ทริสเรทติ้งยืนยันอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดปัจจุบันของ บริษัท เงินติดล้อ จำกัด ที่ระดับ “A-” พร้อมทั้งจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดใหม่ในวงเงินไม่เกิน 4,900 ล้านบาทและหุ้นกู้สำรองเพื่อเสนอขายเพิ่มเติม (Greenshoe) ในวงเงินไม่เกิน 3,000 ล้านบาทของบริษัทที่ระดับ “A-” ด้วยเช่นกัน โดยบริษัทจะนำเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ชุดใหม่ไปใช้ในการชำระคืนเงินกู้เดิมและนำไปขยายพอร์ตสินเชื่อ
อันดับเครดิตสะท้อนถึงการยกระดับจากอันดับเครดิตเฉพาะของบริษัทในฐานะเป็นบริษัทย่อยที่มีความสำคัญของธนาคารกรุงศรีอยุธยา และยังได้รับการสนับสนุนทั้งทางด้านธุรกิจและการเงินในฐานะที่เป็นบริษัทลูกของธนาคารกรุงศรีอยุธยา ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่
อันดับเครดิตยังคงสะท้อนถึงพัฒนาการอย่างต่อเนื่องของสถานะทางการตลาดและผลประกอบการทางการเงินของบริษัทในตลาดสินเชื่อบุคคลที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันหรือสินเชื่อทะเบียนรถ ตลอดจนระบบการบริหารความเสี่ยงที่ระมัดระวังซึ่งเห็นได้จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีอย่างต่อเนื่องและนโยบายการตั้งสำรองที่เข้มงวด อันดับเครดิตยังสะท้อนถึงความแข็งแกร่งในแบรนด์ “เงินติดล้อ” ที่เข้าถึงได้และเป็นที่รู้จักดีในกลุ่มลูกค้าเป้าหมาย อย่างไรก็ตาม อันดับเครดิตมีข้อจำกัดจากการแข่งขันที่สูงของสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค
ผลประกอบการของบริษัทในปี 2561 ยังคงอยู่ในระดับที่ดีและเป็นไปตามที่ทริสเรทติ้งคาดการณ์ไว้ ณ สิ้นปี 2561 บริษัทขยายพอร์ตสินเชื่ออยู่ในระดับ 39.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 50.3% เมื่อเทียบกับยอดสินเชื่อปีที่แล้ว โดย ณ สิ้นปี 2561 อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวมของบริษัทปรับตัวดีขึ้นเป็น 1.11% จาก 1.24% ในปี 2560
บริษัทมีรายได้สุทธิอยู่ที่ระดับ 1.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.7% เมื่อเทียบกับรายได้ปีที่แล้ว การเติบโตของรายได้สุทธิที่ลดลงนั้นมาจากการเติบโตของค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองที่เพิ่มเป็น 3.1% ต่อสินเชื่อคงค้างรวมจาก 2.2% ในปี 2560 การเติบโตของค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองนั้นเพื่อคงระดับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อคงค้างรวมตามนโยบายบริษัทที่ 6.25%
ณ สิ้นปี 2561 บริษัทมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อคงค้างรวมอยู่ที่ 6.7% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงที่เข้มงวด บริษัทมีรายได้สุทธิที่ไม่รวมค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองอยู่ที่ 2.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% จากปีก่อน
แนวโน้มอันดับเครดิต
แนวโน้มอันดับเครดิต “Stable” หรือ “คงที่” สะท้อนถึงการคาดการณ์ของทริสเรทติ้งว่าบริษัทจะคงรักษาสถานะผู้นำในตลาดสินเชื่อทะเบียนรถและยังคงมีผลประกอบการทางการเงินที่น่าพึงพอใจต่อไป คุณภาพสินทรัพย์คาดว่าจะสามารถควบคุมให้อยู่ในระดับที่ยอมรับได้ รวมทั้งการสนับสนุนทางการเงินและธุรกิจจากธนาคารกรุงศรีอยุธยาจะยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องต่อไป
ปัจจัยที่อาจทำให้อันดับเครดิตเปลี่ยนแปลง
การปรับเพิ่มอันดับเครดิตอาจเกิดขึ้นได้หากบริษัทมีสถานะทางการตลาดที่ปรับตัวดีขึ้น มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง มีผลประกอบการด้านการเงินที่เข้มแข็ง และควบคุมค่าใช้จ่ายด้านเครดิตไว้ในระดับที่ดี ในขณะที่การปรับลดอันดับเครดิตของบริษัทอาจเกิดขึ้นได้หากคุณภาพสินทรัพย์หรือสถานะในการแข่งขันของบริษัทลดลงอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ หากมีการเปลี่ยนแปลงในความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของบริษัทที่มีต่อกลุ่มธนาคารกรุงศรีอยุธยา ก็อาจเป็นเหตุให้อันดับเครดิตถูกเปลี่ยนเช่นกัน
เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง
- การจัดอันดับเครดิตบริษัทให้สินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคาร, 7 พฤษภาคม 2561
- Group Rating Methodology, 10 กรกฏาคม 2558