อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลง หลังข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนส.ค. ออกมาสอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ซึ่งช่วยให้ตลาดผ่อนคลายลงชั่วคราว หลังจากเผชิญกับการเทขายพันธบัตรต่อเนื่องตลอดทั้งสัปดาห์ จนทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีดีดตัวใกล้ระดับ 5%
ณ เวลา 21.22 น. ตามเวลาไทย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี อยู่ที่ระดับ 4.930% ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี อยู่ที่ระดับ 5.327%
กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายของผู้บริโภค ประจำเดือนส.ค.ในวันนี้ โดยดัชนี CPI ทั่วไป (Headline CPI) ซึ่งรวมหมวดอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 3.4% ในเดือนส.ค. เมื่อเทียบรายปี สอดคล้องตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ หลังจากปรับตัวขึ้น 3.4% เช่นกันในเดือนก.ค.
เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนี CPI ทั่วไป ปรับตัวขึ้น 0.4% ในเดือนส.ค. สอดคล้องตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ หลังจากปรับตัวขึ้น 0.1% ในเดือนก.ค.
ส่วนดัชนี CPI พื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่นับรวมหมวดอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 2.4% ในเดือนส.ค. เมื่อเทียบรายปี สอดคล้องตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ หลังจากปรับตัวขึ้น 2.5% ในเดือนก.ค. ขณะที่เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนี CPI พื้นฐาน ปรับตัวขึ้น 0.3% ในเดือนส.ค. สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 0.2% หลังจากปรับตัวขึ้น 0.2% ในเดือนก.ค.
ทั้งนี้ ตลาดมีท่าทีผ่อนคลาย เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ที่ออกมาในวันนี้ไม่ได้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้หรือพุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวยังไม่ได้ขจัดความกังวลเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในสัปดาห์หน้า โดยถึงแม้นักลงทุนบางส่วนคาดว่าเฟดจะชะลอการปรับขึ้นเพื่อประเมินสถานการณ์ก่อน แต่บรรยากาศโดยรวมของตลาดยังคงสะท้อนความกังวลถึงความเป็นไปได้สูงที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ย
ล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก 85.8% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 16 ก.ย. จากเดิมที่ให้น้ำหนัก 72.4% เมื่อวานนี้ ขณะที่นักลงทุนให้น้ำหนัก 14.2% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 3.50-3.75% จากเดิมที่ให้น้ำหนัก 27.6%
ความผันผวนในตลาดพันธบัตรเกิดขึ้นวงกว้างในสัปดาห์นี้ โดยแรงเทขายเร่งตัวขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ หลังจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงและดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ซึ่งเพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่
ขณะที่นักวิเคราะห์เตือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดพันธบัตรจะยังคงเป็นปัจจัยกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอยู่ในระดับสูงต่อไป โดยนักวิเคราะห์บางส่วนเชื่อว่า หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ทะลุระดับ 5% และยืนระยะได้ พันธบัตรจะเริ่มดึงดูดเงินทุนออกจากตลาดหุ้น เนื่องจากให้ผลตอบแทนที่จูงใจและคุ้มค่ากว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน
โดย ก้องเกียรติ กอวีรกิติ