ทริสเรทติ้งปรับลดแนวโน้มอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันของ บริษัท ไทยโอริกซ์ลีสซิ่ง จำกัด (TOLC ผู้ออกตราสารหนี้) เป็น “Negative” หรือ “ลบ” จาก “Stable” หรือ “คงที่” และยังคงยืนยันอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกัน ที่ระดับ “AA+” ทั้งนี้ แนวโน้มอันดับเครดิตที่เปลี่ยนแปลงสะท้อนถึงการคาดการณ์คุณภาพเครดิตที่อ่อนแอลงของผู้ค้ำประกันคือ ORIX Corporation (ORIX) (ผู้ค้ำประกัน) ในประเทศญี่ปุ่นภายใต้สภาพเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวยของประเทศญี่ปุ่น ซี่งอาจจำกัดความสามารถในการทำกำไรของ ORIX โดยหุ้นกู้ทั้งหมดของบริษัทได้รับการค้ำประกันเต็มจำนวนโดยบริษัทแม่คือ ORIX ซึ่งได้รับการจัดอันดับเครดิตที่ระดับ “A-/Negative” จาก Standard & Poor’s และ “Baa1/Stable” จาก Moody’s Investor Services (Moody’s) ทั้งนี้ อันดับเครดิตของหุ้นกู้ดังกล่าวอยู่บนพื้นฐานความน่าเชื่อถือของ ORIX ซึ่งเป็นผู้ค้ำประกันหุ้นกู้แบบไม่มีเงื่อนไขและไม่สามารถเพิกถอนได้
ตามเงื่อนไขข้อตกลงการค้ำประกันซึ่งบังคับใช้ภายใต้กฎหมายของประเทศญี่ปุ่น ผู้ค้ำประกันจะให้การค้ำประกันหุ้นกู้ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตดังกล่าวเต็มจำนวนในทันทีโดยไม่มีเงื่อนไขและไม่สามารถเพิกถอนได้ โดยผู้ค้ำประกันพร้อมที่จะชำระหนี้ให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ภายใต้ข้อตกลงการค้ำประกันในกรณีที่บริษัทไทยโอริกซ์ลีสซิ่งไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามกำหนด นอกจากนี้ หากมีการควบรวมหรือการครอบงำกิจการของผู้ค้ำประกันคือ ORIX บริษัทใหม่ที่เกิดขึ้นหลังการควบรวมกิจการหรือบริษัทที่เข้าครอบงำกิจการของ ORIX จะต้องรับภาระผูกพันในการค้ำประกันหุ้นกู้ดังกล่าวด้วย และในกรณีที่ ORIX ไม่สามารถจ่ายชำระหนี้ได้ตามกำหนดหลังจากได้รับหนังสือบอกกล่าวแล้ว ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้สามารถดำเนินการตามกฎหมายกับผู้ค้ำประกัน ณ ศาลในประเทศญี่ปุ่นเพื่อฟ้องร้องเรียกเงินที่ผิดนัดชำระหนี้คืนได้ โดยที่ภาระการค้ำประกันนี้ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขหรือเพิกถอนโดยปราศจากมติเอกฉันท์จากผู้ถือหุ้นกู้
อันดับเครดิตของ ORIX ซึ่งเป็นผู้ค้ำประกันหุ้นกู้ได้รับแรงหนุนจากสถานะทางธุรกิจที่แข็งแกร่ง ของตนเอง โดยจุดแข็งของ ORIX คือการมีธุรกิจและแหล่งรายได้ที่หลากหลาย ORIX ต้องพึ่งพิงแหล่งเงินทุนจากตลาดทุนเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม ORIX มีจำนวนแหล่งเงินกู้ที่มากเพียงพอที่จะช่วยลดความเสี่ยงจากการต้องพึ่งพิงเงินทุนจากตลาดทุน
แนวโน้มอันดับเครดิต “Negative” หรือ “ลบ” ของหุ้นกู้มีการค้ำประกันของบริษัทไทยโอริกซ์ลีสซิ่งสะท้อนถึงการคาดการณ์คุณภาพเครดิตที่อาจจะอ่อนแอลงของผู้ค้ำประกันคือ ORIX ซึ่งได้รับอันดับเครดิตในระดับสากล (International Scale) ที่ระดับ “A-” ด้วยแนวโน้ม “Negative” หรือ “ลบ” จาก Standard & Poor’s และระดับ “Baa1” ด้วยแนวโน้ม “Stable” หรือ “คงที่” จาก Moody’s ภายใต้สภาพเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวยของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งอาจจำกัดผลประกอบการของ ORIX และอาจจะส่งผลกระทบต่อคุณภาพเครดิตเช่นกัน
อันดับเครดิตและ/หรือแนวโน้มอันดับเครดิตสำหรับหุ้นกู้มีการค้ำประกันของบริษัทอาจได้รับการปรับเพิ่มขึ้นหรือลดลงในกรณีที่เกิดการเปลี่ยนแปลงคุณภาพเครดิตของผู้ค้ำประกันคือ ORIX
