ทริสเรทติ้งยืนยันอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันของ บริษัท ทิสโก้ โตเกียว ลีสซิ่ง จำกัด ที่ระดับ “AA+” พร้อมทั้งจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันชุดใหม่ในวงเงินไม่เกิน 2,000 ล้านบาทของบริษัทที่ระดับ “AA+” ด้วย ซึ่งหุ้นกู้ดังกล่าวได้รับการค้ำประกันเต็มจำนวนโดยบริษัทแม่ของบริษัทซึ่งอยู่ในประเทศญี่ปุ่นคือ Tokyo Century Corporation (Tokyo Century) ซึ่งมีชื่อเดิมคือ Century Tokyo Leasing Corporation (TC-Lease) โดย Tokyo Century ได้รับการจัดอันดับเครดิตที่ระดับ “A+” จาก Japan Credit Rating Agency, Ltd. (JCR) และที่ระดับ “A” จาก Rating and Investment Information, Inc. (R&I) ทั้งนี้ อันดับเครดิตของหุ้นกู้ดังกล่าวอยู่บนพื้นฐานความน่าเชื่อถือของ Tokyo Century ซึ่งเป็นผู้ค้ำประกันหุ้นกู้แบบไม่มีเงื่อนไขและไม่สามารถเพิกถอนได้
ตามเงื่อนไขข้อตกลงการค้ำประกันซึ่งบังคับใช้ภายใต้กฎหมายของประเทศญี่ปุ่น ผู้ค้ำประกันจะให้การค้ำประกันหุ้นกู้ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตดังกล่าวเต็มจำนวนโดยไม่มีเงื่อนไขและไม่สามารถเพิกถอนได้ โดยผู้ค้ำประกันพร้อมที่จะชำระหนี้ให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ภายใต้ข้อตกลงการค้ำประกันในกรณีที่บริษัททิสโก้ โตเกียว ลีสซิ่ง ไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามกำหนด นอกจากนี้ หากมีการควบรวมหรือมีการครอบงำกิจการของ Tokyo Century บริษัทใหม่ที่เกิดขึ้นหลังการควบรวมกิจการหรือบริษัทที่เข้าครอบงำกิจการของ Tokyo Century จะต้องรับภาระผูกพันในการค้ำประกันหุ้นกู้ดังกล่าวด้วย และในกรณีที่ Tokyo Century ไม่สามารถจ่ายชำระหนี้ได้ตามกำหนดหลังจากได้รับหนังสือบอกกล่าวแล้ว ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้สามารถดำเนินการตามกฎหมายกับผู้ค้ำประกัน ณ ศาลในประเทศญี่ปุ่นเพื่อฟ้องร้องเรียกเงินที่ผิดนัดชำระหนี้คืนได้ โดยที่ภาระการค้ำประกันนี้ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขหรือเพิกถอนโดยปราศจากมติจากคะแนนเสียงข้างมากไม่น้อยกว่า 75% ของจำนวนเสียงทั้งหมดของผู้ถือหุ้นกู้
อันดับเครดิตของ Tokyo Century ซึ่งเป็นผู้ค้ำประกันหุ้นกู้มีปัจจัยสนับสนุนจากสถานะทางธุรกิจของ Tokyo Century ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้นำในธุรกิจเช่าการเงินของประเทศญี่ปุ่น Tokyo Century ยังมีการกระจายตัวทางภูมิศาสตร์โดยการขยายธุรกิจไปยังตลาดต่างประเทศด้วย ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2560 Tokyo Century มีสินทรัพย์รวม 3.6 ล้านล้านเยน โดยสินทรัพย์เพื่อการดำเนินงานประกอบด้วยสินทรัพย์ให้เช่าและสินเชื่อจากการผ่อนชำระจำนวน 2,439 พันล้านเยน ซึ่งคิดเป็น 68.1% ของสินทรัพย์รวม ตามด้วยสินทรัพย์จากธุรกิจการเงินจำนวน 750 พันล้านเยน หรือคิดเป็น 20.9% ของสินทรัพย์รวม และสินทรัพย์จากธุรกิจอื่น ๆ อีก 27 พันล้านเยน หรือคิดเป็น 0.7% ของสินทรัพย์รวม
Tokyo Century ก่อตั้งเมื่อวันที่ 1 เมษายน 2552 โดยเป็นการควบรวมกิจการระหว่าง Century Leasing System, Inc. และ Tokyo Leasing Co., Ltd. ปัจจุบันผู้ถือหุ้นใหญ่ของ Tokyo Century ประกอบด้วย Mizuho Group ซึ่งถือหุ้นประมาณ 35% และ ITOCHU Corporation ซึ่งถือหุ้น 25% ของหุ้นทั้งหมด
