กรุงเทพฯ--10 ต.ค.--อเบอร์ดีน
บลจ. อเบอร์ดีน เปิดตัวกองทุนรวมที่ลงทุนในตราสารหนี้ยูโร ไฮ ยิลด์ ชื่อ กองทุนเปิด อเบอร์ดีน ยูโร ไฮยิลด์ บอนด์ ฟันด์ (Aberdeen Euro High Yield Bond Fund (ABEHB))
กองทุนจะลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ (กองทุนหลัก) ชื่อ กองทุนอเบอร์ดีน โกลบอล – ซีเล็ค ยูโร ไฮ ยิลด์ บอนด์ ฟันด์ (Aberdeen Global – Select Euro High Yield Bond Fund) ซึ่งจดทะเบียนจัดตั้งกองทุนในประเทศลักเซมเบิร์ก กองทุนนี้บริหารจัดการโดยทีมผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์และความเชี่ยวชาญจำนวนสิบสองคนจากกรุงลอนดอน โดยกองทุนมีเป้าหมายที่จะสร้างอัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจในระยะยาว
กองทุนหลักนี้มีการกระจายการลงทุนในตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์ ประมาณ 120 ตัว (ตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทในกลุ่มประเทศยุโรป รวมทั้งในประเทศอังกฤษ) โดยในปัจจุบันให้ผลตอบแทนที่สูงถึง 6.45% ซึ่งสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลและสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานถึง 3.97% (ข้อมูล ณ สิ้นเดือนกันยายน 2557)
ผลตอบแทนที่น่าสนใจนี้ มาจากการลงทุนในตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือระดับ B ในสัดส่วนประมาณ 2 ใน 3 ของพอร์ตการลงทุน ซึ่งอเบอร์ดีนมองว่าระดับราคาของตราสารหนี้ในกลุ่มระดับความน่าเชื่อถือนี้ยังน่าสนใจ เนื่องจากเป็นตราสารหนี้ที่มีนักลงทุนติดตามค่อนข้างน้อย จึงเป็นโอกาสที่ดีสำหรับผู้จัดการกองทุนที่เน้นการวิเคราะห์ ตราสารหนี้เป็นรายตัว รวมถึงตราสารหนี้ในระดับความน่าเขื่อถือนี้ มีความอ่อนไหวต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่น้อยกว่าพันธบัตรรัฐบาล และที่สำคัญทางอเบอร์ดีนจะเน้นความสำคัญในการวิเคราะห์ ตรวจสอบตราสารหนี้อย่างละเอียดทุกครั้งก่อนการลงทุน
ช่วงที่ผ่านมา ตลาดตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์ เติบโตอย่างรวดเร็ว เนื่องจากธนาคารลดการปล่อยเงินกู้ เป็นเหตุให้หลายบริษัทที่ต้องการระดมทุนหันมาระดมทุนโดยการเสนอขายตราสารหนี้แทน การออกตราสารหนี้จากต้นปีถึงเดือนสิงหาคมที่ผ่านมามีมูลค่ากว่า 115,000 เหรียญสหรัฐฯ สำหรับด้านนักลงทุน มีเงินลงทุนสทธิที่เข้ามาลงทุนตลาดตราสารหนี้ไฮ ยิลด์ตั้งแต่ต้นปีจนถึงสิ้นเดือนสิงหาคม กว่า 9,300 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทิศทางตรงข้ามกับตลาดตราสารหนี้ ยูเอส ไฮ ยิลด์ ที่มีการไถ่ถอนตราสารหนี้อย่างต่อเนื่อง
ความน่าสนใจของตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์ ส่วนหนึ่งมาจากอัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่อยู่ในระดับต่ำเพียง 1.4% รวมถึงอัตราเงินเฟ้อในยุโรปยังอยู่ในระดับต่ำเพียง 0.4% และมีหลายประเทศที่มีความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่จะเข้าสู่ภาวะถดถอยอีกครั้ง เป็นเหตุให้ความเสี่ยงของการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและต้นทุนการกู้ยืมยังอยู่ในระดับต่ำ
ความเสี่ยงในตลาดข้างต้นอยู่ที่การเคลื่อนย้ายเงินลงทุนในระยะสั้น และข้อจำกัดของการปรับตัวของราคาของตราสารหนี้ไฮ ยิลด์ (ผลตอบแทนของตราสารหนี้อยู่ในระดับต่ำ แม้ว่าส่วนต่างอัตราราคาตราสารหนี้ (spread) จะยังคงไม่ได้อยู่ในระดับต่ำสุด) อเบอร์ดีนเสริมว่า เงื่อนไขของตราสารหนี้บางรายมีความน่าสนใจลดลง โดยเฉพาะตราสารหนี้ที่นำเงินไปใช้เพื่อการเข้าซื้อกิจการ
กองทุนเปิด อเบอร์ดีน ยูโร ไฮยิลด์ บอนด์ ฟันด์ จะถือเป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศกองทุนล่าสุดและเป็นกองทุนรวม FIF ลำดับที่ 10 ของอเบอร์ดีนประเทศไทย
