ทริสเรทติ้งคงอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันของ ธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) (TISCOB) ที่ระดับ ?A? ด้วยแนวโน้มอันดับเครดิต ?Stable? หรือ ?คงที่? อันดับเครดิตของ TISCOB เทียบเท่ากับอันดับเครดิตกลุ่มธุรกิจ (Group Credit Profile ? GCP) ของกลุ่ม TISCO ซึ่งอยู่ที่ระดับ ?a? เนื่องจากธนาคารมีสถานะเป็นบริษัทลูกหลักของกลุ่ม TISCO
ประเด็นสำคัญที่กำหนดอันดับเครดิต
เป็นบริษัทลูกหลักที่มีสัดส่วนกำไรและเงินปันผลสูงที่สุด
ทริสเรทติ้งพิจารณาว่า TISCOB เป็นบริษัทลูกหลักของกลุ่ม TISCO โดย TISCOB เป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดโดย บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) (TISCO) ซึ่งเป็นบริษัทโฮลดิ้งที่ไม่มีการดำเนินกิจการ (Non-operating Financial Holding Company ? NOHC) และเป็นบริษัทย่อยที่ดำเนินธุรกิจธนาคารเพียงแห่งเดียวภายในกลุ่ม โดย TISCO อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของธนาคารแห่งประเทศไทย
สินทรัพย์ของ TISCOB คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 95% ของสินทรัพย์รวมของกลุ่ม ธนาคารมีรายได้และกำไรคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 74% และ 64% ของกลุ่ม TISCO ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ในด้านของผลการดำเนินงาน TISCOB ยังคงมีผลการดำเนินงานที่อยู่ในระดับที่ดี สอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินและวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ของกลุ่ม นอกจากนี้ ในช่วงเวลาปกติ TISCOB ยังจ่ายเงินปันผลจำนวนมากด้วยอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล 70%-90% ให้กับ TISCO ในแต่ละปี โดยในปี 2565 TISCOB จ่ายเงินปันผลให้กับ TISCO เป็นจำนวนเงินประมาณ 3 พันล้านบาท
ตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งในธุรกิจให้บริการสินเชื่อรถยนต์
TISCOB เป็นผู้ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ที่ใหญ่เป็นอันดับที่ 5 ในบรรดาธนาคารพาณิชย์ไทย สินเชื่อรถยนต์คงค้างของ TISCOB ซึ่งประกอบด้วยสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์และสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์อยู่ที่ 1.4 แสนล้านบาท ณ สิ้นปี 2565 เพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
ความแข็งแกร่งของ TISCOB ในธุรกิจให้บริการสินเชื่อรถยนต์อยู่ในการให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ใหม่ ธนาคารเป็นผู้ให้บริการสินเชื่อรถยนต์แบบ Captive ให้กับผู้ผลิตรถยนต์ชั้นนำหลายราย ได้แก่ Ford, Mazda, และ Great Wall Motor พันธมิตรทางธุรกิจที่แข็งแกร่งช่วยให้ธนาคารสามารถให้บริการประกันภัยรถยนต์ที่ครบวงจร ซึ่งรวมถึงการทำหน้าที่เป็นนายหน้าประกันภัยรถยนต์ภาคสมัครใจและให้บริการการประกันภัยภายใต้ชื่อของพันธมิตร เช่น Ford Insure, และ Mazda Premium Insurance การให้บริการด้านประกันดังกล่าวส่วนหนึ่งช่วยหนุนการเติบโตของค่าธรรมเนียมประกันผ่านธนาคาร
นโยบายการบริหารความเสี่ยงสอดคล้องกับกลุ่ม
TISCOB ดำเนินนโยบายการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบซึ่งอยู่ภายใต้กรอบการบริหารความเสี่ยงของกลุ่ม TISCO ธนาคารยังคงรักษาคุณภาพสินเชื่อที่แข็งแกร่งโดยหลีกเลี่ยงการแข่งขันด้านราคา แต่ใช้การปรับปรุงคุณภาพของบริการและขยายความร่วมมือทางธุรกิจเพื่อดึงดูดลูกค้าแทน นอกจากนี้ ธนาคารยังให้ความสำคัญกับการปล่อยสินเชื่อที่มีหลักประกันเพื่อลดความเสี่ยงด้านเครดิตอีกด้วย
