กรุงเทพฯ--5 มี.ค.--IR network
กูรูหุ้นจาก บล.เออีซี แนะนำ "ซื้อ" หุ้น NDR ให้ราคาเป้าหมายที่ 4.38 บาท มี Upside สูงถึง 30.4% คาดแนวโน้มผลประกอบการปี 61 โตก้าวกระโดด กำไรพุ่ง 421.5% จากปีก่อน อานิสงส์ต้นทุนยางทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ-ส่ง Fighting Brand ทำตลาดในประเทศ-เข้าเทคฯ FKRMM ยักษ์ใหญ่ผู้ผลิตยางรถจักรยานยนต์ในเมเลย์ฯ ดันรายได้ทะลัก
บริษัทหลักทรัพย์ เออีซี จำกัด (มหาชน) ออกบทวิเคราะห์ระบุถึงบริษัท เอ็น.ดี.รับเบอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ NDR ว่า สำหรับปี 2561 เรายังมีมุมมองบวกต่อ NDR หลังบริษัทมีแรงหนุนจาก 1. ต้นทุนราคายางที่ทรงตัวในระดับต่ำ 2. แผนแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดยางอะไหล่ในประเทศด้วยกลยุทธ์ Fighting Brand และ 3. แผนรุกตลาดเทรดดิ้งยางรถจักรยานยนต์ที่มาเลเซีย หลังบริษัทได้เข้าซื้อหุ้นทั้งหมดของ Fung Keong Rubber Manufactory (Malaya) Sdn. Bhd. (FKRMM)เจ้าของแบรนด์ FKR ซึ่งเป็นที่รู้จักของผู้บริโภคมาเลเซียมากว่า 50 ปี และมีคลังสินค้าเป็นของตัวเอง 4 แห่ง รวมถึงมีตัวแทนจำหน่ายมากกว่า 79 ราย ดังนั้นเราจึงคงประมาณการเดิม โดยคาดปี 2561 NDR จะมีกำไรสุทธิ 89 ล้านบาท พลิกกลับมาโตเด่น 421.5% จากปีก่อน
ขณะที่ล่าสุดบริษัทมีมติจ่ายปันผลจากผลดำเนินงานปี 2560 หุ้นละ 0.0278 บาท คิดเป็น Div. Yield 0.83% โดยแบ่งเป็นเงินสด 0.0028 บาท/หุ้น และหุ้นปันผลในสัดส่วน 40:1 คิดเป็นอัตราหุ้นละ 0.025 บาท (พาร์ 1 บาท) (XD 12 มี.ค. และจ่ายปันผล 24 เม.ย. นี้) นอกจากนี้เราคาดผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในช่วงไตรมาส 4/2561 ที่ผ่านมา โดยจะเริ่มเห็นกำไรพลิกโตจากช่วงปีก่อนตั้งแต่ช่วงไตรมาส 1/2561 จากการรุกตลาดยางรถจักรยานยนต์ ที่มาเลเซีย อีกทั้งราคาหุ้นยังมี Upside 30.4% จากมูลค่าพื้นฐานใหม่ปี 2561 ที่ 4.38 บาท อิง PER 19x (เท่าเดิม) และ Fully Diluted EPS ปี 2561 (จากหุ้นเพิ่มทุนเพื่อซื้อFKRMM, หุ้นปันผล และการใช้สิทธิ์ NDR-W1 เต็มจำนวน ที่ 0.231 บาท) จึงคงแนะนำ "ซื้อ"