หุ้น KBANK อยู่ที่ 224.00 บาท ลดลง 2.00 บาท (-0.88%)
หุ้น SCB อยู่ที่ 181.00 บาท ลดลง 2.00 บาท (-1.09%)
หุ้น BBL อยู่ที่ 191.50 บาท ลดลง 1.00 บาท (-0.52%)
หุ้น KTB อยู่ที่ 22.80 บาท ลดลง 0.20 บาท (-0.87%)
บล.ทิสโก้ ปรับลดกลุ่มแบงก์น่าสนใจน้อยกว่ากลุ่มอื่น โดยมองการเติบโตในปี 2015F จะน้อยกว่ากลุ่มอื่น ประเมินจากผลประกอบการของกลุ่มธนาคารไทยในปี 2014 ชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจภาพรวมยังฟื้นตัวล่าช้า และยังคงอยู่ช่วงของการลงทุน ซึ่งจะถ่วงให้การฟื้นตัวในปี 2015F ให้มีการฟื้นตัวที่ไม่มากต่อไป รวมถึงราคาของกลุ่มธนาคารที่รีบาวด์มาอยู่ที่ระดับ PBV ที่ 1.5x และ PER ที่ 10x (สำหรับปี 2015F) ดังนั้นอัพไซด์จึงมีความน่าสนใจลดลง และได้ปรับลดคำแนะนำ KTB, SCB, KBANK และ TMB เหลือเพียง"ถือ"ยังคงเหลือ TCAP เพียงตัวเดียวที่แนะนำ"ซื้อ"สำหรับราคาที่ยัง laggard กลุ่มอยู่ รวมถึงอัตราส่วนใน B/S ที่ดีขึ้น,ปันผลในระยะสั้น และปัจจัยกระตุ้นจากการซื้อหุ้นคืน
ทั้งนี้ การประเมินมูลค่าหุ้นธนาคารไทยจากวิธี GGM ซึ่งได้ประยุกต์ใช้ PBV มาเพื่อหาราคาเป้าหมายอีกที แนะนำ"ถือ"BBL มูลค่าที่เหมาะสม 195,KTB มูลค่าที่เหมาะสม 24,SCB มูลค่าที่เหมาะสม 195,KBANK มูลค่าที่เหมาะสม 251,TMB มูลค่าที่เหมาะสม 3.4 และ KKP มูลค่าที่เหมาะสม 40 และแนะนำ"ซื้อ"เพียงตัวเดียวคือ TCAP มูลค่าที่เหมาะสม 38 บาท
โดยมีความเสี่ยง(ทั้งในเชิงบวกและลบ)ได้แก่ การกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล/ปฏิรูปการเมือง ผลสะท้อนกลับจากความไม่มีเสถียรภาพทางการเมือง ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย/เงินเฟ้อ/อัตราแลกเปลี่ยน และกฏระเบียบและการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้น