เฮดจ์ฟันด์ยักษ์ใหญ่เตือนเฟดหั่นดอกเบี้ยมากเกิน เสี่ยงกระทบเศรษฐกิจสหรัฐ

นายเดวิด เทปเปอร์ มหาเศรษฐีพันล้าน เจ้าของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่ กล่าวว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกหลายครั้ง แต่หากปรับลดมากเกินไปก็เสี่ยงที่จะกระตุ้นเงินเฟ้อ และส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและตลาด

"ถ้าเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป มันจะเข้าสู่เขตอันตราย โดยขึ้นอยู่กับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจ" นายเทปเปอร์กล่าวในรายการ Squawk Box ของสำนักข่าว CNBC ในวันนี้

นายเทปเปอร์กังวลว่า หากเฟดลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่เงินเฟ้อยังไม่ได้ถูกควบคุมอย่างเต็มที่ ความต้องการบริโภคอาจฟื้นตัวขึ้นเร็วกว่าอุปทาน ซึ่งจะทำให้เกิดแรงกดดันด้านราคาอีกครั้ง นอกจากนี้ นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเกินไปก็อาจสร้างภาวะฟองสบู่ในสินทรัพย์ เนื่องจากนักลงทุนจะหลั่งไหลเข้าสู่การลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้นในตลาด

คำกล่าวของนายเทปเปอร์ตรงกับสำนวนที่ว่า "จงระวังในสิ่งที่คุณปรารถนา"

ทั้งนี้ นายเทปเปอร์ ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้งและประธานของ Appaloosa Management และยังเป็นเจ้าของทีมอเมริกันฟุตบอล "แคโรไลนา แพนเธอร์ส" กล่าวว่า มูลค่าหุ้นอยู่ในระดับค่อนข้างสูงในปัจจุบัน แต่เขายังไม่คิดจะเทขายหุ้นในขณะนี้ ตราบใดที่เฟดยังคงอยู่ในโหมดผ่อนคลายนโยบายการเงิน

นักลงทุนยังคงคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุม 2 ครั้งที่เหลือในปีนี้ สอดคล้องกับรายงานคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Dot Plot) ของเจ้าหน้าที่เฟดที่ส่งสัญญาณปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% รวม 0.50% ก่อนสิ้นปีนี้

อย่างไรก็ดี นักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2569 แม้ว่า Dot Plot ส่งสัญญาณว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้ง

ล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนต.ค.และธ.ค. ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ที่ระดับ 3.50-3.75% ในช่วงสิ้นปี 2568

นอกจากนี้ FedWatch Tool บ่งชี้ว่า นักลงทุนคาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% จำนวน 3 ครั้งในปี 2569 โดยจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมี.ค.,มิ.ย.และธ.ค. ซึ่งจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ที่ระดับ 2.75-3.00% ในช่วงสิ้นปี 2569

ทั้งนี้ คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีมติ 11-1 ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 0.25% สู่ระดับ 4.00-4.25% ในการประชุมวานนี้ ตามการคาดการณ์ของตลาด

นายสตีเฟน มิแรน ซึ่งเพิ่งได้รับการแต่งตั้งเป็นสมาชิกคณะผู้ว่าการเฟด โหวตสวนมติในที่ประชุม FOMC โดยเขาลงมติให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.50% ในการประชุมวานนี้

ในการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Dot Plot) เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% รวม 0.50% ก่อนสิ้นปีนี้

นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณปรับลดอัตราดอกเบี้ย 1 ครั้ง ครั้งละ 0.25% ในปี 2569 และลดอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้ง ครั้งละ 0.25% ในปี 2570

ทั้งนี้ Dot Plot บ่งชี้ว่า เจ้าหน้าที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยทั้งหมดอีก 4 ครั้ง ครั้งละ 0.25% รวม 1% ในช่วงปี 2568-2570