Tokyo Century มีธุรกิจที่หลากหลาย โดยบริษัทเติบโตและพัฒนาสถานะทางธุรกิจและการเงินมาอย่างมั่นคงตั้งแต่รอบปีบัญชี 2553 (เมษายน 2553-มีนาคม 2554) ถึงรอบปีบัญชี 2559 สินทรัพย์รวมเติบโตจาก 2.2 ล้านล้านเยนในรอบปีบัญชี 2553 เป็น 3.6 ล้านล้านเยนในรอบปีบัญชี 2559 ซึ่งคิดเป็นอัตราการเติบโตทบต้นถัวเฉลี่ยต่อปีที่ 8.6% กำไรสุทธิก็ปรับเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกัน โดยเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 24 พันล้านเยนในรอบปีบัญชี 2553 เป็น 44 พันล้านเยนในรอบปีบัญชี 2559 ณ สิ้นปีบัญชี 2559 สินทรัพย์รวมของ Tokyo Century เติบโต 7.9% ในขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 9.0% จากรอบปีบัญชี 2558
แม้ว่า Tokyo Century จะมีการก่อหนี้ที่ลดลงนับตั้งแต่ปี 2552 แต่บริษัทก็ยังมีภาระหนี้อยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับคู่แข่งในตลาด ในขณะเดียวกันก็ยังมีความไม่สอดคล้องกันในอายุของสินทรัพย์และหนี้สินอยู่จำนวนหนึ่งด้วย อย่างไรก็ตาม Tokyo Century ได้ลดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องลงโดยการจัดการสินทรัพย์และหนี้สินอย่างระมัดระวัง นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับการสนับสนุนทางด้านการเงินจากธนาคารพาณิชย์หลายแห่งด้วย โดยเฉพาะจากผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัทและธนาคารแม่คือ Mizuho Bank
Tokyo Century ได้เพิ่มศักยภาพทางการแข่งขันในธุรกิจลีสซิ่ง รวมทั้งยังส่งเสริมธุรกิจการให้บริการทางการเงินและขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศด้วย บริษัทได้ขยายธุรกิจลีสซิ่งรถยนต์อย่างต่อเนื่องทั้งในประเทศญี่ปุ่นและต่างประเทศ ในรอบปีบัญชี 2557 สินทรัพย์ดำเนินงานของธุรกิจในต่างประเทศของ Tokyo Century มีจำนวน 248 พันล้านเยน ซึ่งคิดเป็น 8.6% ของสินทรัพย์ดำเนินงานรวมของ Tokyo Century โดยสินทรัพย์ดำเนินงานในต่างประเทศของบริษัทเติบโตอย่างต่อเนื่องเป็น 253 พันล้านเยน ณ สิ้นปีบัญชี 2558 หรือคิดเป็น 8.4% ของสินทรัพย์ดำเนินงานรวมของบริษัท และ 423 พันล้านเยน ณ สิ้นปีบัญชี 2559 หรือคิดเป็น 13.2% ของสินทรัพย์ดำเนินงานรวมของบริษัท
บริษัททิสโก้ โตเกียว ลีสซิ่งก่อตั้งมาตั้งแต่ปี 2546 และมีประวัติที่ยาวนานในฐานะเป็นผู้ให้บริการเช่าการเงินเครื่องจักรและอุปกรณ์ในประเทศไทย นอกจากนี้ บริษัทยังมีความร่วมมือที่ยาวนานกับ บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด ด้วย โดยปัจจุบันบริษัทเป็นบริษัทร่วมทุนระหว่างบริษัททิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ปและ Tokyo Century ซึ่งถือหุ้นฝ่ายละ 49% ในบริษัท ในขณะที่อีก 2% ถือโดย บริษัท ซมโปะ โบรคเกอร์ส (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
บริษัททิสโก้ โตเกียว ลีสซิ่งให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อและเช่าการเงินเครื่องจักรและอุปกรณ์ โดยสินเชื่อของบริษัทเติบโต 3.5% เป็น 8,899 ล้านบาทในปี 2559 จาก 8,602 ล้านบาทในปี 2558 Tokyo Century และบริษัททิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ปได้แสดงให้เห็นถึงพันธสัญญาที่แข็งแกร่งในการสนับสนุนทั้งทางด้านธุรกิจและการเงินแก่บริษัท ทั้งนี้ ภายใต้สัญญาร่วมทุน Tokyo Century และบริษัททิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ปได้ร่วมกันให้การสนับสนุนความรู้และความเชี่ยวชาญทั้งในด้านการดำเนินงาน การจัดการความเสี่ยง และนวัตกรรมใหม่ ๆ ให้แก่บริษัท การให้การค้ำประกันหนี้ซึ่งรวมถึงหุ้นกู้ของบริษัทก็เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของการให้การสนับสนุนทางด้านการเงินที่บริษัทได้รับในฐานะบริษัทลูกที่มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของ Tokyo Century ด้วย การสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากบริษัทแม่คาดว่าจะมีอย่างต่อเนื่องในอนาคต ซึ่งสอดคล้องกับความมุ่งมั่นในการขยายธุรกิจในต่างประเทศของ Tokyo Century โดยเฉพาะในภูมิภาคเอเชีย และการสนับสนุนดังกล่าวยังสอดคล้องกับกลยุทธ์ของบริษัททิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ปในการให้บริการแก่ฐานลูกค้ารายใหญ่ของบริษัทด้วยเช่นกัน