นโยบายการบริหารความเสี่ยงอย่างระมัดระวังของ TISCOB เห็นได้จากคุณภาพสินทรัพย์ของธนาคารที่มีความมั่นคงในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา โดยอัตราการเกิดขึ้นใหม่ของสินเชื่อด้อยคุณภาพ (Non-performing Loans -- NPL) ของ TISCOB อยู่ในระดับต่ำที่ 0.3% ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา เปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่อยู่ที่ประมาณ 1.1% ซึ่งอยู่ที่ระดับต่ำสุดในบรรดาธนาคารพาณิชย์ไทย
นอกจากนี้ ธนาคารยังให้ความสำคัญกับผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยง ซึ่งช่วยหนุนความสามารถในการทำกำไรที่เหนือกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมถัวเฉลี่ย (Return on Average Assets -- ROAA) ของ TISCOB อยู่ที่ 1.9% ในปี 2565 สูงที่สุดในกลุ่มธนาคารพาณิชย์
มีบูรณาการในการดำเนินงานที่เข้มแข็งภายในกลุ่ม
TISCOB ร่วมมือกับบริษัทอื่น ๆ ภายในกลุ่มเพื่อให้บริการทางการเงินที่ครบวงจรแก่ลูกค้าบุคคลและลูกค้าองค์กร ยกตัวอย่างเช่น สำหรับลูกค้ากลุ่มผู้มีความมั่งคั่งสูงและกลุ่มลูกค้าที่มีสินทรัพย์สูง นอกจากผลิตภัณฑ์ด้านการออมและผลิตภัณฑ์ของธนาคารด้านอื่น ๆ แล้ว TISCOB ยังคงนำเสนอผลิตภัณฑ์การลงทุน ผลิตภัณฑ์ประกัน และผลิตภัณฑ์ด้านการบริหารเงินลงทุน ตลอดจนบริการที่ปรึกษาด้านความมั่งคั่งภายใต้ชื่อ ?TISCO Wealth? สำหรับลูกค้าองค์กร TISCOB ให้บริการด้านสินเชื่อ การป้องกันความเสี่ยง และการบริหารจัดการเงินสด ในขณะที่ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด (มหาชน) ให้บริการด้านวาณิชธนกิจ และ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนทิสโก้ จำกัด ให้บริการด้านการจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ
?
สมมติฐานกรณีพื้นฐาน
สมมติฐานกรณีพื้นฐานของทริสเรทติ้งตั้งอยู่บนความคาดหมายว่า TISCOB จะยังคงดำรงสถานะในการเป็นบริษัทลูกหลักของกลุ่ม TISCO ต่อไป
แนวโน้มอันดับเครดิต
แนวโน้มอันดับเครดิต ?Stable? หรือ ?คงที่? สะท้อนถึงความคาดหมายของทริสเรทติ้งว่า TISCOB จะยังคงมีสถานะในการเป็นบริษัทลูกหลักของ กลุ่ม TISCO และจะยังคงสร้างรายได้และกำไรในสัดส่วนที่มีนัยสำคัญให้แก่กลุ่มต่อไป
ปัจจัยที่อาจทำให้อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินเปลี่ยนแปลง
สถานะเครดิตของ TISCOB อาจได้รับการปรับลดลงในกรณีที่อันดับเครดิตกลุ่มธุรกิจของกลุ่ม TISCO เปลี่ยนแปลงไป หรือทริสเรทติ้งมองว่าความสำคัญของ TISCOB ที่มีต่อกลุ่ม TISCO นั้นเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ
เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง
- เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตธนาคาร, 20 มีนาคม 2566
- เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตกลุ่มธุรกิจ, 7 กันยายน 2565
ธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) (TISCOB)
อันดับเครดิตองค์กร: A
อันดับเครดิตตราสารหนี้:
TISCO243A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 2,800 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2567 A
หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันวงเงินไม่เกิน 100,000 ล้านบาท ภายใต้โครงการ Medium-Term Notes Program ปี พ.ศ. 2565 A
แนวโน้มอันดับเครดิต: Stable