แม้ปกติจะเป็นช่วง Low Season ของธุรกิจ นอกจากนี้เหตุการณ์รุนแรงในเดือนเม.ย.-พ.ค.ไม่มีผลกระทบที่มีนัยต่อผลประกอบการ ปัจจัยสนับสนุนการเติบโต ได้แก่ รายได้ Non-Voice ได้ผลบวกจากกระแสนิยมสมาร์ทโฟน และรายได้เพิ่มจากการขาย Blackberry ตั้งแต่ 4Q52 และรับผลบวกเต็มไตรมาสจากการเริ่มขาย iPhone ใน มี.ค.53 ส่งผลให้รายได้การให้บริการไม่รวม IC เติบโต 5.4%YoY
EBITDA Margin สูงขึ้นจากปีก่อนที่ 29.8% เป็น 34.58% เกิดจากค่า IC จ่ายสุทธิลดลงจาก 1Q53 ที่ 146 ล้านบาท และงวดเดียวกันของปีก่อนที่ 320 ล้านบาทเหลือ 82 ล้านบาทเป็นผลจากการสิ้นสุดโปรโมชั่นโทรครึ่งราคา และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขาย(ไม่รวม IC)ลดลงจากปีก่อน 1.3% จากการควบคุมค่าใช้จ่ายด้านการขายและค่าใช้จ่ายทางการตลาด และภาระดอกเบี้ยจ่ายจะลดลง 37%YoY เหลือ 252 ล้านบาทจากการทยอยชำระคืนหนี้เงินกู้ใน 2Q53 จำนวน 1,200 ล้านบาท