เดวิด ลอยด์-โนแลน ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในตราสารหนี้ของอเบอร์ดีน ให้ความเห็นว่า:
“นโยบายการคงสภาพคล่องของธนาคารกลางยุโรปเอื้ออำนวยต่อสินทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์ และการอัดฉีดสภาพคล่องของรัฐจะกระตุ้นราคาตราสารหนี้ในกลุ่มนี้ต่อไป อัตราการผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกตราสารอยู่ในระดับต่ำและคาดว่าน่าจะอยู่ในระดับต่ำเช่นนี้ต่อไปอีกอย่างน้อยสองถึงสามปี เนื่องจากว่ามีตราสารหนี้ที่ครบกำหนดไถ่ถอนจำนวนค่อนข้างน้อยในระยะสามปีข้างหน้า และความสามารถในการชำระดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง ปัจจัยหลังนี้ยังได้แรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ซึ่งหมายถึงหลายบริษัทสามารถลดต้นทุนของดอกเบี้ยได้ โดยการออกตราสารหนี้ใหม่เพื่อการไถ่ถอนหนี้เดิม (refinancing)”
พงค์ธารินทร์ ทรัพยานนท์ หัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้ประจำประเทศไทย บลจ. อเบอร์ดีน กล่าวเสริมว่า:
“เป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนภายในประเทศที่จะกระจายการลงทุนไปลงทุนในตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์ เนื่องจากมีผลตอบแทนที่น่าสนใจ และตราสารหนี้เหล่านี้มีปัจจัยพื้นฐานที่ยังแข็งแกร่ง รวมถึงตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์ มีคุณภาพที่สูงกว่าและมีอายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ที่สั้นกว่า เมื่อเทียบกับตราสารหนี้ในประเภทเดียวกันของสหรัฐอเมริกา”
กองทุนเปิด อเบอร์ดีน ยูโร ไฮยิลด์ บอนด์ ฟันด์ เสนอขายครั้งแรกระหว่างวันที่ 6-20 ตุลาคม 2557 โดยมีมูลค่าขั้นต่ำของการลงทุนครั้งแรกเท่ากับ 510,000 บาท
โปรโมชั่นพิเศษในช่วงการเสนอขายครั้งแรก: รับฟรีหน่วยลงทุนอเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น มูลค่า 1,000 บาท เมื่อลงทุนทุก ๆ 500,000 บาท ในกองทุนเปิด อเบอร์ดีน ยูโร ไฮยิลด์ บอนด์ ฟันด์ (เป็นไปตามเงื่อนไข) กองทุนเปิด อเบอร์ดีน ยูโร ไฮยิลด์ บอนด์ ฟันด์ ลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศชื่อ กองทุนอเบอร์ดีน โกลบอล – ซีเล็ค ยูโร ไฮ ยิลด์ บอนด์ ฟันด์ (กองทุนหลัก) โดยเฉลียไม่ต่ำกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนในรอบปีบัญชี กองทุนทำการประกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนบางส่วน ตามความเหมาะสมและดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน กองทุนนี้มีความเสี่ยงระดับ 5
กองทุนอเบอร์ดีน โกลบอล – ซีเล็ค ยูโร ไฮ ยิลด์ บอนด์ ฟันด์ (กองทุนหลัก)
ประเภทกองทุน: กองทุนตราสารหนี้ ไฮ ยิลด์
นโยบายการลงทุน: กองทุนมีนโยบายการลงทุนคือเพื่อสร้างผลตอบแทนรวมในระยะยาวยาว โดยกองทุนจะลงทุนอย่างน้อย 2 ใน 3ส่วนของทรัพย์สินในตราสารแห่งหนี้ที่มี อันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าระดับ Investment Grade และอยู่ในสกุลเงินยูโร ซึ่งออกขายโดยบริษัทเอกชนต่างๆหรือองค์กรที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาล
ความเสี่ยง: ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย, ความเสี่ยงจากความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารหนี้, ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินต่างประเทศ, ความเสี่ยงจากกฎระเบียบของทางการ, ความเสี่ยงจากกฎระเบียบของทางการนอกสหภาพยุโรป, ความเสี่ยงจากสภาพคล่อง, ความเสี่ยงจากการผิดนัดของคู่สัญญา, ความเสี่ยงจากการทำธุรกรรมการซื้อขายตราสารอนุพันธ์นอกศูนย์ซื้อขายตราสารอนุพันธ์, ความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ/เงินฝืด, , ความเสี่ยงจากความผันผวนที่สูงขึ้น และความเสี่ยงจากการกู้เงินมาเพื่อการลงทุน