ทริสเรทติ้งคงอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดปัจจุบันของ บริษัท เงินติดล้อ จำกัด (มหาชน) ที่ระดับ ?A-? พร้อมทั้งจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดใหม่ในวงเงินไม่เกิน 3.8 พันล้านบาท ไถ่ถอนภายใน 3 ปี ของบริษัทที่ระดับ ?A-? ด้วยเช่นกัน โดยบริษัทจะนำเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ชุดใหม่ไปขยายพอร์ตสินเชื่อและใช้ชำระคืนเงินกู้เดิม
อันดับเครดิตของบริษัทได้รับการยกระดับจากอันดับเครดิตเฉพาะของบริษัทโดยสะท้อนถึงมุมมองของทริสเรทติ้งต่อสถานะของบริษัทในการเป็นบริษัทลูกเชิงกลยุทธ์ของ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) (ได้รับการจัดอันดับเครดิตที่ระดับ ?AAA? ด้วยแนวโน้ม ?Stable? หรือ ?คงที่? จากทริสเรทติ้ง) ทั้งนี้ การพิจารณาอันดับเครดิตคำนึงถึงการที่บริษัทได้รับการสนับสนุนทั้งในด้านธุรกิจและการเงินจากธนาคารกรุงศรีอยุธยา
อันดับเครดิตเฉพาะของบริษัทสะท้อนถึงสถานะทางการตลาดที่แข็งแกร่งในการเป็นหนึ่งในผู้ประกอบการรายใหญ่ในตลาดสินเชื่อที่มีทะเบียนรถเป็นหลักประกัน นอกจากนี้ ปัจจัยอื่น ๆ ที่ทริสเรทติ้งใช้ประกอบการพิจารณาอันดับเครดิตยังรวมถึงการที่บริษัทมีคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีจากการมีแนวทางการบริหารความเสี่ยงที่ระมัดระวัง รวมถึงการมีแหล่งเงินทุนและสภาพคล่องที่ดี อย่างไรก็ตาม อันดับเครดิตก็มีข้อจำกัดในระดับหนึ่งจากการแข่งขันที่รุนแรงในธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภค
ผลประกอบการของบริษัทสำหรับปี 2563 อยู่ในระดับที่ดีและเป็นไปตามประมาณการของทริสเรทติ้งแม้ว่าจะได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจที่ถดถอยซึ่งมีผลมาจากการแพร่ระบาดของโรคติดเชื้อไวรัสโคโรนา 2019 (โรคโควิด 19) ก็ตาม โดยผลประกอบการของบริษัทได้ฟื้นตัวกลับมาในระดับก่อนเกิดการระบาดของโรคโควิด 19 ได้ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2563
ในปี 2563 บริษัทมีพอร์ตสินเชื่อคงค้างอยู่ที่ระดับ 5.13 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับยอดสินเชื่อ ณ สิ้นปีก่อนหน้า อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวมของบริษัทปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 1.66% ณ สิ้นปี 2563 จาก 1.28% ณ สิ้นปี 2562 โดยในปี 2563 รายได้สุทธิของบริษัทอยู่ที่ระดับ 2.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อัตราส่วนเงินทุนที่ปรับความเสี่ยงปรับตัวดีขึ้นจากกำไรที่เพิ่มเติมเข้าไป โดยอยู่ที่ 22.6% ณ สิ้นปี 2563 เพิ่มขึ้นจาก 19.5% ณ สิ้นปี 2562
เครดิตพินิจ
ทริสเรทติ้งประกาศ ?เครดิตพินิจ? แนวโน้ม ?Developing? หรือ ?ไม่ชัดเจน? สำหรับอันดับเครดิตองค์กรและตราสารหนี้ของบริษัทเงินติดล้อตั้งแต่วันที่ 11 มกราคม 2564 สืบเนื่องมาจากการประกาศของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัท คือธนาคารกรุงศรีอยุธยา เกี่ยวกับการออกและจำหน่ายหุ้นสามัญแก่ประชาชนเป็นครั้งแรกและการนำหุ้นสามัญของบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
เครดิตพินิจแนวโน้ม ?Developing? หรือ ?ไม่ชัดเจน? มีความหมายว่าสถานการณ์ดังกล่าวมีโอกาสที่จะส่งผลทั้งในทางบวก ลบ หรือ คงอยู่ในระดับเดิมต่ออันดับเครดิตและ/หรือแนวโน้มอันดับเครดิตของบริษัท
โดยปกติแล้วการเพิ่มทุนนั้นเป็นเหตุการณ์ที่ส่งผลในด้านบวกต่ออันดับเครดิต อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ดังกล่าวอาจจะส่งผลหรือไม่ส่งผลในด้านบวกต่ออันดับเครดิตของบริษัทก็ได้โดยจะขึ้นอยู่กับปริมาณเงินทุนที่จะเพิ่มขึ้นซึ่งพิจารณาจากอัตราส่วนเงินทุนที่ปรับความเสี่ยงแล้วในระดับที่มากกว่า 25% และที่สำคัญกว่านั้น คือความสามารถของบริษัทที่จะรักษาระดับฐานทุนที่แข็งแกร่งขึ้นนั้นไว้ได้ในระยะยาว
ในส่วนของการได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มบริษัทนั้น ณ ปัจจุบัน มุมมองของทริสเรทติ้งต่อสถานะของบริษัทในการเป็นบริษัทลูกเชิงกลยุทธ์ของธนาคารกรุงศรีอยุธยานั้นยังไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งหากมุมมองของทริสเรทติ้งต่อความสัมพันธ์ระหว่างบริษัทและธนาคารไม่มีการเปลี่ยนแปลงไปหลังจากที่สัดส่วนการถือหุ้นลดลง การยกระดับอันดับเครดิตจากอันดับเครดิตเฉพาะของบริษัทเองก็จะยังคงอยู่เหมือนเดิม ในทางกลับกัน หากทริสเรทติ้งมองว่าการสนับสนุนที่จะได้รับจากธนาคารนั้นอ่อนแอลงหรือมีแนวโน้มที่จะอ่อนแอลงก็อาจส่งผลทำให้มีการปลดการยกระดับอันดับเครดิตจากอันดับเครดิตเฉพาะของบริษัทได้เช่นกัน ซึ่งกรณีดังกล่าวอาจจะมีผลในด้านลบต่ออันดับเครดิต
ทริสเรทติ้งคาดว่าจะทบทวนเครดิตพินิจของบริษัทอีกครั้งหลังจากที่บริษัททำธุรกรรมการออกหุ้นสามัญจำหน่ายแก่ประชาชนครั้งแรกและจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ เสร็จสิ้นเรียบร้อยแล้ว หรือเมื่อมีข้อมูลเพียงพอที่ทริสเรทติ้งจะทำการวิเคราะห์ผลกระทบที่เกิดต่อสถานะเครดิตของบริษัท
เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง
- เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตกลุ่มธุรกิจ, 13 มกราคม 2564
- เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร, 17 กุมภาพันธ์ 2563
บริษัท เงินติดล้อ จำกัด (มหาชน) (NTL)
อันดับเครดิตองค์กร: A-
อันดับเครดิตตราสารหนี้:
NTL21DA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 1,500 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2564 A-
NTL217A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 1,900 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2564 A-
NTL221A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 4,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2565 A-
NTL22DA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 450 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2565 A-
NTL224A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 3,400 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2565 A-
หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน ในวงเงินไม่เกิน 3,800 ล้านบาท ไถ่ถอนภายใน 3 ปี A-
แนวโน้มเครดิตพินิจ: Developing