ORIX ก่อตั้งในปี 2507 โดยความร่วมมือของสถาบันการเงิน 5 แห่งและบริษัทธุรกิจการค้าอีก 3 แห่ง บริษัทถือเป็นผู้บุกเบิกในธุรกิจให้เช่าแบบลีสซิ่งในประเทศญี่ปุ่น กว่า 50 ปีของการดำเนินงาน ORIX ได้ขยายขอบเขตความหลากหลายของธุรกิจมาโดยตลอด จนกระทั่งปัจจุบันมีการให้บริการทางการเงินที่กว้างขวางนอกเหนือจากการให้บริการลีสซิ่ง โดย ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2558 ORIX มีสินทรัพย์รวมจำนวน 11.3 ล้านล้านเยน เพิ่มขึ้นจาก 24% ณ สิ้นรอบปีบัญชี 2557 สินทรัพย์รวมของ ORIX ประกอบไปด้วยสินเชื่อผ่อนชำระ 2.5 ล้านล้านเยน ซึ่งคิดเป็น 22% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ตามด้วยเงินลงทุนในหลักทรัพย์ 2.6 ล้านล้านเยน หรือคิดเป็น 23% เงินลงทุนในสินทรัพย์ให้เช่าดำเนินงานจำนวน 1.3 ล้านล้านเยน หรือคิดเป็น 11.9% และเงินลงทุนในสินทรัพย์ให้เช่าทางการเงินจำนวน 1.2 ล้านล้านเยน หรือคิดเป็น 10.7% จากจำนวนสินทรัพย์รวมตามกลุ่มธุรกิจ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2558 สินทรัพย์ในกลุ่มธุรกิจสำหรับลูกค้ารายย่อยคิดเป็น 39.9% ของสินทรัพย์รวมตามกลุ่มธุรกิจ ตามด้วยกลุ่มธุรกิจต่างประเทศที่ 24.8% กลุ่มธุรกิจให้บริการทางการเงินแก่กลุ่มลูกค้าธุรกิจ 12.1% กลุ่มธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ 9% กลุ่มธุรกิจลีสซิ่งแบบเช่าบำรุง 7.6% และกลุ่มธุรกิจการลงทุนและการดำเนินงาน 6.7%
บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด/ www.trisrating.com ติดต่อ santaya@trisrating.com โทร. 0-2231-3011 ต่อ 500 อาคารสีลมคอมเพล็กซ์ ชั้น 24 191 ถ. สีลม กรุงเทพฯ 10500 ? บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2558 ห้ามมิให้บุคคลใด ใช้ เปิดเผย ทำสำเนาเผยแพร่ แจกจ่าย หรือเก็บไว้เพื่อใช้ในภายหลังเพื่อประโยชน์ใดๆ ซึ่งรายงานหรือข้อมูลการจัดอันดับเครดิต ไม่ว่าทั้งหมดหรือเพียงบางส่วน และไม่ว่าในรูปแบบ หรือลักษณะใดๆ หรือด้วยวิธีการใดๆ โดยที่ยังไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจาก บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ก่อน การจัดอันดับเครดิตนี้มิใช่คำแถลงข้อเท็จจริง หรือคำเสนอแนะให้ซื้อ ขาย หรือถือตราสารหนี้ใดๆ แต่เป็นเพียงความเห็นเกี่ยวกับความเสี่ยงหรือความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้นั้นๆ หรือของบริษัทนั้นๆ โดยเฉพาะ ความเห็นที่ระบุในการจัดอันดับเครดิตนี้มิได้เป็นคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน หรือคำแนะนำในลักษณะอื่นใด การจัดอันดับและข้อมูลที่ปรากฏในรายงานใดๆ ที่จัดทำ หรือพิมพ์เผยแพร่โดย บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้จัดทำขึ้นโดยมิได้คำนึงถึงความต้องการด้านการเงิน พฤติการณ์ ความรู้ และวัตถุประสงค์ของผู้รับข้อมูลรายใดรายหนึ่ง ดังนั้น ผู้รับข้อมูลควรประเมินความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าวก่อนตัดสินใจลงทุน บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้รับข้อมูลที่ใช้สำหรับการจัดอันดับเครดิตนี้จากบริษัทและแหล่งข้อมูลอื่นๆ ที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ ดังนั้น บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จึงไม่รับประกันความถูกต้อง ความเพียงพอ หรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลใดๆ ดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสีย หรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากความไม่ถูกต้อง ความไม่เพียงพอ หรือความไม่ครบถ้วนสมบูรณ์นั้น และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด หรือการละเว้นผลที่ได้รับหรือการกระทำใดๆโดยอาศัยข้อมูลดังกล่าว ทั้งนี้ รายละเอียดของวิธีการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เผยแพร่อยู่บน Website: http://www.trisrating.com/th/rating-information-th2/rating-criteria.html