Krungthai CIO ชี้ ตลาดหุ้นโลกยังผันผวน จากแรงกดดันจากบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ที่แตะ 5.34% และราคาน้ำมัน Brent ที่พุ่งเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แนะจัดพอร์ตแบบ Barbell กระจายความเสี่ยง สร้างสมดุลพอร์ต หุ้นเติบโตคุณภาพดีกับ Healthcare พร้อมทยอยสะสมเมื่อราคาปรับลง
ทีมกลยุทธ์การลงทุน ธนาคารกรุงไทย (Krungthai Chief Investment Office : CIO) วิเคราะห์ภาพรวมการลงทุนประจำสัปดาห์ วันที่ 5 - 9 ตุลาคม 2569 ว่า ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสม โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 0.27% และ Dow Jones ลดลง 1.26% ขณะที่ Nasdaq เพิ่มขึ้นสวนทาง 0.45% จากแรงหนุนของหุ้นกลุ่ม AI และ Semiconductor ส่วนตลาดหุ้นยุโรปลดลง 1.1% และตลาดหุ้นญี่ปุ่นฟื้นตัวแบบกระจุกตัว สะท้อนว่าตลาดยังให้มูลค่าเพิ่มเฉพาะหุ้นกลุ่มที่มีการเติบโตของกำไรอย่างชัดเจน
ด้านตลาดตราสารหนี้และโภคภัณฑ์ บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 11 bps สู่ 5.27% และแตะระดับสูงสุด 5.34% ระหว่างสัปดาห์ จากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและหนี้การคลัง ส่งผลให้บอนด์ยีลด์ไทย อายุ 10 ปี ขยับขึ้นตามสู่ 2.39% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้น 5% สู่ 102.3 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากภาวะตึงตัวด้านการกลั่น เพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อด้านพลังงาน ส่วนราคาทองคำลดลง 3.4% สู่ 4,141 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จากแรงกดดันของดอลลาร์และบอนด์ยีลด์
Krungthai CIO คงน้ำหนักหุ้นมากกว่าระดับ Neutral ในระยะกลาง เน้นกลยุทธ์ Barbell จับคู่หุ้นเติบโตคุณภาพดีและกลุ่ม Healthcare เพื่อลดความผันผวน ส่วนหุ้นที่มีความผันผวนสูงอย่างกลุ่ม Technology และ Semiconductor แนะรอสะสมเมื่อราคาอ่อนตัวจากแรงกดดันของบอนด์ยีลด์ พร้อมคงมุมมองบวกต่อธีม Power Bottleneck-Grid และหุ้นเวียดนาม ด้านกลุ่มพลังงานยังมีบทบาทเป็น Tactical Hedge ต่อความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ส่วนตราสารหนี้เน้นอายุสั้นถึงปานกลาง เพื่อรับ Carry Yield และลดผลกระทบจาก Term Premium
สำหรับปัจจัยที่ต้องติดตาม ได้แก่ รายงานการประชุม FOMC วันที่ 7 ตุลาคม 2569 ตัวเลขเงินเฟ้อ CPI และ PPI สหรัฐฯ วันที่ 14-15 ตุลาคม 2569 เพื่อประเมินทิศทางดอกเบี้ยและผลของต้นทุนพลังงานต่อเงินเฟ้อ รวมถึงฤดูกาลประกาศผลประกอบการและแนวโน้มธุรกิจของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อเสถียรภาพของตลาดในระยะถัดไป