แนวโน้มอันดับเครดิต
แนวโน้มอันดับเครดิต “Stable” หรือ “คงที่” ของหุ้นกู้มีการค้ำประกันของบริษัททิสโก้ โตเกียว ลีสซิ่งสะท้อนถึงคุณภาพเครดิตของผู้ค้ำประกันคือ Tokyo Century ซึ่งได้รับการจัดอันดับเครดิตในระดับสากล (International Scale) ที่ระดับ “A+“ ด้วยแนวโน้ม “Stable” หรือ “คงที่” จาก JCR และระดับ “A” แนวโน้ม “Stable” หรือ “คงที่” จาก R&I แนวโน้มอันดับเครดิตยังสะท้อนถึงผลการดำเนินงานทั้งในด้านธุรกิจและการเงินที่ดีขึ้นของ Tokyo Century รวมถึงความสามารถในการดำรงสถานะทางการตลาดและการเงินเอาไว้ได้ในระยะกลางอีกด้วย ทั้งนี้ อันดับเครดิต และ/หรือแนวโน้มอันดับเครดิตสำหรับหุ้นกู้มีการค้ำประกันของบริษัทอาจได้รับการปรับเพิ่มขึ้นหรือลดลงในกรณีที่เกิดการเปลี่ยนแปลงด้านคุณภาพเครดิตของ Tokyo Century
บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด/ www.trisrating.com ติดต่อ santaya@trisrating.com โทร. 0-2231-3011 ต่อ 500 อาคารสีลมคอมเพล็กซ์ ชั้น 24 191 ถ. สีลม กรุงเทพฯ 10500 ? บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2560 ห้ามมิให้บุคคลใด ใช้ เปิดเผย ทำสำเนาเผยแพร่ แจกจ่าย หรือเก็บไว้เพื่อใช้ในภายหลังเพื่อประโยชน์ใดๆ ซึ่งรายงานหรือข้อมูลการจัดอันดับเครดิต ไม่ว่าทั้งหมดหรือเพียงบางส่วน และไม่ว่าในรูปแบบ หรือลักษณะใดๆ หรือด้วยวิธีการใดๆ โดยที่ยังไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจาก บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ก่อน การจัดอันดับเครดิตนี้มิใช่คำแถลงข้อเท็จจริง หรือคำเสนอแนะให้ซื้อ ขาย หรือถือตราสารหนี้ใดๆ แต่เป็นเพียงความเห็นเกี่ยวกับความเสี่ยงหรือความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้นั้นๆ หรือของบริษัทนั้นๆ โดยเฉพาะ ความเห็นที่ระบุในการจัดอันดับเครดิตนี้มิได้เป็นคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน หรือคำแนะนำในลักษณะอื่นใด การจัดอันดับและข้อมูลที่ปรากฏในรายงานใดๆ ที่จัดทำ หรือพิมพ์เผยแพร่โดย บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้จัดทำขึ้นโดยมิได้คำนึงถึงความต้องการด้านการเงิน พฤติการณ์ ความรู้ และวัตถุประสงค์ของผู้รับข้อมูลรายใดรายหนึ่ง ดังนั้น ผู้รับข้อมูลควรประเมินความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าวก่อนตัดสินใจลงทุน บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้รับข้อมูลที่ใช้สำหรับการจัดอันดับเครดิตนี้จากบริษัทและแหล่งข้อมูลอื่นๆ ที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ ดังนั้น บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จึงไม่รับประกันความถูกต้อง ความเพียงพอ หรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลใดๆ ดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสีย หรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากความไม่ถูกต้อง ความไม่เพียงพอ หรือความไม่ครบถ้วนสมบูรณ์นั้น และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด หรือการละเว้นผลที่ได้รับหรือการกระทำใดๆโดยอาศัยข้อมูลดังกล่าว ทั้งนี้ รายละเอียดของวิธีการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เผยแพร่อยู่บน Website: http://www.trisrating.com/th/rating-information-th2/rating-criteria.html