นักลงทุนในตลาดการเงินจับตาการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ในสัปดาห์นี้ โดยต่างก็คาดการณ์ว่าธนาคารกลางทั้งสองแห่งจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ
ทั้งนี้ เฟดมีกำหนดจัดประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 15-16 ก.ย. ตามด้วยการประชุม BOJ ในวันที่ 17-18 ก.ย.
นักลงทุนคาดการณ์ว่า เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังจากกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ (11 ก.ย.) ว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (Headline CPI) ซึ่งรวมหมวดอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 3.4% ในเดือนส.ค. เมื่อเทียบรายปี หลังจากปรับตัวขึ้น 3.4% เช่นกันในเดือนก.ค. ขณะที่ดัชนี CPI พื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่นับรวมหมวดอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 2.4% ในเดือนส.ค. เมื่อเทียบรายปี หลังจากปรับตัวขึ้น 2.5% ในเดือนก.ค.
นอกจากนี้ กระแสคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังมีขึ้นหลังจากที่เควิน วอร์ช ประธานเฟด ได้กล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมประจำปีของเฟดที่เมืองแจ็กสัน โฮล รัฐไวโอมิง เมื่อวันที่ 28 ส.ค.ว่า เราต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนตัวสู่เป้าหมายของเราอย่างชัดเจนและด้วยความเร็วที่เพียงพอ หากไม่เป็นเช่นนั้น เราก็ยังมีงานที่ต้องทำ
เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก 86% ในการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ และจะปรับขึ้นอีกในปีนี้
ขณะที่ผลสำรวจซึ่งจัดทำโดย Totan Research และ Totan ICAP บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนักมากถึง 98% ในการคาดการณ์ว่า BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์นี้ และคาดว่าจะปรับขึ้นอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี 2569
เงินเฟ้อญี่ปุ่นยังคงอยู่ในระดับสูง โดยรายงานของ BOJ ซึ่งเปิดเผยในวันศุกร์ระบุว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อจากราคาค้าส่ง ปรับตัวขึ้น 7.6% ในเดือนส.ค. เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ระดับ 7.4% โดยมีสาเหตุมาจากการปรับตัวขึ้นของราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันและถ่านหิน เคมีภัณฑ์ อุปกรณ์สารสนเทศและการสื่อสาร รวมถึงโลหะนอกกลุ่มเหล็ก ซึ่งเป็นปัจจัยเดียวกับที่ทำให้ดัชนี PPI พุ่งขึ้นในเดือนก.ค.
ทั้งนี้ การที่ดัชนีเคลื่อนไหวเหนือระดับ 7% ติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม อาจเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ BOJ เดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อสกัดความเสี่ยงเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น
โดย รัตนา พงศ์ทวิช/ปรียพรรณ มีสุข