กรุงเทพฯ--12 มิ.ย.--ทริสเรทติ้ง
ทริสเรทติ้งประกาศ “เครดิตพินิจ” แนวโน้ม “Positive” หรือ “บวก” ให้แก่อันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ของ บริษัท
ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (TRUE) สืบเนื่องจากแผนประกาศเพิ่มทุนของบริษัทมูลค่า 6.5 หมื่นล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้สถานะทางการเงินของบริษัทแข็งแกร่งขึ้นและความยืดหยุ่นทางธุรกิจปรับเพิ่มขึ้น
คณะกรรมการบริษัทได้มีมติเห็นชอบการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 10,077.7 ล้านหุ้นที่ราคา 6.45 บาทต่อหุ้น การเพิ่มทุนดังกล่าวจะช่วยให้ฐานทุนของบริษัทเพิ่มสูงขึ้น 6.5 หมื่นล้านบาท โดยบริษัทวางแผนที่จะจำหน่ายประมาณ 56% ของหุ้นเพิ่มทุนใหม่ให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม ส่วนที่เหลืออีก 44% จะเสนอขายให้แก่ China Mobile International Holdings Limited (China Mobile) ซึ่งเป็นบริษัทผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ที่มีฐานลูกค้าใหญ่ที่สุดในโลก ในกรณีที่บริษัทสามารถจำหน่ายหุ้นเพิ่มทุนใหม่ได้ทั้งหมดตามสัดส่วนผู้ถือหุ้นเดิม China Mobile จะมีสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทอยู่ที่ 18% ในขณะที่สัดส่วนการถือหุ้นของบริษัทโดยเครือเจริญโภคภัณฑ์จะลดลงจาก 60% มาอยู่ที่ 49%
ทริสเรทติ้งคาดว่าในกรณีที่บริษัทนำเงินส่วนใหญ่ที่ได้รับจากการเพิ่มทุนดังกล่าวไปชำระคืนหนี้ บริษัทจะสามารถลดภาระหนี้ลงไปได้ประมาณกึ่งหนึ่ง ทริสเรทติ้งนับรวมมูลค่าปัจจุบันของรายจ่ายผูกพันเป็นส่วนหนึ่งของหนี้ นอกจากนี้ อัตราส่วนเงินกู้รวมต่อโครงสร้างเงินทุนของบริษัทคาดว่าจะปรับดีขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 55% จากระดับ 94% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2557 ในขณะที่สัดส่วนหนี้ต่อ EBITDA (กำไรจากการดำเนินงานก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย) คาดว่าจะปรับลดลงมาอยู่ที่ 3.5 เท่าจาก 7 เท่า ทริสเรทติ้งคาดว่าโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นของบริษัทจะช่วยลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและความกังวลเกี่ยวกับการรักษาข้อกำหนดสิทธิ และเพิ่มความสามารถในการแข่งขันและความยืดหยุ่นทางธุรกิจให้แก่บริษัท อย่างไรก็ตาม ประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจากการร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ China Mobile น่าจะต้องใช้เวลาระยะหนึ่ง
ทริสเรทติ้งจะประเมินสถานะอันดับเครดิตของบริษัทและปรับอันดับเครดิตหรือแนวโน้มอันดับเครดิตหลังจากที่บริษัทได้ทำการเพิ่มทุนเรียบร้อยแล้ว ทั้งนี้ แนวโน้มอันดับเครดิตของบริษัทคาดว่าน่าจะปรับดีขึ้น อย่างไรก็ตาม การปรับเพิ่มอันดับเครดิตของบริษัทยังคงต้องพิจารณาร่วมกับผลการดำเนินงานและความมีเสถียรภาพของโครงสร้างทางการเงินใหม่
บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (TRUE)
อันดับเครดิตองค์กร: BBB
อันดับเครดิตตราสารหนี้:
TRUE14NA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 2,500 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2557 BBB-
TRUE15NA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 3,500 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2558 BBB-
TRUE15NB: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 4,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2558 BBB-
TRUE16OA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 6,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2559 BBB-
TRUE174A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 7,800 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2560 BBB-
TRUE177A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 11,213 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2560 BBB-
TRUE183A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 4,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2561 BBB-
แนวโน้มเครดิตพินิจ: Positive